Un nouveau bouleversement sur le marché des stablecoins : la position monopolistique de l'USDT et de l'USDC sera mise à l'épreuve

Le marché des stablecoins est en pleine transformation. Les stablecoins principaux comme USDT et USDC n'ont pas réussi à redistribuer les gains aux utilisateurs, mais les ont plutôt accaparés. Cela offre des opportunités aux autres concurrents des stablecoins. Jetons un œil à trois projets émergents qui tentent de défier l'état actuel des choses.

Le marché des stablecoins est actuellement d'environ 250 milliards de dollars, dont USDT et USDC représentent ensemble 86 % de la part de marché. Ces deux stablecoins présentent un problème évident : ils ne versent aucun revenu aux détenteurs. Les actifs en dollars utilisés comme garantie sont investis dans des obligations d'État américaines, générant un rendement annualisé d'environ 4 %, mais ces revenus reviennent entièrement aux sociétés émettrices.

Cette approche a fait de Tether l'une des entreprises les plus rentables au monde, mais elle a également révélé ses faiblesses. Les utilisateurs détenant des jetons ne peuvent pas obtenir de revenus, ce qui offre un point d'entrée aux autres projets de stablecoin. Les trois cas suivants montrent comment les stablecoins émergents répondent à ce défi.

1. Le USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel

Resolv propose deux produits principaux : le stablecoin USR et le jeton de pool de liquidité RLP. L'USR est entièrement soutenu par le Bitcoin et l'Ethereum à hauteur de 1:1, avec 168 % d'actifs de garantie en collatéral. Grâce aux positions de couverture en Bitcoin et en Ethereum, l'USR peut générer un rendement annualisé moyen de 8,65 %, bien supérieur à celui des autres plateformes.

Les principaux avantages de l'USR comprennent :

• Rendement supérieur à celui des produits similaires
• Soutenu à 100% par des cryptomonnaies majeures
• Haute transparence
• Protégé par le mécanisme RLP
• Zéro frais
• Prise en charge du staking et du unstaking instantanés

Cependant, USR présente également certaines limites, telles que le fait qu'il ne propose des services que sur le réseau Ethereum, ce qui peut entraîner des frais de transaction élevés, et les utilisateurs doivent staker USR pour obtenir des revenus.

2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annuel

Le stablecoin USDN lancé par Noble Dollar permet aux utilisateurs de bénéficier quotidiennement d'un rendement de 4,1 % sur les obligations du Trésor américain, sans besoin de verrouillage ou d'opération de staking. Les utilisateurs n'ont qu'à détenir des USDN, et leur portefeuille recevra automatiquement des jetons supplémentaires, équivalant à un airdrop gratuit.

Les avantages de l'USDN comprennent :

• Rendement stable des obligations d'État
• Haute transparence
• Obtenez des gains sans avoir besoin de staker
• Règlement quotidien
• Support de l'achat en monnaie fiduciaire
• Transfert inter-chaînes pratique

Bien que l'utilisation actuelle de USDN soit limitée, elle sera bientôt étendue à d'autres réseaux blockchain, offrant ainsi aux utilisateurs davantage d'opportunités de gains.

3. iUSD d'InfiniFi : rendement annuel de 8,5 % à 16 %

iUSD d'InfiniFi est un nouveau type de "stablecoin", offrant des rendements différents en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Les utilisateurs déposent 1 USDC pour recevoir 1 iUSD, et cet USDC sera utilisé pour des stratégies d'investissement diversifiées.

Le taux de rendement de l'iUSD varie en fonction de la durée de blocage :

• Pas de période de verrouillage : environ 8,5 %
• Verrouiller pendant 4 semaines ou plus : jusqu'à 16,4 %

iUSD utilise un mécanisme de risque échelonné, où les utilisateurs à haut rendement protègent les utilisateurs à bas rendement. Ce design permet à la fois de maintenir la stabilité de l'iUSD et de répondre aux besoins des utilisateurs ayant différentes préférences en matière de risque.

Les avantages de l'iUSD incluent des rendements ultra-élevés, une transparence élevée et des choix de risque flexibles. Cependant, il fait également face à certains risques potentiels, tels qu'une liquidité insuffisante, un possible décrochage et des risques liés aux plateformes DeFi sous-jacentes.

Dans l'ensemble, ces nouveaux projets de stablecoins offrent aux utilisateurs une variété d'options, capables de répondre aux besoins d'investissement de différentes capacités de risque. Cependant, lors de l'investissement dans ce type de nouveaux protocoles, il est conseillé de tester d'abord avec de petites sommes et d'attendre que le marché valide pleinement avant de considérer des investissements plus importants. Avec le développement continu du marché des stablecoins, nous avons des raisons d'attendre l'émergence de solutions innovantes, offrant aux utilisateurs plus d'opportunités de gains.