Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial

Les stablecoins sont devenus des outils financiers indispensables dans le domaine des cryptomonnaies, avec une offre totale atteignant 240 milliards de dollars et un volume de transactions annuel atteignant 3,1 billions de dollars. Cependant, derrière ces chiffres se cachent certains phénomènes qui méritent d'être examinés de plus près.

État actuel du marché des stablecoins

• Approvisionnement total de 2400 milliards de dollars, volume d'échanges annuel de 3,1 billions de dollars
• Les émetteurs paient des frais élevés aux distributeurs, comme Circle qui a payé 900 millions de dollars en 2023 aux distributeurs tels que Coinbase.
• 31 % du volume des transactions provient du trading haute fréquence des robots MEV
• 99% des portefeuilles ont un solde inférieur à 10 000 $, seulement 20 000 portefeuilles contrôlent 32 % de l'offre.

De l'émission à la distribution

• L'importance de l'émetteur diminue, les distributeurs contrôlant la relation avec les utilisateurs deviennent essentiels.
• Des plateformes comme PayPal et Telegram lancent leur propre stablecoin ou s'intègrent en profondeur.
• Les distributeurs monétisent leur influence et reçoivent des frais élevés payés par l'émetteur.

Principaux cas d'utilisation

• Échanges centralisés : 27 % de l'offre, 11 % du volume des transactions
• Protocoles DeFi : 11 % de l'offre, 21 % du volume des transactions
• MEV: représente <1% de l'offre, 31% du volume des transactions
• Portefeuille non attribué : 54 % de l'offre, 35 % du volume des transactions

Perspectives d'avenir

• La valeur sera transférée aux développeurs d'applications et aux fournisseurs d'infrastructure.
• La programmabilité et la conformité deviendront des facteurs de différenciation clés
• Une réglementation claire et des applications conviviales pour les utilisateurs favoriseront une croissance exponentielle
• Les stablecoins deviendront la pierre angulaire des finances mondiales de demain.

L'avenir des stablecoins réside dans la création d'applications, d'infrastructures et d'expériences utilisateur, libérant ainsi tout leur potentiel. De nouvelles innovations apparaîtront dans la manière de créer, de distribuer et d'acquérir de la valeur dans l'ensemble de l'écosystème.