Le marché des Cryptoactifs présente 5 signaux positifs, une bull run pourrait être imminente
Récemment, l'Ethereum (ETH) a affiché de très bonnes performances, avec une augmentation de plus de 75% depuis le début de l'année. Après la mise à niveau de Shanghai, l'ETH continue de maintenir sa tendance à la hausse. Parallèlement, l'ensemble du marché des cryptoactifs montre également plusieurs signaux positifs, ce qui pourrait présager l'arrivée d'un nouveau bull run.
Malgré diverses inquiétudes sur le marché, telles que les attentes de ventes massives de retraits d'Ethereum, le marché des Cryptoactifs dans son ensemble a maintenu une tendance à la hausse depuis le creux de l'incident FTX. Même dans le contexte d'une crise bancaire et de la propagation des risques, les Cryptoactifs ont enregistré des hausses significatives.
Les cinq indicateurs clés suivants pourraient fournir aux investisseurs des références pour évaluer la situation actuelle du marché:
1. Le nombre de contrats non réglés atteint un nouveau sommet
Les contrats à terme sont l'un des outils les plus couramment utilisés par les traders pour obtenir une exposition à effet de levier sur les Cryptoactifs. Le volume des positions ouvertes ( des contrats à terme ) reflète le nombre de contrats à terme non réglés ou couverts, y compris les positions longues et courtes. En général, un volume élevé des positions ouvertes indique une forte appétence pour le risque sur le marché et une liquidité abondante.
Le volume total des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé le niveau record de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, atteignant plus de 10 milliards de dollars mardi et jeudi derniers. Cela indique que les conditions du marché s'améliorent, avec une reconstruction des positions ouvertes et une augmentation de la liquidité. Cependant, il convient de noter que l'accumulation de levier peut aggraver la volatilité du marché en cas de mouvements de prix défavorables.
2. Les activités sur la chaîne deviennent plus actives
Bien que les perspectives macroéconomiques soient divergentes, l'économie blockchain présente une dynamique florissante. Le nombre total d'adresses actives quotidiennes des principales chaînes de blocs à contrats intelligents est stable autour de 2 millions, un chiffre qui n'avait pas été atteint depuis la fin du bull run de 2022, et qui représente une augmentation de 77 % par rapport au creux de fin août 2022.
Le rendement total de DeFi a également continué d'augmenter depuis juin 2022, avec une hausse de 94,2 % par rapport au point le plus bas. L'augmentation des rendements est généralement liée à la hausse des prix des cryptoactifs, reflétant une augmentation des activités de trading en chaîne ou des opérations d'emprunt à effet de levier par des particuliers et des institutions. Cela signifie également que les emprunteurs peuvent supporter des coûts de capital plus élevés, ce qui indique une amélioration de la situation globale du capital.
Avec l'atténuation des pressions inflationnistes et l'augmentation des attentes en matière de politique monétaire accommodante, l'attractivité des Cryptoactifs a augmenté, et les rendements DeFi sont également plus compétitifs.
3. Diminution du ratio de détention des stablecoins
Depuis le creux de la crise FTX, les "fonds intelligents" du marché des Cryptoactifs ont continué d'augmenter leur exposition nette en chiffrement, sans signes de ralentissement. Les données on-chain montrent que ces participants à forte marge allouent en moyenne 15 % de leur portefeuille aux jetons stables, le niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra-Luna en mai 2022.
Bien que le montant total du capital circulant ait diminué, avant d'atteindre un creux de bull run sous 5 %, les "fonds intelligents" conservent encore une somme considérable de liquidités disponibles. Cette tendance indique que le sentiment du marché passe des actifs indexés sur le dollar aux actifs de jetons.
4. Diminution de l'indice de volatilité
L'indice de volatilité cryptographique CVI développé par CVI Finance (CVI) suit la volatilité implicite d'Ethereum et de Bitcoin, similaire à l'indice VIX sur les marchés financiers traditionnels. Actuellement, l'indice CVI a non seulement continué à baisser pendant la récente crise bancaire, mais est même tombé en dessous du point le plus bas de 62,80 avant l'incident FTX.
Bien que l'augmentation rapide des contrats non liquidés puisse provoquer des fluctuations de prix, l'affaiblissement de l'indice CVI concernant les attentes de fluctuations de prix futures reste un signal positif.
5. L'impact des retraits d'Ethereum est limité
Avant la mise à niveau de Shanghai, le marché craignait généralement une vague de retraits et de ventes massives. Cependant, la situation réelle est plutôt optimiste. Au 19 avril, seulement 25,7k validateurs étaient en attente de retraits complets, dont 46,5 % proviennent d'une plateforme d'échange ayant dû fermer ses activités de staking aux États-Unis. En raison des restrictions de retrait imposées par le réseau, ces retraits seront effectués progressivement au cours des deux prochaines semaines.
