Rapport sur l'industrie des chaînes publiques 2024 : de la concurrence technologique à l'innovation appliquée

L'année 2024 est un tournant important pour l'industrie des blockchains publiques, avec un changement de focus de la compétition technologique vers l'application pratique. Au cours de cette année, la capitalisation boursière des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le prix du Bitcoin a franchi les 100 000 dollars et une adoption de niveau institutionnel a été réalisée via les ETF. Le réseau Layer 2 d'Ethereum s'est étendu à plus de 200 chaînes, et le TVL de Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1 277,6 %. Ces développements montrent la transition de l'industrie des expérimentations technologiques vers des applications pratiques dans le monde réel. L'industrie des blockchains publiques est en train de vivre une transformation progressive d'une conduite par la technologie vers une conduite par les besoins d'application.

Dynamique du marché : croissance et transformation

En 2024, l'industrie des chaînes publiques connaîtra une croissance sans précédent, avec plusieurs indicateurs clés affichant une expansion significative.

La capitalisation boursière totale des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars. La domination du Bitcoin est passée à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum est passée de 20,4 % à 15,2 %. La part de la chaîne BNB et de Solana est restée stable à 3,5 % et 3,3 %, tandis que les autres plateformes représentent 8,1 %.

Le secteur DeFi a également montré une forte dynamique de croissance en 2024, avec un volume total verrouillé de (TVL) atteignant 10,28 milliards de dollars à la fin de l'année, en hausse de 88,6 % par rapport à l'année précédente. Parmi les 10 premières blockchains en termes de TVL, Bitcoin et TON ont connu les augmentations les plus significatives, dépassant les 2 000 %. Aptos, Sui et Solana ont également bien performé, avec des croissances respectives de 754,4 %, 677,1 % et 321,3 %. Cependant, le TVL de Tron et d'Avalanche a connu une baisse.

L'écosystème Layer 2 d'Ethereum a connu une concentration significative en 2024. Une plateforme d'échange maintient sa position de leader avec un TVL de 10,6 milliards de dollars et une part de marché de 41,1 %, en baisse par rapport à 50,8 % en 2023. Base est devenu le cheval noir de l'année avec un TVL de 5,8 milliards de dollars et une part de 22,5 %, tandis qu'Optimism se classe troisième avec un TVL de 4 milliards de dollars et une part de 15,8 %. Ces trois grandes plateformes représentent 79,1 % du TVL DeFi d'Ethereum L2, tandis que les concurrents précédents tels que Blast, zkSync et Starknet ont tous vu leur part de marché diminuer.

En même temps, l'écosystème continue de s'étendre, avec actuellement 50 Rollups et 70 Validium & Optimium fonctionnant sur le réseau principal, ainsi qu'environ 90 chaînes à venir, portant le total des L2 d'Ethereum à plus de 200.

L'écosystème des Layer 2 et des sidechains de Bitcoin a connu une croissance explosive, avec une valeur totale verrouillée atteignant 2,6 milliards de dollars, en forte augmentation de 1 277,6 % par rapport à 2023. Core domine avec 790 millions de dollars de TVL, représentant 30,3 % du marché (, suivi de Bitlayer avec 1,5 milliard de dollars, soit 19,4 % de part de marché ), et BSquared avec 1,3 milliard de dollars, représentant 12,7 % de part de marché (. Cette croissance se manifeste non seulement dans le TVL, mais le nombre de chaînes actives a également plus que doublé au cours de l'année, avec près de 20 chaînes existantes.

Paysage concurrentiel : leaders et challengers

En 2024, le paysage concurrentiel des écosystèmes de chaînes publiques a connu des changements significatifs, se manifestant principalement par le renforcement de la domination du Bitcoin, la résurgence de Solana et l'émergence de nouveaux challengers.

) Bitcoin : de la réserve de valeur à l'infrastructure financière

Le Bitcoin a connu une croissance exceptionnelle en 2024, avec une augmentation de 129,2 % de son prix et une hausse de 131,7 % de sa capitalisation boursière. Cette croissance a été propulsée par l'adoption institutionnelle des ETF spot, l'événement de réduction de moitié d'avril et une dynamique positive après l'élection aux États-Unis. En plus de franchir le cap des 100 000 dollars, l'écosystème Bitcoin a principalement connu deux développements clés :

Adoption institutionnelle : L'émission réussie d'ETF au comptant en janvier a complètement modifié le paysage d'accès des institutions, avec la taille d'un produit d'une société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars. Le Bitcoin a surpassé l'argent et Saudi Aramco pour devenir le septième actif mondial, marquant une transition d'actif spéculatif vers une valeur reconnue de stockage.

L'essor de BTCfi : l'écosystème Bitcoin a réalisé une expansion au-delà de la croissance des prix grâce à des produits financiers innovants. Le projet de staking Bitcoin de Babylon, la solution inter-chaînes du Solv Protocol et la mise à niveau Fusion de Core montrent un écosystème de plus en plus mature. La fonctionnalité inter-chaînes a progressé grâce à l'intégration du réseau BOB avec Optimism et le cadre "super Bitcoin" de BEVM, bien que la standardisation fasse encore face à des défis.

