Vue d'ensemble du marché

Principales tendances du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 91% à 53%, restant dans la zone de cupidité. BTC maintient une volatilité élevée, les Altcoins sont généralement sous pression, et la divergence du marché s'intensifie.

• La capitalisation boursière de l'USDT et de l'USDC a augmenté, le TVL total de DeFi continue d'augmenter pour atteindre 54,1 milliards de dollars, montrant que le marché continue d'attirer de nouveaux fonds.

• Le secteur DeFi mène le marché avec un taux de rendement hebdomadaire de 16,47%, le volume des transactions DEX atteignant un nouveau sommet de 630 milliards de dollars en 2024, montrant une forte dynamique.

• Les Meme coins font leur retour sur le marché, affichant une activité dynamique malgré les fluctuations du marché, apportant une nouvelle liquidité et des points de croissance d'utilisateurs.

• Les projets DEX suscitent le plus d'attention, tandis que les secteurs de l'IA et du GameFi affichent des performances faibles, reflétant un déplacement de l'intérêt du marché vers les infrastructures et les secteurs de la liquidité.

• Il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de prudence, de se concentrer sur les opportunités de projets de re-staking et de la section DEX, tout en surveillant de près les fluctuations potentielles du marché liées à la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

• L'indice de sentiment du marché est passé de 91 % la semaine dernière à 53 %, restant dans la zone haussière.

• Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, affichant une tendance baissière oscillante. Après une baisse au début de la semaine, la plupart des actifs n'ont pas pu récupérer leurs pertes. En raison de l'impact des positions à effet de levier, environ 2 milliards de dollars de positions ont été liquidées sur le marché, avec une déleveraging significatif des positions longues. On s'attend à ce que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une probabilité faible de mouvements indépendants.

Aperçu de l'évolution générale du marché

• Le marché des crypto-monnaies est en tendance de forte volatilité cette semaine, l'indice de sentiment reste en phase haussière.

• Les projets de cryptomonnaie liés à la DeFi se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser à l'amélioration des rendements de base.

• Les projets de type DEX ont bien performé cette semaine, montrant que les investisseurs en chaîne commencent à participer activement aux activités d'investissement en chaîne.

• Cette semaine, le domaine des memes revient sous les projecteurs et commence à attirer l'attention du marché.

Pistes chaudes

DEX

Cette semaine, en raison de la forte volatilité des prix sur le marché, de nombreuses opportunités de profit ont été créées pour les investisseurs. Les investisseurs en chaîne utilisent massivement les DEX pour trader. Avec l'afflux constant de fonds et d'utilisateurs sur les DEX, cela a entraîné une dynamique de croissance des projets DEX cette semaine.

( données on-chain DEX

Les données les plus intuitives à observer sur les DEX sont le TVL et le volume des transactions, ces deux indicateurs peuvent refléter de manière directe l'état du secteur des DEX.

• TVL : Le TVL des projets de la piste DEX a augmenté rapidement cette semaine, passant de 25,22B la semaine dernière à 26,58B maintenant, soit une augmentation de 5,39 %. On peut voir que les fonds entrent activement dans les projets DEX.

• Volume de trading hebdomadaire DEX : Le volume de trading de DEX a atteint son plus haut niveau depuis le milieu de l'année 2024, atteignant 63 milliards de dollars, avec un volume de trading de près de 7,58 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, ce qui montre une augmentation significative du volume de trading dans le secteur DEX.

Le secteur DEX présente une tendance évidente à la mise à niveau des modèles commerciaux. Les protocoles leaders, tels que Hyperliquid et dYdX, subissent une transformation stratégique passant d'une fonction de trading unique à une infrastructure financière intégrée. Ce chemin d'évolution se traduit par : les protocoles basés sur une architecture de chaîne propre, réalisant une intégration verticale par l'agrégation de fonctionnalités, créant ainsi un écosystème de services DeFi tout-en-un. Cette innovation architecturale marque l'évolution du secteur DEX d'un niveau de trading unique vers une infrastructure financière complète, et une reconfiguration de la valeur du secteur est en cours.

![Reconstruction de la valorisation du secteur DeFi, rotation des secteurs visible｜Rapport hebdomadaire du marché crypto de Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

SUI

L'écosystème Sui a suscité beaucoup de discussions sur le marché cette semaine, le prix de SUI ayant augmenté de 7,8 % cette semaine, affichant une meilleure performance que BTC et ETH. Les projets DeFi dans l'écosystème Sui ont montré une excellente croissance cette semaine.

( Données des projets DeFi sur la chaîne Sui

• TVL : Le TVL de Sui a augmenté très rapidement cette semaine, passant de 1,598 b la semaine dernière à 1,793 b actuellement, avec une augmentation de 12,88 %. On peut voir que les fonds sur la chaîne entrent activement dans la chaîne Sui.

