Analyse du Marché baissier Bitcoin : prévisions des tendances du marché à l'ère des ETF

Les conditions actuelles du marché indiquent que nous sommes très probablement en Marché baissier. À quelques exceptions près, la grande majorité des cryptomonnaies ont connu des baisses de plus de 40 %. À ce jour, le Bitcoin a chuté de 23 %, et par rapport au point bas précédent, il a même baissé de 30 %, la situation globale n'est pas optimiste. Avec la faiblesse du Bitcoin et le contexte macroéconomique et de liquidité, les nouvelles cryptomonnaies et les jetons mèmes font face à des pressions de vente à chaque rebond. Cependant, tant que nous évitons de surinvestir à chaque léger repli, il y a encore des opportunités à venir.

En tant que trader, je ne peux pas prédire avec précision la direction future du Bitcoin, je ne peux que formuler des stratégies d'achat et de vente et m'adapter au marché. Dans le contexte actuel de l'ère des ETF, je vais explorer plusieurs scénarios possibles du marché baissier du Bitcoin.

Scénario 1 : Consolidation à long terme

Ce marché baissier pourrait être plus durable que le précédent, nécessitant peut-être des années de fluctuations pour toucher le fond. Comparé à une chute rapide de 75 % en un an, une baisse lente de 50 % sur trois ans est plus douloureuse. Semblable à l'indice S&P pendant la stagflation des années 70, bien qu'il y ait eu des opportunités, il a fallu 7 ans pour atteindre un nouveau sommet ( 1973-1980 ). La deuxième chute des années 70 a pris 2 ans pour réaliser un retracement de 50 %, la première correction a également pris près de 2 ans pour atteindre une baisse de 38 % ( de novembre 1968 à juin 1970 ).

L'environnement de forte inflation et de faible croissance pendant une période de stagflation rend la baisse réelle plus sévère qu'elle n'y paraît. Actuellement, des signes indiquent que la stagflation est en train de se préparer, mais davantage de données sont nécessaires pour le confirmer. La banque centrale pourrait faire des choix entre stabiliser les prix et équilibrer l'emploi, en préférant accepter une forte inflation plutôt qu'une déflation.

Le marché des options peut entraîner une lente baisse douloureuse. Les grands acteurs achètent des options de vente pour couvrir leur exposition au comptant, tandis que les teneurs de marché vendent des options et maintiennent une neutralité delta en vendant au comptant. À l'approche de la date d'expiration des options, le fait que les teneurs de marché liquident ou ajustent leurs positions peut entraîner deux situations :

1. La pression d'achat des teneurs de marché diminue, entraînant une baisse lente des prix pendant plusieurs mois, accompagnée de fortes fluctuations près de la date d'expiration des options.

2. Les teneurs de marché achètent pour faire monter les prix, puis lors de l'expiration des options, ils ferment leurs positions pour retrouver une neutralité. La volatilité s'intensifie, et la plupart des participants subissent des pertes. Le cycle se poursuit jusqu'à ce que la pression des vendeurs prédomine ou que davantage de vendeurs marginaux se retirent.

Cette situation est la moins favorable pour les investisseurs qui achètent en hausse et vendent en baisse, chaque légère reprise pouvant donner de l'espoir.

Scénario 2 : Le modèle traditionnel du marché baissier réapparaît

Cela pourrait être un scénario relativement favorable. Bitcoin atteint un sommet, les positions à effet de levier augmentent, les fonds intelligents sortent, et la liquidation entraîne une forte correction. Bitcoin baisse lentement, et après une résistance à un rebond, il s'enfonce davantage. L'effondrement d'une bourse ou d'un grand fonds provoque la capitulation finale, avec une chute de 70 à 80 % par rapport au sommet. Le marché considère généralement que les actifs cryptographiques sont morts, tandis que les premiers vendeurs commencent à accumuler des positions au fond.

Dans ce cas, le marché baissier pourrait durer environ 14 mois, offrant aux investisseurs de bonnes opportunités d'entrée. Cependant, compte tenu de l'augmentation de la maturité du marché, de l'augmentation de la liquidité et du faible effet de levier des gros détenteurs, la probabilité d'un tel repli extrême est faible. À moins qu'un événement catastrophique ne se produise, un repli de 80 % sera difficilement réalisable.

Les jetons alternatifs pourraient encore se corriger de 50 à 60 %. Dans l'environnement actuel, la finance traditionnelle tend à chercher des refuges, les investisseurs en cryptomonnaies sont fatigués, la liquidité est dispersée, tout le monde attend de voir l'évolution du Bitcoin. Les jetons alternatifs pourraient tourner entre différents secteurs, avec une baisse générale de 90 % par rapport aux sommets. À court terme, sauf apparition d'une bonne nouvelle majeure comme l'adoption par la finance traditionnelle, il sera difficile pour les jetons alternatifs d'enregistrer une hausse significative.

Scénario trois : rebond après un léger recul

Cette situation a peu de chances de se produire. Même si les nouvelles les plus optimistes apparaissent, il sera difficile pour le Bitcoin de maintenir une hausse continue, chaque rebond pourrait être confronté à des ventes. Avant que l'environnement de liquidité ne s'améliore, que les politiques commerciales ne soient clarifiées et que les données économiques ne s'améliorent, les investisseurs devraient viser à préserver leur capital.

Dans l'ensemble, tant que l'incertitude économique et géopolitique n'est pas résolue, il sera difficile pour le Bitcoin d'atteindre de nouveaux sommets historiques. Les investisseurs doivent se préparer à divers scénarios et ajuster leurs positions de manière flexible. Le marché actuel est propice au trading, mais il faut garder patience et discipline. Les acheteurs devraient verrouiller leurs profits lors des rebonds, et les vendeurs à découvert doivent également faire preuve de prudence, car le Bitcoin a déjà baissé de près de 30 %, et les altcoins ont chuté de plus de 50 %.

Bien qu'une attitude optimiste puisse souvent apporter plus de bénéfices, les investisseurs doivent se préparer à une nouvelle baisse à ce stade. Il existe de nombreuses incertitudes sur le marché, et même en présence de facteurs favorables, la réaction des prix n'est pas idéale. Rester vigilant et ajuster sa stratégie au bon moment sera un choix judicieux.