( Ethereum : La couche 2 propulse l'évolution de l'écosystème

L'année 2024 sera une année clé pour la transformation d'Ethereum en un écosystème central de Layer 2. Bien que le prix ait augmenté de 55,8 % pour atteindre 3 744 dollars, Ethereum fait face à des défis complexes pour redéfinir son rôle et rester pertinent dans un contexte de croissance de l'adoption de Layer 2. Le succès de l'émission d'ETF au comptant en juillet a obtenu un certain degré de reconnaissance institutionnelle, mais la performance du prix d'Ethereum reste nettement inférieure à celle du Bitcoin.

La chaîne principale d'Ethereum a réalisé des transformations importantes grâce à la "mise à niveau de Cancun", réussissant à réduire les coûts des transactions Layer 2 et à améliorer l'évolutivité. Cependant, la migration d'activités vers Layer 2 a entraîné une baisse des revenus des frais de transaction pour Ethereum lui-même, suscitant des discussions sur la durabilité à long terme d'Ethereum. La Fondation Ethereum a répondu par plusieurs initiatives, notamment la mise en œuvre de Proto-Danksharding)EIP-4844(, le développement de normes de communication inter-L2 et le renforcement des exigences de sécurité pour les solutions Layer 2.

L'écosystème Layer 2 a montré une croissance et une intégration significatives tout au long de l'année. Des nouveaux entrants notables ont enrichi l'écosystème, y compris World Chain, Unichain d'un certain DEX et Soneium de Sony. Cette évolution met en évidence la transition d'Ethereum d'une couche d'exécution pure vers un fournisseur de règlement et de sécurité dans un écosystème Layer 2 diversifié. Bien que les modèles de revenus et les dynamiques de concurrence demeurent incertains, le développement continu d'Ethereum en termes d'activité des développeurs et d'innovation des solutions d'évolutivité démontre sa capacité d'adaptation.

) Solana : le troisième géant

L'année 2024 a marqué le retour en force de Solana, avec une augmentation de 70,8 % de son prix et une croissance de 90,9 % de sa capitalisation boursière, le prix des pièces ayant franchi la barre des 260 dollars en novembre, atteignant un nouveau sommet historique. Cette renaissance a débuté en janvier avec l'airdrop de Jupiter, et l'activité dans l'écosystème Solana est à son apogée. Solana a établi sa position en tant que centre de trading pour les investisseurs particuliers, cultivant une communauté dynamique autour des mèmes et de la DeFi. En plus de la culture des mèmes, Solana a réalisé des avancées dans plusieurs domaines : des protocoles de re-staking, des solutions Layer 2 modulaires et des innovations en matière de stablecoins. L'écosystème a élargi son influence à travers des extensions sur les chaînes SVM telles qu'Eclipse, Soon, Atlas et Sonic.

( L'émergence de nouvelles forces : TON, Sui et Base

TON : une plateforme de croissance alimentée par l'intégration sociale

Le réseau ouvert )TON### a montré une croissance significative en 2024, avec une augmentation de 149,6 % du prix du Toncoin et une croissance de 84,3 % de la capitalisation boursière. Le succès de TON est principalement dû à son intégration profonde avec Telegram, qui établit efficacement un pont entre les réseaux sociaux traditionnels et la technologie blockchain. La plateforme simplifie l'expérience cryptographique grâce à la fonctionnalité de portefeuille Telegram et à l'intégration blockchain, offrant un accès facile à des millions d'utilisateurs pour des applications de jeux, de mèmes et de DeFi, établissant ainsi un modèle de référence pour l'adoption à grande échelle.

Sui : De pionnier du langage Move à leader de l'écosystème

Sui a montré des performances exceptionnelles, avec un prix de jeton en hausse de 461,6 % et une capitalisation boursière en augmentation de 1 363,8 %. Ce succès reflète la confiance du marché dans la technologie et le développement de l'écosystème du langage Move. Sui se concentre sur les domaines DeFi et jeux, y compris l'intégration des jeux Telegram et le développement innovant de la console de jeux SuiPlay0X1, montrant ainsi son engagement envers la croissance de l'écosystème. L'accent mis par la plateforme sur l'expérience utilisateur et le développement de protocoles a créé des effets de réseau positifs, attirant la participation conjointe des développeurs et des utilisateurs.

Base : Le contexte institutionnel stimule une croissance rapide

La croissance significative de Base est propulsée par plusieurs facteurs clés. Une plateforme de trading a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public grâce à son portefeuille intelligent convivial. La plateforme tire une dynamique substantielle des applications sociales réussies comme friend.tech et Clanker, tandis que la popularité des memecoins a encore augmenté l'activité sur la chaîne Base. La mise en œuvre de la "mise à niveau de Cancun" a considérablement réduit les frais de transaction, augmentant ainsi l'attractivité de Base pour les développeurs et les utilisateurs.

