La tempête de la tokenisation du marché boursier américain : les nouvelles plateformes confrontées à une crise de confiance et des défis opérationnels
Récemment, le concept de tokenisation des actions américaines a rapidement pris de l'ampleur dans le cercle des cryptomonnaies. Plusieurs bourses renommées ont annoncé leur soutien au trading d'actions tokenisées de sociétés telles qu'Apple, Tesla et Nvidia, suscitant un large intérêt sur le marché. Cependant, cette tendance cache des risques et des controverses potentiels.
Un message du marché a suscité des interrogations sur le contexte d'une plateforme de tokenisation d'actions. Selon des informations, les trois co-fondateurs israéliens de cette plateforme ont précédemment travaillé pour un projet de blockchain en faillite. Ce projet en faillite a levé environ 30 millions de dollars lors de plusieurs tours de financement entre 2017 et 2018, mais a fermé fin 2022 en raison de l'épuisement des fonds. Plus inquiétant encore, ce projet a été accusé de "soft exit", et les jetons qu'il a émis ont fortement dévalué après le marché haussier de 2021.
Néanmoins, cette nouvelle plateforme de tokenisation d'actions offre un ensemble de mécanismes opérationnels. La plateforme achète des actions réelles sur le marché boursier américain et les conserve dans un compte d'institution de dépôt désigné. Ensuite, la plateforme frappe le nombre correspondant de jetons sur la blockchain Solana, réalisant une relation de correspondance 1:1. Les investisseurs peuvent acheter et vendre ces jetons sur les principales plateformes de négociation et peuvent même demander à échanger des jetons contre des actions réelles.
Cependant, ce modèle opérationnel présente encore de nombreux problèmes. Tout d'abord, la liquidité de la plateforme est gravement insuffisante, chaque action ne proposant que 6000 jetons, ce qui entraîne des fluctuations de prix bien supérieures à celles du marché boursier réel. De plus, les frais de transaction élevés et les frais de gestion rendent la détention d'actions sur la chaîne plus coûteuse que celle des actions réelles. En outre, les actions mises en garantie sont déposées par des institutions hors chaîne, manquant d'audit public, ce qui présente des risques potentiels. Il est encore plus important de noter que ces actions tokenisées ne confèrent pas le droit de vote aux véritables actionnaires.
Des observateurs du marché soulignent que ces projets semblent combiner les caractéristiques "zen" des projets européens et la capacité de capitalisation des projets américains, mais la protection des droits des utilisateurs semble ne pas être suffisamment prise en compte.
Avec le développement continu du concept de tokenisation des actions américaines, les acteurs du marché doivent évaluer plus prudemment les risques associés, tandis que les régulateurs pourraient également avoir besoin d'intervenir pour garantir que les intérêts des investisseurs soient pleinement protégés. À l'avenir, comment trouver un équilibre entre innovation et gestion des risques sera une question importante à laquelle ce domaine sera confronté.
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HashBard
· 07-07 23:04
un autre ponzi enveloppé dans la tokenisation... smh
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0xSoulless
· 07-06 20:09
Groupe de discussion Jiujiao, accepte de prendre les gens pour des idiots
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notSatoshi1971
· 07-06 20:08
Alors c'est comme ça, piège à main vide?
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TokenomicsTrapper
· 07-06 20:06
j'avais prédit ce désastre il y a des mois... des fondateurs avec des speedruns de faillite lmao
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ImpermanentTherapist
· 07-06 20:01
En d'autres termes, c'est le market maker qui crée le concept.
Les inquiétudes sous-jacentes à la vague de tokenisation des actions américaines : Crise de confiance des nouvelles plateformes et défis opérationnels
La tempête de la tokenisation du marché boursier américain : les nouvelles plateformes confrontées à une crise de confiance et des défis opérationnels
Récemment, le concept de tokenisation des actions américaines a rapidement pris de l'ampleur dans le cercle des cryptomonnaies. Plusieurs bourses renommées ont annoncé leur soutien au trading d'actions tokenisées de sociétés telles qu'Apple, Tesla et Nvidia, suscitant un large intérêt sur le marché. Cependant, cette tendance cache des risques et des controverses potentiels.
Un message du marché a suscité des interrogations sur le contexte d'une plateforme de tokenisation d'actions. Selon des informations, les trois co-fondateurs israéliens de cette plateforme ont précédemment travaillé pour un projet de blockchain en faillite. Ce projet en faillite a levé environ 30 millions de dollars lors de plusieurs tours de financement entre 2017 et 2018, mais a fermé fin 2022 en raison de l'épuisement des fonds. Plus inquiétant encore, ce projet a été accusé de "soft exit", et les jetons qu'il a émis ont fortement dévalué après le marché haussier de 2021.
Néanmoins, cette nouvelle plateforme de tokenisation d'actions offre un ensemble de mécanismes opérationnels. La plateforme achète des actions réelles sur le marché boursier américain et les conserve dans un compte d'institution de dépôt désigné. Ensuite, la plateforme frappe le nombre correspondant de jetons sur la blockchain Solana, réalisant une relation de correspondance 1:1. Les investisseurs peuvent acheter et vendre ces jetons sur les principales plateformes de négociation et peuvent même demander à échanger des jetons contre des actions réelles.
Cependant, ce modèle opérationnel présente encore de nombreux problèmes. Tout d'abord, la liquidité de la plateforme est gravement insuffisante, chaque action ne proposant que 6000 jetons, ce qui entraîne des fluctuations de prix bien supérieures à celles du marché boursier réel. De plus, les frais de transaction élevés et les frais de gestion rendent la détention d'actions sur la chaîne plus coûteuse que celle des actions réelles. En outre, les actions mises en garantie sont déposées par des institutions hors chaîne, manquant d'audit public, ce qui présente des risques potentiels. Il est encore plus important de noter que ces actions tokenisées ne confèrent pas le droit de vote aux véritables actionnaires.
Des observateurs du marché soulignent que ces projets semblent combiner les caractéristiques "zen" des projets européens et la capacité de capitalisation des projets américains, mais la protection des droits des utilisateurs semble ne pas être suffisamment prise en compte.
Avec le développement continu du concept de tokenisation des actions américaines, les acteurs du marché doivent évaluer plus prudemment les risques associés, tandis que les régulateurs pourraient également avoir besoin d'intervenir pour garantir que les intérêts des investisseurs soient pleinement protégés. À l'avenir, comment trouver un équilibre entre innovation et gestion des risques sera une question importante à laquelle ce domaine sera confronté.