Restructuration du marché des stablecoins : les géants financiers entrent en lice

Les institutions financières traditionnelles s'engagent progressivement sur le marché des stablecoins d'une taille atteignant 238 milliards de dollars, cette tendance accélère la restructuration de la concurrence dans le secteur. Récemment, certaines grandes sociétés de gestion d'actifs ont commencé à se positionner de manière substantielle dans ce domaine, avec l'entrée de Fidelity Digital Assets étant particulièrement remarquée. Voici un aperçu des orientations stratégiques et des avancées produits des principaux acteurs du marché actuel :

Fidelity

Selon des sources, le département des cryptomonnaies de Fidelity Investments a commencé des tests de développement sur les stablecoins. En tant qu'institution gérant des actifs d'une valeur de 5 000 milliards de dollars, son entrée sur le marché valide la reconnaissance par les géants de la gestion d'actifs traditionnels du marché des stablecoins. Cette initiative coïncide avec l'examen par le Sénat américain d'un projet de loi réglementaire historique, une avancée politique qui pourrait stimuler davantage le potentiel du marché.

PayPal

PayPal a lancé sa propre stablecoin PYUSD en 2023, devenant ainsi la première grande entreprise de paiement à intégrer une stablecoin sur sa plateforme. Les utilisateurs peuvent acheter, transférer ou utiliser PYUSD via l'application ou le site Web de l'entreprise, comme s'ils utilisaient un solde PayPal ordinaire. Actuellement, la capitalisation boursière de cette stablecoin a atteint 791 millions de dollars.

Robinhood

Grâce à la croissance rapide des transactions d'actifs cryptographiques, Robinhood a réalisé un bénéfice au quatrième trimestre, avec des ventes de cryptomonnaies en hausse de 700 %. En novembre 2024, la société a lancé un stablecoin nommé USDG en collaboration avec une plateforme d'échange de cryptomonnaies et une société de recherche. Ce produit fonctionne sur la "réseau mondial du dollar", permettant aux détenteurs de bénéficier de retours sur investissement. La capitalisation boursière de USDG est passée de 29 millions de dollars au début de l'année à 166 millions de dollars.

Ripple

Ripple a lancé sa stablecoin RLUSD en décembre dernier. Ripple, qui utilise depuis longtemps XRP pour les paiements transfrontaliers, prévoit d'utiliser ce nouveau jeton "pour fournir stabilité et liquidité à son écosystème". Le PDG de Ripple a déclaré lors du lancement de RLUSD qu'avec la réglementation américaine devenant de plus en plus claire, des stablecoins comme RLUSD devraient connaître une adoption plus large. La capitalisation boursière de cette stablecoin a atteint 176 millions de dollars, mais ne représente qu'une petite fraction des 140 milliards de dollars de la capitalisation boursière de XRP.

World Liberty Financial

La plateforme de finance décentralisée World Liberty Financial, appartenant à la famille Trump, se tourne également vers le domaine des stablecoins. Le 25 mars, cette plateforme a publié les détails de son stablecoin USD1. Ce stablecoin sera soutenu par des obligations d'État américaines à court terme, des dépôts en dollars et d'autres équivalents de liquidités, et sera initialement émis sur les chaînes Ethereum et BNB.

Standard Chartered Bank

La Standard Chartered Bank, qui a une forte influence en Asie, développe un stablecoin adossé au dollar de Hong Kong. En février de cette année, la banque a annoncé qu'elle collaborait avec une entreprise Web3 de Hong Kong et un fournisseur de télécommunications pour développer ce stablecoin. Le produit n'a pas encore été officiellement lancé sur le marché.

Perspectives de marché

Les données du marché montrent que le volume des transactions traitées par les stablecoins atteindra 16 000 milliards de dollars en 2024, avec une capitalisation totale de 238 milliards de dollars. Bien que le marché soit actuellement dominé par deux stablecoins principaux, qui représentent 85 % de la part de marché, certains analystes prévoient que la taille du marché doublera cette année. De plus, un rapport thématique d'un chercheur de la Réserve fédérale souligne que ces outils numériques jouent un rôle d'infrastructure de plus en plus important dans les systèmes de paiement de plusieurs milliers de milliards de dollars. Avec l'amélioration du cadre réglementaire et l'établissement de normes techniques, le marché des stablecoins pourrait connaître une nouvelle vague de croissance explosive.