• Comptes : Le nombre total d'utilisateurs sur la chaîne Sui a atteint 66 543 317, soit une augmentation de 2 184 755 par rapport aux 64 358 562 de la semaine dernière, ce qui représente une hausse de 3,39 %. Bien que cette augmentation semble modeste, le fait d'avoir réussi à croître malgré la volatilité extrême du marché cette semaine indique que la chaîne Sui a un certain pouvoir d'attraction.

• Volume de transactions DEX : Les principaux DEX sur la chaîne Sui sont : Cetus, Aftermath Finance et BlueMove DEX. Cette semaine, le volume total des transactions sur le DEX de la chaîne Sui a dépassé 35 milliards de dollars, avec un volume de transactions quotidien moyen atteignant 466 millions de dollars, ce qui montre que le DEX sur la chaîne Sui est très actif.

• Augmentation du TVL des projets DeFi : Parmi les projets ayant le TVL le plus élevé dans l'écosystème Sui, les trois premiers sont NAVI Protocol, Suilend et Aftermath Finance, qui appartiennent respectivement aux secteurs du prêt et des DEX. Cette semaine, la croissance du TVL est respectivement de 1,14 %, 17,22 % et 1,72 %. On peut constater que, bien qu'il y ait une tendance à la volatilité, les fonds dans l'écosystème Sui continuent d'affluer vers les projets DeFi.

Le moyen le plus direct de juger si une chaîne publique bénéficie de l'intérêt du marché est d'observer l'augmentation ou la diminution de son TVL. Sur la base des données ci-dessus, nous pouvons voir qu'à ce stade, la chaîne Sui maintient un développement rapide. Étant donné que le prix de SUI est supérieur à celui du marché, les actifs sous-jacents de l'écosystème Sui continuent d'augmenter, ce qui entraîne une croissance des APY des projets DeFi sur sa chaîne. De plus, le marché dans son ensemble connaît des fluctuations importantes, créant des opportunités de profit, ce qui a attiré de nombreux utilisateurs en chaîne à participer, favorisant ainsi le développement de l'ensemble de l'écosystème Sui.

Piste DeFi

Classement de la croissance de la TVL

Les 5 projets avec la plus forte augmentation de TVL sur le marché au cours de la semaine dernière ) n'incluant pas les projets publics avec un TVL plus faible, le standard étant de 30 millions de dollars ###, source des données : Defilama

| Nom du projet | Augmentation des sept derniers jours | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87,69 % | 576,82 | | Babylone | 67,32 % | 3782,36 | | Argent Habituel | 53,61 % | 833,76 | | BounceBit | 50,31 % | 664,98 | | Équilibres | 40,27 % | 281,03 |

( Synthetix)SNX###:(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Synthetix est un protocole d'actifs synthétiques décentralisé basé sur Ethereum, visant à offrir une exposition on-chain aux actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain. Les fonctionnalités principales de Synthetix incluent la possibilité pour les utilisateurs de frapper des actifs synthétiques en garantissant leurs jetons SNX.

• Développements récents : cette semaine, Synthetix a augmenté l'APY des utilisateurs LP, en augmentant la part des frais de transaction des LP V3 de 40 % à 60 % grâce à la mise en œuvre de SCCP-373. De plus, le Trésor Synthetix prévoit de percevoir certains frais d'intégration afin d'augmenter les revenus des LP V3. Synthetix a également annoncé cette semaine l'achèvement de l'acquisition de la plateforme de jetons à effet de levier TLX, qui intégrera les fonctionnalités de jetons à effet de levier de TLX, en améliorant les paramètres et en redéployant les contrats pour faciliter le lancement, tout en lançant un programme d'incitation pour les jetons à effet de levier.

( Babylon) Non émis###:( Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Le projet Babylon vise à utiliser la sécurité du Bitcoin pour renforcer la sécurité d'autres blockchains basées sur la preuve d'enjeu. L'idée principale est d'activer les actifs Bitcoin inactifs grâce à un mécanisme de staking sans confiance, résolvant ainsi le conflit entre la quête de sécurité des actifs des détenteurs de Bitcoin et leur participation à des projets à haut rendement.

• Derniers développements : Bien que les fluctuations des prix du marché aient été assez importantes cette semaine, la performance du BTC reste très solide, maintenant un niveau élevé. De plus, les utilisateurs sont généralement optimistes quant au développement futur du BTC, ce qui les incite à le conserver tout en cherchant à libérer la liquidité de leurs BTC, les amenant à choisir davantage de projets de rendement basés sur le BTC. De plus, cette semaine, une plateforme de trading a annoncé qu'il était possible de miser directement des BTC depuis son compte sur cette plateforme pour obtenir des rendements, ce qui a apporté d'énormes nouveaux fonds à Babylon. De plus, pendant la période de l'événement, les utilisateurs de cette plateforme participant à l'événement peuvent bénéficier d'une augmentation de points allant jusqu'à 12 %, incitant ainsi de nombreux utilisateurs à participer.

