Jeton d'actions : la nouvelle vague d'innovation financière

Récemment, plusieurs grandes entreprises financières ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite d'être approfondi.

Mode de négociation d'actions innovant

Une société de technologie financière cotée en bourse aux États-Unis a récemment lancé un service de jetons d'actions sur le marché européen, visant à offrir aux utilisateurs des canaux d'investissement en actions plus pratiques. Ce service permet aux utilisateurs d'acheter des produits dérivés qui suivent les prix des actions en dollars, et la société s'occupe automatiquement de l'échange de devises, ne facturant qu'un frais de 0,1 % sur les conversions.

Analyse du mécanisme central

1. Custodie et mapping : Les jetons d'actions sont essentiellement des dérivés qui suivent les prix, avec des actifs sous-jacents gardés par des institutions agréées aux États-Unis. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est important de noter que les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les titres correspondants.

2. Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II de l'Union européenne, et la société a obtenu les licences correspondantes par le biais d'acquisitions, garantissant ainsi la conformité dans la région de l'Union européenne. Cependant, ce service est actuellement limité à une utilisation dans la région de l'Union européenne.

3. Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : Au début, il sera possible de trader cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'Europe centrale/heure d'été. Pour les dividendes, les fractions d'actions et autres actions de l'entreprise, la société effectuera les ajustements correspondants.

4. Applications de la blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur Arbitrum, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite en interne par l'entreprise.

5. Tentatives sur le marché du capital-investissement : Dans le cadre d'un programme de promotion des cryptomonnaies, l'entreprise a également lancé des actions tokenisées d'entreprises non cotées, offrant ainsi aux investisseurs ordinaires l'opportunité d'accéder au capital privé.

Un autre mode plus ouvert

Une autre plateforme de trading de cryptomonnaies bien connue a également lancé ses propres produits de jetons d'actions, adoptant une philosophie de conception plus ouverte.

caractéristiques principales

1. Custodie et mapping : un tiers est responsable de l'achat et de la garde des actions ou des actifs ETF réels. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte. Les jetons sont émis sur la blockchain Solana et peuvent être utilisés dans des protocoles de finance décentralisée.

2. Conformité réglementaire : L'entreprise collabore avec les organismes de réglementation mondiaux pour s'assurer que les produits sont conformes aux réglementations locales. Actuellement, principalement destiné aux clients non américains, les régions applicables comprennent certains pays européens, l'Amérique latine, l'Afrique et l'Asie.

3. Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : prise en charge des transactions 24/5, dépassant les limites horaires traditionnelles du marché boursier américain. Les dividendes sont répartis indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, et les autres actions de l'entreprise sont traitées par des tiers.

4. Support de la blockchain : actuellement basé sur la blockchain Solana, avec une possibilité d'expansion vers d'autres blockchains haute performance dans le futur. Les 60 premiers jetons d'actions et d'ETF américains sont en ligne et peuvent être échangés sur plusieurs plateformes et échanges décentralisés.

Comparaison des deux modes

Le premier modèle a un avantage en termes de conformité et de couverture des utilisateurs grand public, et offre des opportunités d'investissement dans des actions non cotées. Le deuxième modèle couvre une région plus large, prend en charge les transactions sur la chaîne d'origine et les protocoles de finance décentralisée, se rapprochant davantage de l'écosystème des cryptomonnaies.

Opportunités futures

Pour les équipes de start-up, le marché des jetons d'actions présente encore deux types d'opportunités potentielles :

1. Fournir des services à des groupes ou des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.

2. Innovation dans les produits financiers, après l'inclusion des jetons d'actions dans le pool d'actifs, développer de nouveaux produits dérivés et stratégies de trading, tels que des contrats à effet de levier et des ETF à effet de levier, afin de créer un avantage concurrentiel différencié.