Analyse de la taille du marché RWA et des tendances de développement

Aperçu de la taille des actifs dans le secteur RWA

À la date du 1er décembre, la taille totale des actifs dans le secteur des RWA, au sens strict, atteint 13,55 milliards de dollars, y compris les crédits privés, les obligations américaines, les matières premières, les fonds alternatifs institutionnels, les obligations non américaines, les obligations d'entreprise et les actions. Si l'on inclut les projets de stablecoins, la taille totale peut atteindre 206,33 milliards de dollars, réalisant ainsi 20 % de l'objectif de mille milliards de dollars.

Changement de la distribution des actifs dans la catégorie RWA

Au cours des deux dernières années, le paysage du marché RWA a connu des changements significatifs. Le secteur du crédit privé a émergé avec force, atteignant une taille totale de 9,40 milliards de dollars, dépassant l'ancienne force dominante de la tokenisation des obligations américaines (2,60 milliards de dollars). Ce changement est principalement attribué à l'expansion rapide d'une nouvelle plateforme dans le domaine du crédit privé, compensant la tendance à la baisse des activités d'autres plateformes similaires.

Tendances d'émission d'actifs RWA en 2024

Depuis le début de l'année, les trois domaines de premier plan pour l'émission mensuelle d'actifs RWA sont les stablecoins, la tokenisation de la dette américaine et le crédit privé. Cette tendance indique que ces trois sous-secteurs pourraient devenir les principaux moteurs de croissance du secteur RWA à l'avenir.

Distribution des actifs RWA sur la blockchain

Ethereum domine le marché des actifs RWA avec une part de marché de 76,51 %. Stellar se classe au deuxième rang avec 9 produits RWA (un total de 245,58 millions de dollars). Polygon se classe troisième en raison de ses actifs de stablecoin natifs et des actifs tokenisés en obligations d'État américaines émis par certaines grandes institutions financières. Bien que Solana et Avalanche aient fait des incursions dans le domaine des RWA, leur échelle reste relativement limitée.

Opportunités d'investissement dans la voie RWA

Les investisseurs peuvent se concentrer sur les deux types d'actifs suivants :

1. Actifs Beta : projets leaders dans chaque sous-secteur, tels que la tokenisation de la dette américaine, le crédit privé, la tokenisation de la dette non américaine et les principales plateformes dans le domaine des fonds institutionnels.

2. Alpha sous-jacent : des projets ayant un potentiel d'innovation ou de croissance rapide, tels que des plateformes d'émission de stablecoins décentralisés, des marchés de tarification de stablecoins RWA, ainsi que des plateformes de crédit privé en reprise de croissance, etc.

Les investisseurs devraient se concentrer sur des projets ayant un potentiel d'"innovation de rupture" ou de "croissance exponentielle".