L'explosion complète des données Hyperliquid, le volume des contrats atteint un nouveau sommet

Récemment, l'échange de dérivés décentralisé Hyperliquid est à nouveau devenu le centre d'attention du monde de la cryptographie. Cet ancien challenger, désormais grâce à une série de performances de données impressionnantes et à une expansion rapide de son écosystème, commence vraiment à bouleverser la position des échanges traditionnels.

Les volumes d'intérêts ouverts des contrats atteignent des sommets historiques

Le 23 mai, le nombre de contrats à terme non réglés de Hyperliquid a atteint 9,31 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. Ce chiffre est plus du double du sommet de 4,4 milliards atteint en décembre dernier. Parmi eux, le BTC et l'ETH ont contribué à environ la moitié des Holdings de contrats.

En comparaison horizontale, le volume des contrats de Hyperliquid est déjà similaire à celui de certains échanges centralisés majeurs. En ce qui concerne le volume des contrats de Bitcoin, Hyperliquid se classe entre la 5ème et la 7ème place. Le même jour, le volume des transactions DEX de Hyperliquid a atteint 714 millions de dollars, soit une augmentation d'environ trois fois par rapport aux 200 millions de dollars du début du mois.

Avec l'augmentation de l'engouement pour le trading, la situation des revenus de Hyperliquid s'est également considérablement améliorée. Au cours des 30 derniers jours, les frais générés par Hyperliquid ont atteint 62 millions de dollars, ce qui en fait le 8ème protocole en termes de revenus, dépassant même certaines blockchains bien connues.

Inversion de la situation des flux de fonds

En mars de cette année, Hyperliquid a connu un incident où des traders ont profité d'une vulnérabilité dans le carnet d'ordres pour réaliser d'énormes bénéfices, entraînant une forte baisse des flux de capitaux. Cependant, avec le retour des grands traders et l'ouverture fréquente de contrats de grande envergure, les flux de capitaux de Hyperliquid ont commencé à s'inverser.

Au 26 mai, les flux nets de capitaux de Hyperliquid ont atteint environ 3,5 milliards de dollars, non seulement en récupérant les pertes précédentes, mais en atteignant également un nouveau sommet. En particulier, après le début du mois de mai, ce changement est devenu encore plus évident, avec un flux net de 240 millions de dollars en une seule journée et un flux net moyen quotidien atteignant également 53 millions de dollars.

Ces flux de capitaux sont étroitement liés aux opérations de certains traders renommés. Depuis mai, plusieurs grands traders ont fréquemment ouvert des ordres de contrats d'une valeur de plusieurs dizaines de millions voire plusieurs milliards de dollars sur Hyperliquid. Sous l'attention en temps réel des analystes de la chaîne, ces opérations sont devenues le centre d'intérêt du marché, faisant sans le vouloir la publicité pour Hyperliquid. Cette opération transparente sur la chaîne a créé un effet d'entraînement unique, devenant un atout pour Hyperliquid en tant qu'échange décentralisé.

Expansion rapide de l'écosystème

Dans un contexte de données largement positives, le jeton de gouvernance Hyperliquid, HYPE, a également connu une forte hausse. Au 27 mai, le prix maximum de HYPE a grimpé à 39,9 dollars, avec une augmentation maximale d'environ 329 %, la capitalisation boursière du jeton atteignant un maximum de 12,9 milliards de dollars, dépassant à un moment donné certains jetons de chaînes de blocs célèbres.

Dans le domaine de l'écologie, Hyperliquid a récemment fait de nouveaux progrès. Plusieurs protocoles DeFi externes ont commencé à être déployés sur Hyperliquid, et plusieurs protocoles exclusifs au sein de l'écosystème ont commencé à fonctionner, dont plusieurs ont un TVL supérieur à 100 millions de dollars. Au 27 mai, le TVL d'Hyperliquid atteint 1,46 milliard de dollars, et le nombre de protocoles est passé à 27, dont 16 sont des protocoles exclusifs à Hyperliquid.

De plus, Hyperliquid a également ajouté plusieurs outils de ponts inter-chaînes, permettant le transfert direct de fonds pour un plus grand nombre d'actifs en chaîne. En ce qui concerne l'émission de stablecoins, Hyperliquid se classe au sixième rang parmi toutes les blockchains avec une capitalisation boursière de 3,6 milliards de dollars en stablecoins, dont USDC représente 97 % du volume émis.

Défis rencontrés

Bien que la plupart des données soient bonnes, Hyperliquid fait encore face à certains défis. Par exemple, le nombre d'utilisateurs nouvellement ajoutés augmente lentement, avec seulement quelques centaines de nouveaux utilisateurs par jour, loin des niveaux observés lors du lancement de la plateforme. Bien que le nombre de traders indépendants par jour ait augmenté, il reste encore un écart important par rapport aux échanges centralisés.

De plus, en ce qui concerne les catégories de trading, la part des trois jetons BTC, ETH et SOL représente environ 50 % à long terme, tandis que le volume de transactions des autres types de jetons est difficile à dépasser. Cela rend difficile pour les nouveaux jetons lancés sur Hyperliquid de créer un "effet de cotation" significatif.

Bien que les revenus du coffre-fort HLP aient récupéré et atteint un nouveau sommet, le montant des dépôts n'est toujours pas complètement revenu à son niveau précédent, ce qui montre qu'une partie des utilisateurs n'a pas encore complètement restauré sa confiance dans la plateforme.

Dans l'ensemble, Hyperliquid a récemment montré une forte dynamique de croissance et un intérêt sur le marché. Cependant, des problèmes tels que le ralentissement de la croissance des nouveaux utilisateurs et la nécessité de rétablir la confiance de certains utilisateurs doivent encore être résolus. Néanmoins, les performances d'Hyperliquid ont déjà prouvé qu'il devenait progressivement une force incontournable dans le domaine des plateformes de trading.