Actif numérique financier : l'opportunité historique de Hong Kong

Hong Kong devient l'une des régions les plus actives à adopter Web3 et les actifs numériques parmi les centres financiers internationaux du monde. Depuis la publication de la déclaration de politique sur les actifs virtuels en octobre 2022, Hong Kong a démontré un soutien ferme à l'innovation financière des actifs numériques tant au niveau de l'élaboration des politiques qu'à celui de l'exécution.

La tokenisation des actifs du monde réel ( RWA ) est un élément clé de la stratégie financière des actifs numériques de Hong Kong. En août 2024, la Banque de Hong Kong a lancé le programme de sandbox "Ensemble", se concentrant sur la recherche sur le trading des actifs tokenisés, soulignant la détermination de Hong Kong à devenir le centre mondial de la tokenisation RWA.

Selon les données de recherche, la taille totale du marché des RWA dépasse actuellement 13 milliards de dollars. Des institutions prévoient qu'en 2030, la valeur des actifs tokenisés pourrait atteindre 10 000 milliards de dollars, offrant un potentiel de croissance énorme. Cela jette les bases du marché pour faire de Hong Kong un hub mondial de la tokenisation des RWA.

Il convient de noter que, lors de la récente Semaine de la Fintech à Hong Kong, certaines institutions ont annoncé le lancement de projets de fonds tokenisés destinés aux investisseurs de détail dans le cadre du projet Ensemble, et explorent la distribution de produits d'investissement sur la chaîne. Ces initiatives marquent une avancée significative dans la pratique de la tokenisation des RWA à Hong Kong.

Le projet "Ensemble" est une initiative stratégique de Hong Kong pour développer la finance des actifs numériques et renforcer sa position en tant que centre financier international. Ce projet a établi un système de test axé sur la conformité à Hong Kong, offrant des opportunités d'expérimentation pour les futures innovations dans le domaine des actifs numériques.

La tokenisation des RWA transforme les actifs physiques en actifs numériques sur la blockchain, offrant des avantages tels que la réduction des coûts de transaction et l'amélioration de l'accessibilité. Elle devrait devenir le principal moteur de l'augmentation des actifs numériques sur la chaîne, permettant à Web3 d'accéder à l'immense réservoir d'actifs du marché traditionnel.

Avec la généralisation de la tokenisation des RWA, les frontières entre la finance traditionnelle et la finance numérique deviendront progressivement floues. Le système d'actifs on-chain ne se contentera pas d'une expansion significative de son échelle, mais réalisera également des percées en matière de conformité et de transparence, offrant aux investisseurs mondiaux davantage de choix diversifiés.

Hong Kong, en tant que centre financier international, possède des atouts uniques dans la promotion de la tokenisation des RWA. Un système de services financiers mature, une riche expérience accumulée et une infrastructure bien développée contribuent à permettre à Hong Kong de mettre rapidement les actifs RWA sur la chaîne et de fournir des solutions de transaction conformes et sécurisées.

Dans le cadre du projet "Ensemble", Hong Kong a défini quatre grands thèmes pour l'expérimentation de la tokenisation des RWA : revenus fixes, fonds d'investissement, titrisation et financement commercial. Parmi ceux-ci, les revenus fixes et les fonds d'investissement sont considérés comme les points clés de l'expérimentation préliminaire.

Certaines institutions mènent une preuve de concept sur des produits de fonds tokenisés dans le projet Ensemble, ce qui devrait favoriser la chaîne et la transparence des produits à revenu fixe, apportant une transformation innovante dans le domaine de la gestion d'actifs. Cela peut non seulement améliorer l'efficacité des règlements, mais aussi attirer davantage d'investisseurs de détail en abaissant le seuil d'investissement.

Les produits de tokenisation RWA de type retail ont l'avantage d'être inclusifs, ce qui peut attirer davantage d'investisseurs ordinaires. Grâce à la technologie blockchain, ces produits peuvent accroître la transparence et la confiance, et favoriser l'utilisation des actifs numériques dans la vie financière quotidienne.

Certaines plateformes de actifs numériques licenciées à Hong Kong s'efforcent activement de promouvoir l'innovation et la promotion des RWA conformes. Elles offrent non seulement des services d'infrastructure sous-jacente, mais également des activités de couche intermédiaire, introduisant les rendements d'actifs dans le domaine de la DeFi, afin d'offrir aux investisseurs davantage d'opportunités de rendement.

Dans l'ensemble, la tokenisation des RWA apporte de nouvelles opportunités pour le développement de l'actif numérique financier à Hong Kong. Si la combinaison légale des actifs numériques en chaîne avec les actifs du monde réel réussit et est promue sous une forme de détail, cela pourrait devenir le prochain point de rupture important pour la finance des actifs numériques. L'avantage de Hong Kong en tant que centre financier international devrait être pleinement exploité dans ce processus.