L'émergence de nouveaux paradigmes d'investissement en Finance décentralisée : simplifier les activités complexes off-chain

Avec la maturation continue de la technologie blockchain, les activités complexes off-chain sont en train d'être simplifiées. Cela représente une opportunité historique pour remodeler le système financier existant, de nouvelles opportunités se sont déjà manifestées. Cependant, des technologies émergentes telles que les agents d'Intent, les robots off-chain et les agents AI continuent de faire face à des problèmes de permission et autres qui doivent être résolus.

Récemment, un projet nommé Glider a levé 4 millions de dollars, dirigé par un accélérateur de startups d'une célèbre société de capital-risque. Glider parvient à se tailler une place dans le domaine des investissements off-chain qui semble simple mais qui est en réalité complexe, grâce au soutien de technologies telles qu'Intent et les grands modèles linguistiques. Cependant, l'ensemble de l'industrie de la Finance décentralisée a vraiment besoin d'être recomposé pour simplifier les seuils d'investissement.

Le développement des outils de Finance décentralisée remonte à l'époque des "Lego", et nous sommes maintenant entrés dans l'ère de la gestion financière couplée à la sécurité.

Le projet Glider a été lancé à la fin de 2023 par une entreprise dans le cadre d'une initiative interne. Sa forme initiale était un robot off-chain, c'est-à-dire la combinaison de différentes étapes opérationnelles pour faciliter l'investissement et l'utilisation par les utilisateurs. Aider les utilisateurs à gérer leurs finances a toujours été le cœur des activités du secteur financier, que ce soit dans la finance traditionnelle ou dans le domaine de la Finance décentralisée.

Actuellement, Glider est encore en phase de développement interne, mais son idée générale commence à se dessiner : d'une part, connecter les outils DeFi existants, y compris les projets leaders de chaque secteur et les protocoles émergents, en construisant une logique d'acquisition de clients via l'API ; d'autre part, permettre aux utilisateurs de créer des stratégies d'investissement et de les partager, facilitant ainsi le suivi des investissements, la copie des transactions ou l'investissement collectif pour obtenir des rendements plus élevés.

Avec des technologies telles que les agents AI, les grands modèles de langage, la capture d'intention et l'abstraction de chaîne, construire une telle pile technologique n'est pas difficile d'un point de vue technique. Le véritable défi réside dans l'exploitation du trafic et l'établissement de mécanismes de confiance. La circulation des fonds des utilisateurs est toujours un sujet sensible, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles les produits off-chain n'ont pas encore complètement remplacé les échanges centralisés. La plupart des utilisateurs peuvent accepter la sécurité des fonds apportée par la décentralisation, mais ils ne peuvent généralement pas accepter l'augmentation des risques de sécurité due à la décentralisation.

Dès 2020, un projet nommé Furucombo a reçu des investissements, visant à aider les utilisateurs à faire face aux confusions liées aux stratégies de Finance décentralisée. Cependant, la plupart des utilisateurs ne sont pas restés longtemps sur cette plateforme. Les stratégies de rendement off-chain sont un marché public, et il est difficile pour les petits investisseurs de rivaliser avec les gros investisseurs en termes de performance des serveurs et de volume de fonds, ce qui rend la plupart des opportunités de rendement inaccessibles aux petits investisseurs. Par rapport à l'insoutenabilité des rendements, les problèmes de sécurité et l'optimisation des stratégies apparaissent comme secondaires. À une époque de rendements élevés, il est difficile pour une gestion financière prudente de trouver sa place.

Aujourd'hui, la gestion d'actifs est en train de connaître une époque de démocratisation. Les outils ETF ne sont pas seulement adaptés au marché boursier, certaines bourses ont déjà fait des essais en 2021. D'un point de vue technique, la tokenisation des actifs a finalement donné naissance à un paradigme d'actifs réels (RWA).

L'industrie explore depuis longtemps comment réaliser la dématérialisation des outils ETF. Des calculs et affichages d'APY sur certaines plateformes, jusqu'à des projets en cours d'exécution, montrent qu'il existe une demande sur le marché. Strictement parlant, certains projets vendent des stratégies et affichent le marché, en utilisant des calculs professionnels massifs, ainsi que des décisions assistées par l'homme et l'IA. Cependant, la transparence off-chain rend difficile le maintien à long terme de stratégies efficaces sans qu'elles ne soient imitées et modifiées, ce qui pourrait finalement évoluer en une course aux armements, où les rendements tendent à se stabiliser.

