Les affaires de manipulation des teneurs de marché dans le marché des cryptomonnaies suscitent l'attention des régulateurs

Récemment, un teneur de marché dans le marché des cryptomonnaies basé aux Émirats arabes unis a suscité une grande attention de la part des régulateurs en raison de soupçons de manipulation du marché. Il a été rapporté que l'entreprise a réalisé des transactions de lavage sur un actif cryptographique appelé "NexFundAI" entre août et septembre 2024, créant un faux volume de transactions pour inciter les investisseurs à acheter. Les régulateurs ont déterminé que ce comportement violait les dispositions anti-fraude et de manipulation de marché des lois et règlements sur les valeurs mobilières.

Une enquête montre que ce teneur de marché utilise plusieurs portefeuilles pour effectuer d'importantes transactions d'auto-négociation, créant ainsi un volume de transactions fictif de près de 600 000 dollars, représentant la grande majorité du volume total des transactions pendant la même période. Ces transactions sont principalement pilotées par des algorithmes et des robots, avec pour but de créer une fausse apparence d'activité sur le marché, attirant ainsi les investisseurs particuliers. Ironiquement, cette manipulation du marché est en réalité un "service de marché" engagé par les projets de cryptomonnaie, tandis que les teneurs de marché en profitent, laissant les projets et les investisseurs subir des pertes.

En octobre 2024, les autorités de régulation ont intenté des poursuites civiles et pénales contre les entreprises impliquées et leurs employés. En avril de l'année suivante, l'affaire civile a abouti à un jugement final, ordonnant à l'entreprise concernée de payer une amende substantielle et d'instaurer des mesures de conformité strictes. Cette affaire est considérée comme l'une des actions d'application emblématiques des autorités de régulation contre les comportements de manipulation sur le marché des cryptomonnaies ces dernières années.

Cet incident révèle certains problèmes existants dans le secteur des teneurs de marché du marché des cryptomonnaies. En plus des transactions de lavage, certains teneurs de marché malveillants utilisent des méthodes telles que le "modèle d'options de prêt" pour effectuer des opérations de prédation. Ils peuvent faire baisser les prix en vendant massivement des tokens empruntés, déclenchant ainsi une vente panique des petits investisseurs, puis racheter à bas prix pour rembourser et réaliser un profit sur la différence. Ces comportements ont un impact dévastateur sur les petits projets de cryptographie, entraînant un effondrement des prix des tokens, une perte de confiance de la communauté et même un risque de retrait des échanges.

Il convient de noter que les marchés financiers traditionnels ont accumulé une riche expérience dans la gestion de problèmes similaires de manipulation de marché. En établissant des réglementations strictes, en améliorant la transparence de l'information, en mettant en œuvre une surveillance en temps réel, en élaborant des normes sectorielles et en renforçant la protection des investisseurs, les marchés financiers traditionnels ont efficacement contraint le comportement des teneurs de marché.

Le marché des cryptomonnaies peut tirer parti de ces expériences pour renforcer la réglementation, améliorer la transparence du marché, établir un mécanisme de surveillance en temps réel, élaborer des normes d'autorégulation et améliorer les mécanismes de protection des investisseurs. Ce n'est qu'ainsi que l'on pourra efficacement freiner les comportements de manipulation du marché, préserver l'équité du marché et les intérêts des investisseurs, et promouvoir le développement sain de l'industrie des cryptomonnaies.