La semaine dernière, les marchés financiers ont connu une certaine Fluctuation, et les tensions tarifaires ont finalement légèrement diminué durant le week-end. Cependant, il reste incertain si cette tranquillité pourra durer. La question tarifaire, en tant qu'événement imprévu, a entraîné une recherche de refuge pour les fonds et des fluctuations d'humeur, augmentant ainsi considérablement la volatilité du marché.
Cependant, une fois que le marché aura digéré les changements fondamentaux induits par les droits de douane et que l'émotion de couverture se sera relâchée, les marchés financiers pourront trouver un nouveau point d'équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont clôturé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences. À partir de l'évolution de l'indice de volatilité du S&P 500, nous pouvons clairement voir cette tendance.
L'indice de volatilité a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, son niveau étant comparable aux turbulences financières causées par la pandémie de 2020, ce qui est également la raison fondamentale de la forte volatilité du marché.
Avec la forte Fluctuation temporairement apaisée, l'attention sur les tendances du marché des cryptomonnaies est de nouveau centrée sur l'inflation et les baisses de taux d'intérêt. Seules les baisses de taux d'intérêt peuvent apporter une liquidité abondante, offrant des opportunités de croissance pour les actifs risqués représentés par le Bitcoin.
En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale au sens large au cours des 10 dernières années avec celle du Bitcoin, nous pouvons clairement voir cette corrélation. La massive augmentation du Bitcoin au cours des 10 dernières années repose sur l'explosion de l'offre monétaire mondiale, et cette corrélation dépasse de loin celle d'autres indicateurs financiers.
Cela explique également pourquoi chaque fois que des données liées à l'inflation ou à une baisse des taux d'intérêt sont publiées, le Bitcoin connaît toujours des fluctuations, car ces données influencent finalement l'arrivée de nouveaux fonds dans le domaine des cryptomonnaies.
Cependant, le marché semble actuellement trop préoccupé par le chemin de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur digne d'attention : la taille des actifs de la banque centrale. Cet indicateur reflète la liquidité de la monnaie nationale et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données des trois derniers cycles, les fortes hausses du Bitcoin correspondent presque toutes à l'augmentation de la taille des actifs des banques centrales. Cette corrélation traverse chaque forte hausse du Bitcoin et coïncide exactement avec le cycle de tous les quatre ans.
La liquidité de la banque centrale a joué un rôle important dans le marché haussier des cryptomonnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise de fin 2022 à début 2023, l'envolée du quatrième trimestre 2023 et le repli du deuxième au troisième trimestre 2024.
De même, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la banque centrale est redevenue positive, entraînant un "marché haussier électoral". Cependant, la taille des actifs de la banque centrale a commencé à diminuer après septembre 2024 et a atteint un creux à la fin de 2024, avant de remonter et d'atteindre actuellement un sommet d'un an. En termes de corrélation des données, les variations de la liquidité de la banque centrale précèdent généralement d'importantes fluctuations sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Il est intéressant de noter qu'au cours du marché haussier du Bitcoin en 2017, la Réserve fédérale n'était pas du côté de "l'assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, tout en pratiquant un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la taille des actifs de la banque centrale a atteint un nouveau sommet cette année-là.
Même en regardant l'augmentation du S&P 500, il existe une certaine corrélation avec la liquidité de la banque centrale. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la banque centrale et le S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Bien sûr, dans une certaine mesure, c'est aussi parce que le calendrier des rapports trimestriels de politique monétaire de la banque centrale coïncide avec celui des réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale, ce qui amplifie la corrélation à court terme.
En résumé, en plus de suivre de près la politique monétaire américaine, nous devons également prêter attention aux changements des données financières nationales. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction du ratio de réserve obligatoire et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", nous devons continuer à suivre ce changement.
Il est à noter qu'en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le montant total des dépôts de notre pays s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. En termes de taille des dépôts, notre pays présente davantage de possibilités financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner certains changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité augmente, les fonds peuvent affluer sur le marché des cryptomonnaies, car il existe encore certaines restrictions. Cependant, Hong Kong a déjà donné sa réponse, et en termes de degré de politique et de commodité, la situation est différente de celle d'il y a quelques années.
Enfin, pour résumer le commentaire de cette semaine, "Quand le vent se lève, même les cochons volent". Profiter de l'occasion est préférable à ramer à contre-courant; ce que nous devons faire, au-delà de l'attente, c'est avoir le courage de gravir les échelons lorsque le vent se lève et de voler au gré du vent.
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GasFeeNightmare
· 07-13 22:01
Le jeton bull danse follement sous la jupe de la mère de la banque centrale.
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ProbablyNothing
· 07-13 04:30
l'univers de la cryptomonnaie pigeons ne paniquez pas
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BearMarketSage
· 07-10 22:31
Encore une analyse de liquidité éculée
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LiquidatedNotStirred
· 07-10 22:29
positions long补positions long？跟了
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MetaNomad
· 07-10 22:22
Bull, je gagne de l'argent en déplaçant des briques !
