Les marchés financiers sont volatils, Bitcoin pourrait faire face à une correction après avoir atteint un nouveau sommet historique.

Récemment, les marchés financiers mondiaux ont connu une situation de turbulence. Un projet de loi budgétaire complet proposé par le gouvernement américain a été approuvé par la Chambre des représentants, suscitant des inquiétudes sur la question de la dette américaine. Cela a entraîné une baisse simultanée des marchés boursiers, obligataires et des changes américains, présentant un schéma de "trois meurtres".

Dans le même temps, le marché des cryptomonnaies a montré une forte performance. Bitcoin a franchi cette semaine un point historique, atteignant un moment 112000 dollars. Cela est principalement dû à l'afflux continu de fonds institutionnels et à l'avancement des projets de réglementation sur les stablecoins. Cependant, après avoir atteint un nouveau sommet, le marché a également commencé à montrer des signes d'ajustement.

Situation macroéconomique

Une loi budgétaire complète soutenue par le gouvernement américain a été adoptée par la Chambre des représentants et a maintenant été soumise au Sénat pour examen. Cette loi concerne plusieurs domaines tels que la fiscalité, l'immigration et la santé, et vise à réaliser les objectifs de politique du gouvernement. Cependant, cette loi augmentera le plafond de la dette américaine à 40,1 billions de dollars, ce qui représentera un nouveau record historique de 140 % du PIB.

Cela a suscité des inquiétudes sur la capacité de remboursement du gouvernement américain. En réponse, le rendement des obligations du gouvernement américain à 10 ans a de nouveau grimpé à un niveau élevé de 4,5 %. Des rendements obligataires élevés augmenteront sans aucun doute le coût d'emprunt des entreprises et des consommateurs, freinant ainsi les investissements et la consommation, et affectant finalement la rentabilité des entreprises.

En raison de cela, les trois principaux indices boursiers américains ont tous connu une baisse cette semaine, l'indice Nasdaq, l'indice S&P 500 et l'indice Dow Jones ayant respectivement chuté de 2,47 %, 2,61 % et 2,47 %. L'indice du dollar a également mis fin à quatre semaines consécutives de hausse, baissant de 1,03 % cette semaine pour atteindre 99,1252. À l'inverse, le prix de l'or a augmenté de 1,98 %, atteignant 3359,90 dollars/once.

Performance du marché des cryptomonnaies

Malgré la turbulence des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies affiche une forte performance. Le Bitcoin a franchi ce week-end son sommet historique, atteignant un nouveau record de 112000 dollars. Cela est principalement dû aux facteurs suivants :

1. Les fonds institutionnels continuent d'affluer vers les ETF Bitcoin au comptant
2. Les sociétés cotées augmentent leur détention de Bitcoin
3. Le Sénat américain a adopté un vote procédural sur le cadre de réglementation des stablecoins

D'un point de vue technique, le prix du Bitcoin évolue au-dessus de la moyenne mobile sur 5 semaines, avec un volume des transactions en augmentation. L'indicateur MACD hebdomadaire vient tout juste de passer au-dessus de la ligne zéro. Le prix évolue globalement au-dessus de la première ligne de tendance à la hausse et a franchi la zone de résistance importante de 90000 à 110000 dollars.

Bien que le Bitcoin soit toujours dans une tendance haussière à moyen terme, il est affecté par la volatilité des marchés financiers traditionnels, et après avoir déjà connu une forte hausse consécutive, un ajustement pourrait se produire à court terme.

Progrès de la réglementation des stablecoins

Le 19 mai, le Sénat américain a adopté par un vote procédural de 66 à 32 un cadre réglementaire pour les stablecoins. Cela marque l'imminence de la mise en place d'un système de réglementation des stablecoins aux États-Unis. Ce projet de loi précise la définition des stablecoins en dollars, les exigences réglementaires, les normes d'audit, les mesures de protection des consommateurs et les exigences relatives aux actifs sous-jacents.

En parallèle, le 21 mai, le Conseil législatif de Hong Kong a également officiellement adopté le « Projet de loi sur les stablecoins », établissant un cadre complet de licence et de réglementation pour les stablecoins liés aux monnaies légales.

Ces avancées réglementaires montrent qu'en plus de Bitcoin en tant que réserve de valeur, les applications décentralisées basées sur des plateformes de contrats intelligents (DApp) et l'écosystème Web3 obtiennent également la reconnaissance des gouvernements de divers pays, ce qui revêt une grande importance pour le développement de l'ensemble de l'industrie blockchain.

Analyse des flux de fonds

Malgré la volatilité des marchés financiers traditionnels, l'enthousiasme pour le trading sur le marché des cryptomonnaies reste élevé. Cette semaine, il y a eu 7 jours de trading consécutifs avec des flux nets de capitaux entrants, totalisant 5,574 millions de dollars. Parmi eux, les flux entrants de stablecoins s'élèvent à 2,548 millions de dollars, les flux entrants pour les ETF Bitcoin au comptant à 2,775 millions de dollars, et ceux pour les ETF Ethereum au comptant à 250 millions de dollars.

Depuis le rebond du début avril, après un premier afflux de fonds important, il y a eu une certaine hésitation lorsque le prix du Bitcoin a atteint 100 000 $. Cette semaine, un nouvel afflux de fonds important a propulsé le Bitcoin au-delà de son précédent record historique.

Analyse de la pression de vente

Avec le retour du Bitcoin à la barre des 100 000 dollars, les détenteurs à long terme commencent à réduire leurs positions à nouveau. Cette semaine, le nombre de Bitcoins entrant sur les échanges a atteint 159 869,37 jetons, inversant la tendance à la baisse des entrées sur les échanges observée au cours des cinq semaines précédentes. Cependant, le total des Bitcoins sur les échanges centralisés continue de diminuer, tombant actuellement à 2 987 307 jetons, bien que le rythme de sortie ait quelque peu ralenti.

Les détenteurs à long terme, en tant que stabilisateurs du marché, ont commencé à réduire leurs avoirs près des nouveaux sommets, avec une réduction de 1195,43 jetons cette semaine.

Cycle de marché

Selon les indicateurs EMC BTC Cycle Metrics de eMerge Engine, la valeur actuelle est de 0,75, en période de hausse.

En résumé, bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet historique, il fait face à des pressions provenant de la volatilité des marchés financiers traditionnels et des ventes par les détenteurs à long terme. À court terme, le marché pourrait connaître des ajustements, les investisseurs doivent rester vigilants. Parallèlement, l'avancement de la réglementation des stablecoins jette les bases du développement à long terme de l'ensemble de l'industrie crypto.