Développement et perspectives futures de la technologie des blocs d'obscurité de la blockchain

Vers 2008, certaines personnes souhaitaient mettre fin au "complot" des bourses américaines. Les bourses fournissaient aux grands clients des informations sur les ordres avec un léger avantage de vitesse par rapport aux utilisateurs ordinaires, qui ignoraient que leurs ordres contribuaient aux profits des équipes professionnelles. Cependant, les outils de visualisation des données de trading créés par ces personnes ont finalement été absorbés par le trading quantitatif. Bien que l'information soit transparente, il y a toujours des personnes dont l'information est un peu plus transparente que celle des autres.

En tant qu'observateur de longue date de la FHE, je suis ravi de voir des discussions sur le "Dark Pool", qui est également un potentiel scénario d'application pour des technologies cryptographiques telles que ZK, MPC et FHE. Cependant, la compréhension du Dark Pool et la pratique du Dark Pool basée sur la blockchain ne semblent pas totalement concordantes.

Dans la discussion sur les dark pools, il s'agit de cacher les informations sur les grandes commandes afin d'éviter de potentielles attaques ciblées. Le fondateur d'une plateforme d'échange a une opinion différente sur les dark pools par rapport aux attentes de James Wynn, l'un des protagonistes d'un récent événement. James a choisi Hyperliquid plutôt qu'une grande plateforme d'échange pour effectuer de grosses transactions, principalement parce qu'il pouvait obtenir plus tout en étant moins limité.

Les caractéristiques sans KYC, sans examen des fonds et de transactions sur la chaîne d'Hyperliquid attirent les utilisateurs baleines. Cependant, l'événement d'Hyperliquid, en réalité, ne concerne pas la conception du mécanisme, mais plutôt le caractère transparent de la chaîne qui permet à l'"attaquant" de voir la position et le prix de liquidation de James.

Le secteur des transactions privées sur la blockchain a été exploré à l'extrême, mais les véritables outils de protection de la vie privée n'ont pas été adoptés par le marché mainstream. Les gens préfèrent la commodité, et payer pour la vie privée reste finalement le choix d'une minorité.

L'émergence des dark pools sur le marché financier traditionnel est due à l'auto-optimisation excessive du trading quantitatif à haute fréquence. Les grosses transactions peuvent passer par des canaux OTC, tandis que le cœur du trading haute fréquence est de rivaliser pour un avantage de prix sur les utilisateurs ordinaires. Cela n'est essentiellement pas lié à la protection de la vie privée, mais la transparence des transactions sur la chaîne signifie qu'à l'heure actuelle, il n'existe pas de véritable bonne solution en dehors de la "centralisation".

Si l'on peut éliminer complètement le MEV, alors il serait impossible de manipuler le marché même en voyant les ordres. Pour atteindre cet objectif, il existe deux voies : éliminer le MEV et améliorer la confidentialité. Il est important de noter que les dark pools ne sont pas des "intentions de transaction cachées", mais plutôt des "prix de transaction cachés", ce qui est plus proche du processus d'exécution du MEV.

L'émergence de Risc-V offre de nouvelles possibilités pour résoudre ces problèmes. Il peut être amélioré par une coopération entre le matériel et le logiciel, et pas seulement par l'optimisation du logiciel. Risc-V possède les conditions nécessaires à la construction de dark pools, mais le problème MEV persiste. Actuellement, la combinaison de ZK et TEE est le choix dominant.

FHE pourrait être une meilleure voie technologique, ses caractéristiques de calcul après cryptage peuvent réaliser l'anonymat des sujets et l'anonymat des transactions. Le seul problème est le coût élevé et la lenteur, mais dans l'attente de matériel personnalisé Risc-V, il est possible de réaliser la possibilité de soutenir un DEX au comptant.

La fusion approfondie entre Risc-V et la technologie ZK peut fournir un mécanisme de pool sombre Perp DEX utilisable. L'intégration de la puce accélérée Risc-V dédiée à FHE avec Ethereum peut atteindre la version blockchain idéale du pool sombre TradFi - anonyme, haute fréquence, et gros montants en un.

La mise en œuvre des dark pools est un domaine à forte intensité de capital et de technologie. Actuellement, il existe des opportunités dues à des événements historiques, à un assouplissement progressif de la réglementation et à une demande claire du marché. L'évolution des DEX n'est enfin plus limitée à la spéculation, les traders professionnels ont besoin de tels outils. Il reste à voir si des dark pools transparents peuvent réellement apparaître dans le monde.