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ponzi_poet
· 07-10 22:06
L'argent est devenu comme ça, pourquoi regarder le marché ?
La relation secrète entre la liquidité de la banque centrale et la hausse et la chute du Bitcoin
La semaine dernière, les marchés financiers ont connu une certaine Fluctuation, et les tensions tarifaires ont finalement légèrement diminué durant le week-end. Cependant, il reste incertain si cette tranquillité pourra durer. La question tarifaire, en tant qu'événement imprévu, a entraîné une recherche de refuge pour les fonds et des fluctuations d'humeur, augmentant ainsi considérablement la volatilité du marché.
Cependant, une fois que le marché aura digéré les changements fondamentaux induits par les droits de douane et que l'émotion de couverture se sera relâchée, les marchés financiers pourront trouver un nouveau point d'équilibre. Cela explique également pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont clôturé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences. À partir de l'évolution de l'indice de volatilité du S&P 500, nous pouvons clairement voir cette tendance.
L'indice de volatilité a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, son niveau étant comparable aux turbulences financières causées par la pandémie de 2020, ce qui est également la raison fondamentale de la forte volatilité du marché.
Avec la forte Fluctuation temporairement apaisée, l'attention sur les tendances du marché des cryptomonnaies est de nouveau centrée sur l'inflation et les baisses de taux d'intérêt. Seules les baisses de taux d'intérêt peuvent apporter une liquidité abondante, offrant des opportunités de croissance pour les actifs risqués représentés par le Bitcoin.
En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale au sens large au cours des 10 dernières années avec celle du Bitcoin, nous pouvons clairement voir cette corrélation. La massive augmentation du Bitcoin au cours des 10 dernières années repose sur l'explosion de l'offre monétaire mondiale, et cette corrélation dépasse de loin celle d'autres indicateurs financiers.
Cela explique également pourquoi chaque fois que des données liées à l'inflation ou à une baisse des taux d'intérêt sont publiées, le Bitcoin connaît toujours des fluctuations, car ces données influencent finalement l'arrivée de nouveaux fonds dans le domaine des cryptomonnaies.
Cependant, le marché semble actuellement trop préoccupé par le chemin de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur digne d'attention : la taille des actifs de la banque centrale. Cet indicateur reflète la liquidité de la monnaie nationale et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données des trois derniers cycles, les fortes hausses du Bitcoin correspondent presque toutes à l'augmentation de la taille des actifs des banques centrales. Cette corrélation traverse chaque forte hausse du Bitcoin et coïncide exactement avec le cycle de tous les quatre ans.
La liquidité de la banque centrale a joué un rôle important dans le marché haussier des cryptomonnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise de fin 2022 à début 2023, l'envolée du quatrième trimestre 2023 et le repli du deuxième au troisième trimestre 2024.
De même, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la banque centrale est redevenue positive, entraînant un "marché haussier électoral". Cependant, la taille des actifs de la banque centrale a commencé à diminuer après septembre 2024 et a atteint un creux à la fin de 2024, avant de remonter et d'atteindre actuellement un sommet d'un an. En termes de corrélation des données, les variations de la liquidité de la banque centrale précèdent généralement d'importantes fluctuations sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Il est intéressant de noter qu'au cours du marché haussier du Bitcoin en 2017, la Réserve fédérale n'était pas du côté de "l'assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, tout en pratiquant un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la taille des actifs de la banque centrale a atteint un nouveau sommet cette année-là.
Même en regardant l'augmentation du S&P 500, il existe une certaine corrélation avec la liquidité de la banque centrale. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de la banque centrale et le S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
Bien sûr, dans une certaine mesure, c'est aussi parce que le calendrier des rapports trimestriels de politique monétaire de la banque centrale coïncide avec celui des réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale, ce qui amplifie la corrélation à court terme.
En résumé, en plus de suivre de près la politique monétaire américaine, nous devons également prêter attention aux changements des données financières nationales. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction du ratio de réserve obligatoire et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", nous devons continuer à suivre ce changement.
Il est à noter qu'en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le montant total des dépôts de notre pays s'élève à 42,3 billions de dollars, tandis que le montant total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 billions de dollars. En termes de taille des dépôts, notre pays présente davantage de possibilités financières, et si la liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner certains changements.
Bien sûr, une autre question à explorer est de savoir si, même si la liquidité augmente, les fonds peuvent affluer sur le marché des cryptomonnaies, car il existe encore certaines restrictions. Cependant, Hong Kong a déjà donné sa réponse, et en termes de degré de politique et de commodité, la situation est différente de celle d'il y a quelques années.
Enfin, pour résumer le commentaire de cette semaine, "Quand le vent se lève, même les cochons volent". Profiter de l'occasion est préférable à ramer à contre-courant; ce que nous devons faire, au-delà de l'attente, c'est avoir le courage de gravir les échelons lorsque le vent se lève et de voler au gré du vent.