Bien que plus d'un million d'ETH aient été rapidement retirés de la chaîne de balises dans les 5 jours suivant le déploiement de Shapella, le marché semble avoir absorbé sans problème plus de 500 000 de l'offre excédentaire. Une part considérable des actifs n'a pas été vendue, mais a plutôt été redeposée dans le réseau.
Perspectives du marché
Malgré l'incertitude de l'environnement macroéconomique, le marché des Cryptoactifs montre une tendance générale positive. Les principales Cryptoactifs comme ETH et BTC ont franchi la zone de négociation du bear market, et d'autres jetons à faible capitalisation ont également montré une tendance à la hausse significative.
Après un excès de pessimisme et des ventes massives au début de 2023, les investisseurs se sont rendu compte qu'ils avaient une allocation insuffisante et ont continuellement augmenté leurs positions, propulsant les prix, ce qui place le marché des Cryptoactifs à la lisière d'un petit bull run. Depuis le début de l'année, des "fonds intelligents" ont participé à cette hausse, et il reste encore des fonds suffisants à allouer.
Cette hausse se manifeste non seulement par les prix, mais les cryptoactifs ont également trouvé des scénarios d'application durables, maintenant un niveau élevé d'activité des utilisateurs et augmentant les rendements DeFi. L'indice CVI a déjà franchi le point bas de 2022, et le volume des transactions a atteint un nouveau sommet depuis le dernier bull run. Les attentes pessimistes liées à la mise à niveau d'Ethereum Shanghai ont également été digérées par le marché. Tous ces signes indiquent que le marché des cryptoactifs pourrait être en train de se préparer pour une nouvelle vague de bull run.
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RektButAlive
· 07-17 01:05
Avec un effet de levier, même si je perds, je ne reculerai pas.
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DegenDreamer
· 07-16 17:57
Le bull run se réveille toujours trop tard.
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AirdropChaser
· 07-14 03:53
En s'appuyant sur des informations secondaires, il suffit d'accumuler des jetons~
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HackerWhoCares
· 07-14 03:53
Après avoir été pessimiste pendant longtemps, je peux enfin gagner.
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TokenSherpa
· 07-14 03:51
en fait, ces métriques ne signifient rien à moins que vous n'analysiez les implications de la gouvernance... juste pour dire
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Deconstructionist
· 07-14 03:44
Encore en train de parler de bull run, j'en ai déjà marre.
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ChainSauceMaster
· 07-14 03:38
mort de rire, quel marché de taureaux, les investisseurs détaillants sont tous piégés!
5 grands signaux positifs apparaissent, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une nouvelle vague de bull run.
Le marché des Cryptoactifs présente 5 signaux positifs, une bull run pourrait être imminente
Récemment, l'Ethereum (ETH) a affiché de très bonnes performances, avec une augmentation de plus de 75% depuis le début de l'année. Après la mise à niveau de Shanghai, l'ETH continue de maintenir sa tendance à la hausse. Parallèlement, l'ensemble du marché des cryptoactifs montre également plusieurs signaux positifs, ce qui pourrait présager l'arrivée d'un nouveau bull run.
Malgré diverses inquiétudes sur le marché, telles que les attentes de ventes massives de retraits d'Ethereum, le marché des Cryptoactifs dans son ensemble a maintenu une tendance à la hausse depuis le creux de l'incident FTX. Même dans le contexte d'une crise bancaire et de la propagation des risques, les Cryptoactifs ont enregistré des hausses significatives.
Les cinq indicateurs clés suivants pourraient fournir aux investisseurs des références pour évaluer la situation actuelle du marché:
1. Le nombre de contrats non réglés atteint un nouveau sommet
Les contrats à terme sont l'un des outils les plus couramment utilisés par les traders pour obtenir une exposition à effet de levier sur les Cryptoactifs. Le volume des positions ouvertes ( des contrats à terme ) reflète le nombre de contrats à terme non réglés ou couverts, y compris les positions longues et courtes. En général, un volume élevé des positions ouvertes indique une forte appétence pour le risque sur le marché et une liquidité abondante.
Le volume total des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé le niveau record de 9,9 milliards de dollars avant l'effondrement de FTX, atteignant plus de 10 milliards de dollars mardi et jeudi derniers. Cela indique que les conditions du marché s'améliorent, avec une reconstruction des positions ouvertes et une augmentation de la liquidité. Cependant, il convient de noter que l'accumulation de levier peut aggraver la volatilité du marché en cas de mouvements de prix défavorables.
