L'essor de l'USDC défie l'USDT et pourrait devenir le stablecoin dominant d'Ethereum

Récemment, un analyste du secteur a souligné que la part de l'offre de stablecoins USDT sur le réseau Ethereum pourrait tomber pour la première fois en dessous de 50 % dans les prochaines semaines. Pendant ce temps, l'USDC connaît une montée rapide, avec la perspective de devenir le stablecoin dominant sur Ethereum, grâce à son rôle de plus en plus important dans la Finance Décentralisée.

Les données montrent que plus de la moitié de l'offre de USDC est entrée dans des contrats intelligents, soit environ 12,5 milliards de dollars. Bien que ce ratio soit inférieur à celui de DAI, en termes de valeur en dollars, USDC est de loin en tête (il convient de noter que les garanties de DAI comprennent plusieurs actifs). Actuellement, USDC est devenu le choix de stablecoin le plus populaire dans l'écosystème de la Finance Décentralisée.

Dans les principaux cas d'utilisation de l'USDC, des protocoles de prêt tels que MakerDAO, Compound et Aave représentent environ 23 % de l'offre d'USDC. Dans MakerDAO, l'USDC est principalement utilisé via le module de stabilisation (Peg Stabilization Module) pour maintenir la stabilité du prix du DAI. Dans Compound et Aave, les utilisateurs déposent de l'USDC dans le protocole pour générer des revenus.

Récemment, Compound Labs a annoncé la création d'une nouvelle entité, Compound Treasury, qui, en collaboration avec des fournisseurs d'infrastructure de cryptomonnaie de premier plan, offre aux banques émergentes et aux entreprises de technologie financière un service de conversion des dollars en USDC. Ces jetons USDC seront déployés sur la plateforme Compound à un taux fixe de 4 %. L'innovation de Compound Treasury réside dans le fait qu'elle offre aux détenteurs de dollars un accès facile au marché USDC du protocole Compound, tout en simplifiant des opérations techniques complexes, telles que la gestion des clés privées, la conversion de la cryptomonnaie en monnaie fiduciaire et les fluctuations des taux d'intérêt.

Avec le lancement de Compound Treasury et une série d'initiatives autour de l'API DeFi, on s'attend à ce qu'une plus grande liquidité en USD afflue dans l'écosystème DeFi. Bien que cela puisse diluer les rendements des épargnants existants, cela devrait également favoriser l'adoption généralisée des protocoles de prêt DeFi. Ces protocoles ont longtemps fait face à des défis de liquidité en USD, ce qui est l'une des principales raisons des taux d'intérêt élevés.

Cependant, avec le développement continu de la Finance décentralisée, une nouvelle question se pose : dans quelle mesure la Finance décentralisée continuera-t-elle à dépendre des stablecoins centralisés ? Bien que les stablecoins centralisés apportent de la liquidité à la Finance décentralisée et atténuent les problèmes de volatilité, ce n'est pas une solution durable.

Dans la résolution de ce problème, DAI a montré de l'espoir, mais sa part de marché n'est que de 8 %. Fait intéressant, le mécanisme de stabilisation de DAI - le module de stabilisation de peg (Peg Stabilization Module) - devient également de plus en plus dépendant de l'USDC.

Actuellement, aucun projet de stablecoin décentralisé n'a réussi à reproduire le succès de MakerDAO, mais l'industrie explore activement diverses solutions de conception de stablecoins décentralisés. La plus remarquable est celle qui se libère complètement de la dépendance au dollar.

Quoi qu'il en soit, les stablecoins décentralisés représentés par DAI restent l'un des piliers importants du développement sain de l'écosystème DeFi.