marché de prévision : la puissance de l'intelligence collective

Le marché de prévision est un type de marché financier spécial où les participants échangent pour prédire le résultat d'événements spécifiques. Le fonctionnement de ces marchés est similaire à celui d'une économie de marché libre, les prix s'ajustant en fonction du jugement collectif des participants. Dans le marché de prévision, les utilisateurs peuvent échanger la probabilité que certains événements se produisent, le prix final du marché reflétant la probabilité attendue de ces événements.

L'ouverture des marchés de prévision est l'une de ses caractéristiques les plus importantes. Contrairement aux paris traditionnels, les marchés de prévision commencent avec les mêmes cotes, puis s'ajustent naturellement en fonction des connaissances et des perspectives des participants pour refléter les résultats les plus probables.

Par exemple, lors de la finale de la Coupe du Monde de la FIFA en décembre 2022, supposons que l'Argentine affronte l'Angleterre. Le marché de prévision créera deux jetons de résultat pour le commerce : ARGWIN( victoire de l'Argentine) et ENGWIN( victoire de l'Angleterre). Ces jetons seront initialement échangés au même prix, comme 50/50. Au fur et à mesure que les participants achètent des jetons en fonction de leurs attentes, le prix fluctue en fonction de l'offre et de la demande. Si plus de personnes achètent "ARGWIN", son prix augmentera, tandis que "ENGWIN" baissera. Avec le temps, le marché s'ajustera de lui-même, et le prix des jetons reflétera le résultat le plus probable.

Le marché de prévision peut également être considéré comme un marché dérivé. En tant que processeurs d'informations, les marchés de prévision s'adaptent particulièrement bien au cadre de la théorie de l'information. Ils permettent aux participants de négocier des contrats basés sur les résultats d'événements futurs inconnus, et le prix du marché qui en résulte peut être considéré comme une prévision collective.

Le marché de prévision en tant que marché dérivé présente plusieurs avantages : il peut fonctionner sans actif sous-jacent ; la mise en place d'un teneur de marché automatique (AMM) est relativement simple ; il offre une multifonctionnalité ; il a une relation isomorphe avec les options européennes ; il est efficace en capital ; et il n'y a pas de risque de short squeeze. Cependant, il existe également certains inconvénients, tels que le risque auquel sont confrontés les fournisseurs de liquidité, le concept du marché étant relativement nouveau et nécessitant un apprentissage, ainsi que des risques inconnus potentiels.

Les marchés de prévision fonctionnent principalement selon deux mécanismes : l'enchère continue bilatérale (CDA) et la règle de notation de marché logarithmique (LMSR). Le CDA repose sur l'interaction directe entre les traders pour faciliter la découverte des prix et excelle dans les marchés à forte liquidité. Le LMSR est un mécanisme de teneur de marché automatique spécialement conçu pour résoudre les problèmes de liquidité courants dans les marchés de prévision. Le LMSR offre une liquidité continue, garantissant que les traders peuvent exécuter des transactions à tout moment, sans avoir à attendre des ordres de correspondance d'autres participants.

Le marché de prévision peut être divisé en plusieurs formes : marché binaire ( avec deux résultats possibles ), marché de classification ( avec plusieurs options ), marché scalaire ( avec des résultats dans une plage spécifique ) et marché combiné ( qui regroupe plusieurs marchés de prévision ). Chaque forme est adaptée à différents scénarios.

Comparé aux sondages d'opinion traditionnels, le marché de prévision encourage des prévisions précises grâce à des incitations financières, la dynamique du marché garantit que les prix peuvent s'auto-corriger, fournissant ainsi des données plus fiables.

Le marché de prévision est un outil puissant, utilisé pour prédire divers résultats. La plateforme idéale de marché de prévision devrait créer un environnement convivial, attirer la liquidité et offrir une réponse rapide. La décentralisation et la participation sans autorisation améliorent encore le potentiel de la plateforme, permettant aux utilisateurs de découvrir des données précieuses sur le monde. Comprendre les avantages et les inconvénients des mécanismes CDA et LMSR est essentiel pour concevoir des marchés de prévision efficaces, afin d'assurer un regroupement précis des informations et de générer des prévisions fiables.