2. Les activités sur la chaîne deviennent plus actives
Bien que les perspectives macroéconomiques soient divergentes, l'économie blockchain présente une dynamique florissante. Le nombre total d'adresses actives quotidiennes des principales chaînes de blocs à contrats intelligents est stable autour de 2 millions, un chiffre qui n'avait pas été atteint depuis la fin du bull run de 2022, et qui représente une augmentation de 77 % par rapport au creux de fin août 2022.
Le rendement total de DeFi a également continué d'augmenter depuis juin 2022, avec une hausse de 94,2 % par rapport au point le plus bas. L'augmentation des rendements est généralement liée à la hausse des prix des cryptoactifs, reflétant une augmentation des activités de trading en chaîne ou des opérations d'emprunt à effet de levier par des particuliers et des institutions. Cela signifie également que les emprunteurs peuvent supporter des coûts de capital plus élevés, ce qui indique une amélioration de la situation globale du capital.
Avec l'atténuation des pressions inflationnistes et l'augmentation des attentes en matière de politique monétaire accommodante, l'attractivité des Cryptoactifs a augmenté, et les rendements DeFi sont également plus compétitifs.
3. Diminution du ratio de détention des stablecoins
Depuis le creux de la crise FTX, les "fonds intelligents" du marché des Cryptoactifs ont continué d'augmenter leur exposition nette en chiffrement, sans signes de ralentissement. Les données on-chain montrent que ces participants à forte marge allouent en moyenne 15 % de leur portefeuille aux jetons stables, le niveau le plus bas depuis l'effondrement de Terra-Luna en mai 2022.
Bien que le montant total du capital circulant ait diminué, avant d'atteindre un creux de bull run sous 5 %, les "fonds intelligents" conservent encore une somme considérable de liquidités disponibles. Cette tendance indique que le sentiment du marché passe des actifs indexés sur le dollar aux actifs de jetons.
4. Diminution de l'indice de volatilité
L'indice de volatilité cryptographique CVI développé par CVI Finance (CVI) suit la volatilité implicite d'Ethereum et de Bitcoin, similaire à l'indice VIX sur les marchés financiers traditionnels. Actuellement, l'indice CVI a non seulement continué à baisser pendant la récente crise bancaire, mais est même tombé en dessous du point le plus bas de 62,80 avant l'incident FTX.
Bien que l'augmentation rapide des contrats non liquidés puisse provoquer des fluctuations de prix, l'affaiblissement de l'indice CVI concernant les attentes de fluctuations de prix futures reste un signal positif.
5. L'impact des retraits d'Ethereum est limité
Avant la mise à niveau de Shanghai, le marché craignait généralement une vague de retraits et de ventes massives. Cependant, la situation réelle est plutôt optimiste. Au 19 avril, seulement 25,7k validateurs étaient en attente de retraits complets, dont 46,5 % proviennent d'une plateforme d'échange ayant dû fermer ses activités de staking aux États-Unis. En raison des restrictions de retrait imposées par le réseau, ces retraits seront effectués progressivement au cours des deux prochaines semaines.
Bien que plus d'un million d'ETH aient été rapidement retirés de la chaîne de balises dans les 5 jours suivant le déploiement de Shapella, le marché semble avoir absorbé sans problème plus de 500 000 de l'offre excédentaire. Une part considérable des actifs n'a pas été vendue, mais a plutôt été redeposée dans le réseau.
Perspectives du marché
Malgré l'incertitude de l'environnement macroéconomique, le marché des Cryptoactifs montre une tendance générale positive. Les principales Cryptoactifs comme ETH et BTC ont franchi la zone de négociation du bear market, et d'autres jetons à faible capitalisation ont également montré une tendance à la hausse significative.
Après un excès de pessimisme et des ventes massives au début de 2023, les investisseurs se sont rendu compte qu'ils avaient une allocation insuffisante et ont continuellement augmenté leurs positions, propulsant les prix, ce qui place le marché des Cryptoactifs à la lisière d'un petit bull run. Depuis le début de l'année, des "fonds intelligents" ont participé à cette hausse, et il reste encore des fonds suffisants à allouer.
Cette hausse se manifeste non seulement par les prix, mais les cryptoactifs ont également trouvé des scénarios d'application durables, maintenant un niveau élevé d'activité des utilisateurs et augmentant les rendements DeFi. L'indice CVI a déjà franchi le point bas de 2022, et le volume des transactions a atteint un nouveau sommet depuis le dernier bull run. Les attentes pessimistes liées à la mise à niveau d'Ethereum Shanghai ont également été digérées par le marché. Tous ces signes indiquent que le marché des cryptoactifs pourrait être en train de se préparer pour une nouvelle vague de bull run.