( Argent Habituel)USUAL###:(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Usual Money est un projet de stablecoin soutenu par une plateforme d'échange, visant à offrir une nouvelle solution de stablecoin par le biais de la décentralisation. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux jetons : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le jeton de gouvernance USUAL.

• Derniers développements : Récemment, Usual Money a procédé à une mise à niveau de Checker. Après la mise à niveau, le rendement annuel des détenteurs du produit obligataire USD0++ a atteint 48 %. L'APY moyen de USD0/USD0++ dans Curve est de 54 %, et le taux de rendement annuel moyen de USD0/USDC est de 52 %. En même temps, la quantité de USUAL émise a été réduite de 17 %, ce qui a fait augmenter le prix de USUAL. Cela a attiré de nombreux utilisateurs à participer à Usual Money pour obtenir des rendements annuels d'arbitrage élevés.

( BounceBit)BB###:( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : BounceBit est une couche de re-staking basée sur l'écosystème Bitcoin. Conçu en collaboration étroite avec une plateforme d'échange, il construit des éléments CeDeFi à haut rendement ; de plus, il développe sa propre chaîne BounceBit, créant des cas d'utilisation concrets pour le re-staking.

• Derniers développements : Récemment, BounceBit a augmenté les taux de staking pour divers tokens, avec un rendement annualisé de 30 jours de 54,25 % pour l'USDT, de 24,55 % pour le BTC, de 37,13 % pour le BNB et de 37,7 % pour l'ETH, attirant ainsi de nombreux utilisateurs à investir leurs actifs dans BounceBit pour participer au staking. De plus, cette semaine, BounceBit a conclu un partenariat avec Ondo pour introduire des RWA tokenisés dans BounceBit, commençant ainsi à entrer sur le marché des RWA.

( Equilibria)EQB###:(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)

• Présentation du projet : Equilibria est un projet de pool à jetons, dont l'objectif principal est de générer des rendements élevés pour les utilisateurs. En utilisant le modèle d'augmentation des rendements veToken adopté par Pendle, il offre des rendements plus élevés aux LP grâce à la version tokenisée de vePENDLE, ePENDLE, et fournit des récompenses supplémentaires aux détenteurs de PENDLE.

• Derniers développements : cette semaine, Equilibria et Curve ont renforcé leur collaboration en lançant le premier pool amélioré - le pool scrvUSD, destiné à augmenter les rendements des utilisateurs. Par la suite, ils ont ajouté les pools améliorés SolvBTC, cmETH et ePENDLE, portant le taux de rendement annuel (APY) des utilisateurs jusqu'à 59 %, attirant ainsi de nombreux utilisateurs à participer à l'arbitrage.

En résumé, nous pouvons constater que les projets connaissant une croissance rapide du TVL cette semaine sont principalement concentrés dans le secteur des rendements des stablecoins ( la piscine mitrailleuse ).

Performance globale de la piste

• La capitalisation des stablecoins continue d'augmenter : USDT est passé de 141 milliards de dollars la semaine dernière à 145,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,91 %, et USDC est passé de 40,2 milliards de dollars la semaine dernière à 41,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,23 %. On peut voir que cette semaine, tant USDT, qui est principalement axé sur les marchés non américains, que USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, ont connu une croissance, ce qui indique que l'ensemble du marché continue d'accueillir des entrées de capitaux.

• Liquidité en augmentation progressive : les taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continuent de baisser avec la poursuite des baisses de taux, tandis que les taux d'arbitrage des projets Defi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs cryptographiques. Revenir à Defi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets Defi est passé de 53,2 milliards de dollars la semaine dernière à 54,1 milliards de dollars maintenant, avec un nouvel afflux de fonds atteignant 1,69 %. Cette semaine, il continue de croître positivement, et il maintient une tendance de hausse continue depuis près de deux mois, prouvant qu'il y a un flux constant de fonds entrant dans les projets Defi.

( Analyse approfondie

Facteur de hausse:

Les principaux moteurs de cette hausse peuvent être résumés par les chemins de transmission suivants : l'entrée du marché dans un cycle haussier entraîne une augmentation de la demande de liquidité, ce qui pousse à la hausse le niveau des taux d'intérêt de base, amplifiant ainsi l'espace de rendement des stratégies d'arbitrage cycliques dans les protocoles DeFi. Plus précisément :

• Environnement de marché : le cycle haussier entraîne une augmentation de la demande de liquidité globale

• Taux d'intérêt : augmentation du taux de base des prêts, reflétant les attentes du marché en matière de tarification des fonds.

• Partie des bénéfices : l'augmentation du rendement de la stratégie d'arbitrage circulaire, protocole