La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong publie une feuille de route pour les actifs virtuels, le marché pourrait connaître un nouveau tournant.

Le 19 février 2025, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong a officiellement publié la "Feuille de route des actifs virtuels", visant à faire face aux divers défis du développement du marché des actifs virtuels à Hong Kong.

Cette feuille de route appelée "A-S-P-I-Re" propose 12 mesures clés en partant de cinq aspects : connexion, sécurité, produits, infrastructures et relations, et définit la direction du développement et de la régulation des actifs virtuels à Hong Kong pour les prochaines années.

En tant que l'un des centres financiers mondiaux, Hong Kong a commencé à explorer un cadre réglementaire pour les actifs virtuels dès 2018. En 2023, la Commission des valeurs mobilières a intégré le trading d'actifs virtuels dans son champ de régulation, exigeant que les plateformes de trading obtiennent une licence et introduisent des mesures de protection des investisseurs. En avril 2024, les premiers fonds négociés en bourse sur les actifs virtuels en Asie ont été cotés à la Bourse de Hong Kong, soulignant la position de leader de Hong Kong en matière d'innovation et de réglementation des actifs virtuels.

Cependant, le marché des actifs virtuels de Hong Kong fait encore face à certains défis :

1. Activité limitée du marché : Bien que la valeur des actifs virtuels mondiaux ait explosé en 2024, la taille du marché de Hong Kong reste relativement petite. En décembre 2024, le volume total des transactions des ETF crypto au comptant de Hong Kong a atteint un niveau record de 58 millions de dollars, mais cela reste insuffisant par rapport au marché mondial.

2. Restrictions d'accès au marché : Les investisseurs du continent ne peuvent pas participer de manière conforme au marché de Hong Kong, tandis que les utilisateurs d'autres régions préfèrent négocier sur des échanges locaux ou des échanges mondiaux majeurs, ce qui entraîne une disjonction entre le marché de Hong Kong et d'autres centres financiers internationaux.

3. Catégorie de produit unique : les échanges d'actifs virtuels à Hong Kong se concentrent principalement sur des cryptomonnaies majeures telles que le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que le volume d'échanges des autres cryptomonnaies est relativement faible. Le développement des institutions réglementées en matière d'innovation des produits dérivés est limité.

Pour relever ces défis, la feuille de route "A-S-P-I-Re" propose cinq grands piliers et 12 initiatives :

1. Connexion (Accès) : Simplifier l'accès au marché et fournir un cadre réglementaire clair. Envisager d'établir un système de licence pour le trading OTC et les services de garde d'actifs, permettant une structure de marché à deux niveaux séparant le trading et la garde.

2. Garanties : Renforcer la prévention de la conformité. Étudier le cadre réglementaire pour l'introduction de nouveaux tokens et le trading de dérivés d'actifs virtuels destinés aux investisseurs professionnels, définir les exigences d'admission des investisseurs et la classification des produits, ajuster les exigences de proportion de portefeuilles chauds et froids.

3. Produits : Élargir les catégories de produits et les outils d'investissement. Explorer les nouvelles listes de pièces réservées aux investisseurs professionnels, le trading de dérivés d'actifs virtuels, et envisager de fournir des services de staking et de prêt.

4. Infrastructure : Mise à niveau des infrastructures de réglementation. Déployer une plateforme de surveillance blockchain basée sur les données pour promouvoir la coopération transfrontalière avec les organismes de réglementation mondiaux.

5. Relations : Favoriser la communication et l'éducation des investisseurs. Établir des mécanismes de collaboration avec les influenceurs financiers et construire un réseau durable de communication et de formation des talents dans l'industrie.

Les professionnels estiment que si cette feuille de route peut être mise en œuvre avec succès, Hong Kong pourrait créer un environnement d'investissement en actifs virtuels avec une plus grande activité de marché, des stratégies d'investissement plus diverses et une réglementation plus transparente et sécurisée dans les prochaines années. Hong Kong pourrait jouer un rôle important dans la configuration mondiale des actifs virtuels, en menant l'innovation et le développement de l'industrie.

Il est à noter que la feuille de route souligne l'importance de l'éducation des investisseurs. Bien que de nombreux Hongkongais comprennent les concepts d'actifs virtuels et de cryptomonnaies, il y a relativement peu de personnes qui les comprennent réellement en profondeur et participent activement. Ce n'est qu'en améliorant le système de connaissances des investisseurs et leur capacité à identifier les risques que le plan de développement des actifs virtuels à Hong Kong pourra vraiment prospérer.

La publication de cette feuille de route marque une étape importante pour Hong Kong dans le domaine des actifs virtuels. En équilibrant réglementation et innovation, Hong Kong devrait trouver une nouvelle percée dans la compétition mondiale des actifs virtuels, renforçant ainsi sa position en tant que centre financier international.