Après la récente frénésie des Memes, il est difficile de ressusciter les formes de Finance décentralisée de l'ancienne époque. Cela a suscité des réflexions sur le fait que l'industrie atteigne un sommet temporaire ou soit dans un déclin permanent. Cela concerne si le Web3 représente vraiment la prochaine étape de l'internet, ou s'il n'est qu'une version 2.0 de la fintech.

La stratégie de Glider montre que les revenus off-chain se transforment en une ère de gestion d'actifs pour le grand public. Tout comme les fonds indiciels et les plans 401(k) ont conjointement propulsé le marché haussier à long terme des actions américaines, une énorme quantité de capitaux et de nombreux petits investisseurs généreront une demande énorme pour des revenus stables. C'est là que réside la signification de la prochaine génération de Finance décentralisée. Il existe d'autres chaînes publiques en dehors d'Ethereum, qui doivent encore porter la lourde responsabilité d'innovation d'Internet 3.0, tandis que la Finance décentralisée devrait devenir la Finance technologique 2.0.

Glider introduit des fonctionnalités d'assistance par l'IA, mais depuis les premiers outils d'affichage d'informations, jusqu'à la première tentative de plateforme de stratégies combinées, et maintenant la plateforme de rendement stable en fonctionnement, un rendement stable d'environ 5 % off-chain continue d'attirer une base d'utilisateurs fondamentaux en dehors des échanges centralisés.

Envisageant l'avenir, la mise en chaîne des actifs générateurs de revenus pourrait devenir une tendance. Actuellement, les types de produits qui ont réellement obtenu une reconnaissance sur le marché dans le domaine des cryptomonnaies sont limités, incluant principalement les échanges, les stablecoins, la Finance décentralisée et les chaînes publiques. D'autres types de produits, comme les NFT et les Meme coins, sont davantage des modèles d'émission d'actifs de phase, manquant de capacité d'auto-maintien continue.

Mais depuis 2022, les actifs physiques (RWA) ont commencé à s'enraciner et à se développer, surtout après certains événements majeurs, les gens réalisent qu'ils se soucient davantage des rendements et de la stabilité que de la décentralisation. Même sans l'adhésion active des gouvernements au Bitcoin et à la blockchain, la productisation et l'utilité des RWA s'accélèrent. Si la finance traditionnelle peut accepter l'électronisation et l'informatisation, alors embrasser la technologie blockchain est également une direction de développement raisonnable.

Dans le cycle actuel, des types d'actifs complexes et des stratégies de Finance décentralisée sur chaîne empêchent les utilisateurs des échanges centralisés de migrer vers la chaîne. Cependant, certains projets innovants attirent la liquidité vers la chaîne de différentes manières. Ces cas prouvent la faisabilité de la liquidité sur chaîne, tandis que les RWA démontrent la possibilité d'actifs sur chaîne.

Actuellement, l'industrie traverse une période particulière. Bien qu'Ethereum semble moins actif, de nombreux projets s'efforcent en réalité de passer on-chain. Dans une certaine mesure, des protocoles sous-jacents trop volumineux peuvent nuire au développement de la couche d'application. Peut-être est-ce le dernier moment sombre avant que les chaînes publiques ne reviennent aux infrastructures et que les cas d'application ne brillent de mille feux.

En plus des produits mentionnés ci-dessus, certains outils de calcul APY open source fonctionnent depuis de nombreuses années. Différentes plateformes de présentation et de calcul des rendements ont chacune leur propre accent, mais l'accent est de plus en plus mis sur les actifs générateurs de revenus. Actuellement, si ces outils souhaitent accroître la confiance envers l'IA, ils doivent faire face à des questions de répartition des responsabilités ; tandis qu'un renforcement de l'intervention humaine pourrait réduire l'expérience utilisateur, ce qui constitue une situation délicate.

Une solution possible est de séparer le flux d'informations et le flux de fonds, de créer une communauté stratégique de contenu généré par les utilisateurs (UGC), permettant aux équipes de projet de rivaliser entre elles et aux investisseurs individuels de bénéficier, ce qui pourrait être une meilleure direction de développement.

Glider attire beaucoup l'attention en raison d'investissements renommés, mais les problèmes de longue date dans ce domaine persistent, tels que les questions d'autorisation et de risque. L'autorisation ici ne concerne pas seulement les portefeuilles et les fonds, mais aussi si l'IA est capable de satisfaire les humains. Si les investissements en IA entraînent des pertes significatives, comment la responsabilité doit-elle être répartie ?

Malgré cela, ce monde mérite toujours d'explorer l'inconnu. Les cryptomonnaies, en tant qu'espace public dans un monde tumultueux, continueront de se développer sans cesse.