Stratégies d'arbitrage quantitatif : la voie des revenus stables sur le marché des cryptoactifs

Récemment, avec l'intensification des fluctuations du marché des cryptoactifs, les stratégies d'arbitrage quantitatif sont devenues populaires auprès des investisseurs en raison de leur stabilité et de leur capacité à contrôler les risques. Deux experts en trading quantitatif chevronnés ont récemment partagé leurs réflexions approfondies sur cette stratégie lors d'un webinaire.

Ces deux experts ont tous deux un parcours en finance traditionnelle et sont entrés sur le marché des cryptoactifs en 2018. Ils estiment que la forte volatilité du marché des cryptoactifs, la grande proportion de petits investisseurs et l'immaturité générale du marché offrent un environnement idéal pour les stratégies quantiques. De plus, des mécanismes uniques tels que les contrats perpétuels et les taux de financement créent également de nouvelles opportunités d'arbitrage.

La logique fondamentale de l'arbitrage quantitatif est de profiter de l'écart de prix entre les actifs au comptant et les contrats perpétuels. L'opération spécifique consiste à acheter des actifs au comptant tout en vendant à découvert des contrats perpétuels, en tirant des revenus des frais de financement payés pour la position longue détenue sur les contrats perpétuels. L'avantage de cette stratégie est qu'elle permet d'atteindre une neutralité de marché, sans être affectée par les fluctuations de prix.

Pour garantir une stabilité à long terme, les experts utilisent un compte de marge unifié pour intégrer la gestion des fonds et fournissent une garantie de base grâce à la liquidité profonde des jetons de premier plan. Ils mettent également en œuvre un mécanisme de rotation dynamique, surveillant quotidiennement les taux de financement des cryptoactifs majeurs et ajustant rapidement le portefeuille pour optimiser les rendements et les risques.

Face aux fluctuations du marché et aux risques tels que des taux de financement négatifs, l'équipe de quantification a mis en place des mesures de contrôle des risques strictes. Ils ajustent les positions ou reconfigurent en temps opportun en fonction des données de retrait, et mettent en place un mécanisme de stop-loss, par exemple en retirant le jeton du portefeuille si le taux de financement est négatif pendant 5 jours consécutifs.

Comparé à la détention directe de Bitcoin, l'arbitrage quantitatif offre aux investisseurs averses au risque une option à faible risque et à rendement stable. Les experts recommandent de combiner la détention de jetons avec l'arbitrage quantitatif pour améliorer les rendements et diversifier les risques.

Selon les cycles historiques, les experts prévoient que la phase de rendement élevé du marché haussier actuel pourrait durer encore six mois. Même en entrant dans un marché baissier, l'arbitrage quantitatif peut maintenir un faible retrait et des rendements stables grâce à une gestion précise et à une configuration multi-jetons.

Dans la pratique, un capital de 1 million de dollars peut être utilisé pour acheter 2 millions de dollars de produits de base, tout en vendant à découvert des contrats perpétuels d'une valeur équivalente, avec un effet de levier contrôlé à moins de deux fois. L'utilisation d'un compte de marge unifié simplifie considérablement le processus opérationnel, améliore l'efficacité et réduit les risques.

Les experts soulignent que, bien que le retrait des arbitrages quantitatifs soit relativement bas, il existe tout de même des risques tels que la volatilité des écarts de prix et les taux de financement négatifs. Ils gèrent ces risques grâce à des règles strictes de stop-loss et à une allocation multi-jetons. Dans des conditions de marché extrêmes, ils prennent des mesures telles que la diversification des positions et l'ajustement dynamique des portefeuilles, en s'appuyant sur des systèmes techniques avancés pour réagir rapidement.

La performance de l'arbitrage quantitatif varie selon les marchés haussiers et baissiers. En marché haussier, le rendement annuel peut atteindre 20%-30%, tandis qu'en marché baissier, il est d'environ 8%-10%. Même en marché baissier, cette stratégie peut encore offrir des rendements solides grâce à l'optimisation de la configuration des jetons.

Les experts comparent l'arbitrage quantitatif à une version améliorée des outils de gestion de trésorerie dans la finance traditionnelle, estimant qu'il est particulièrement adapté aux investisseurs qui passent des obligations ou des fonds monétaires. Pour les investisseurs institutionnels ou les clients fortunés, c'est un choix idéal pour une partie robuste de l'allocation d'actifs.

Enfin, les experts soulignent que même dans des conditions de marché extrêmes, comme l'événement du "3·12" en 2020, les stratégies d'arbitrage quantitatif peuvent encore faire face aux risques en réduisant rapidement les positions, en se concentrant sur les jetons de premier ordre et en utilisant des systèmes techniques pour s'ajuster rapidement, voire en capturant des rendements extraordinaires après la reprise du marché.

Dans l'ensemble, les stratégies d'arbitrage quantitatif offrent aux investisseurs une méthode pour obtenir des revenus stables sur le marché des cryptoactifs, particulièrement adaptées à ceux qui recherchent un faible risque et des rendements stables.