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Principales tendances de l'industrie des chaînes publiques en 2024

) De nouvelles chaînes émergent sans cesse

En 2024, les projets lancent tous leur propre blockchain publique. Un DEX a annoncé Unichain ; la plateforme de jeux Treasure DAO développe un Layer 2 basé sur ZK ; le domaine des NFT voit Pudgy Penguins lancer Abstract ; la plateforme Web3 Galxe a lancé Gravity. De plus, l'entrée de nouvelles chaînes innovantes comme Monad, Berachain et HyperLiquid reflète la transition de l'industrie des blockchains publiques vers des infrastructures blockchain spécialisées.

Adoption des institutions : de l'exploration à l'intégration stratégique

Changement de la manière de participation des institutions

L'année 2024 marque un tournant décisif dans l'adoption par les institutions, passant d'initiatives blockchain expérimentales à des mises en œuvre stratégiques. Les institutions financières sont à l'avant-garde de cette transformation, avec un fonds négocié en bourse Bitcoin d'une certaine société de gestion d'actifs atteignant rapidement 20 milliards de dollars, et une certaine plateforme de paiement étendant le PYUSD à Solana. Les géants de la technologie montrent une participation plus profonde par des moyens innovants : Sony lance la chaîne Soneium pour des applications de divertissement, tandis qu'un certain fournisseur de services cloud étend ses services de portail Web3. Le développement des infrastructures est particulièrement remarquable, avec un certain émetteur de stablecoin lançant l'USDC natif sur Sui, et un certain géant des paiements intégrant Solana pour les règlements.

Changement de paradigme d'investissement institutionnel

Le secteur des chaînes publiques montre une forte reprise en 2024, avec 174 événements de financement ayant levé 1,7 milliard de dollars, soit une augmentation de 137,1 % par rapport à l'année dernière. Il est à noter que les stratégies d'investissement institutionnel passent d'une infrastructure pure à une innovation axée sur les applications. Les événements d'investissement précoce représentent 21,4 % du nombre total d'événements de financement, tandis que les tours de financement A et B représentent 31,8 %, reflétant la maturation croissante de l'écosystème.

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Les idées d'investissement en capital-risque ont connu une évolution significative, privilégiant les applications centrées sur l'utilisateur plutôt que le développement d'infrastructures traditionnelles. Cela se reflète dans les investissements importants dans des projets orientés vers les consommateurs : Monad a levé 225 millions de dollars pour optimiser l'expérience utilisateur, tandis que Celestia et Berachain ont chacun obtenu 100 millions de dollars pour des infrastructures orientées vers les applications.

) De la compétition technologique à l'innovation appliquée

L'industrie des chaînes publiques a connu une transformation fondamentale en 2024, passant d'une stratégie axée sur la technologie à une stratégie axée sur l'application. Ce changement remet en question le précédent modèle de pensée dominant dans l'industrie, qui était "d'abord construire, les utilisateurs viendront naturellement". Bien que les capacités techniques aient considérablement augmenté, la capacité réseau accrue ne s'est pas traduite directement par une augmentation correspondante du nombre d'utilisateurs. Par exemple, bien que le "matériel" soit limité, la couche de base d'Ethereum a un "nombre d'utilisateurs traités par seconde" supérieur à la plupart des Layer 2, mettant en évidence la relation complexe entre les capacités techniques et l'adoption réelle.

Cette réalité pousse l'écosystème à opérer un changement stratégique. Les plateformes blockchain mettent de plus en plus l'accent sur l'identification des besoins spécifiques des utilisateurs et la construction de solutions ciblées, plutôt que de poursuivre de simples avancées technologiques. Cette approche de "trouver les utilisateurs avant de construire" se manifeste dans plusieurs initiatives réussies. L'intégration de la finance sociale s'est avérée être une stratégie particulièrement efficace, avec l'intégration de TON dans Telegram et celle de Base avec friend.tech montrant comment des plateformes sociales familières peuvent promouvoir l'adoption de la blockchain. En simplifiant l'expérience utilisateur grâce à l'abstraction des comptes et à des méthodes d'authentification familières, cela a considérablement réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs grand public.

L'évolution de la culture meme dans le domaine de la blockchain illustre davantage ce passage vers un développement axé sur l'application. Les activités de spéculation pures ont initialement évolué vers des canaux d'acquisition d'utilisateurs efficaces, en particulier sur des plateformes telles que Solana et Base. Ces réseaux ont réussi à utiliser des initiatives liées aux memes pour stimuler la croissance de l'écosystème tout en établissant une participation communautaire durable. Le succès de ces approches centrées sur l'utilisateur indique que la croissance durable dans le domaine de la blockchain dépend de plus en plus de la compréhension et du service des besoins des utilisateurs, plutôt que de la simple promotion des capacités technologiques.

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Perspectives pour 2025

Alors que l'industrie de la blockchain passe d'une expérimentation technologique à une mise en œuvre réelle, 2025 devrait devenir une année de transformation importante.

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