Rapport sur le capital-risque en chiffrement et Blockchain du deuxième trimestre 2023

Ce rapport est basé sur les données d'une certaine plateforme de données. En raison du caractère décalé des données des transactions de capital-risque, des révisions pourraient être apportées aux données du deuxième trimestre 2023 à l'avenir.

Principales découvertes

• Le capital-risque dans le domaine du chiffrement n'a pas encore atteint son point le plus bas. Le nombre de transactions a légèrement augmenté au deuxième trimestre, mais le montant total des investissements dans les startups de chiffrement et de Blockchain continue de diminuer par rapport au trimestre précédent.

• La valorisation continue de diminuer. Au deuxième trimestre 2023, la valorisation médiane des transactions de capital-risque dans le domaine du chiffrement a chuté à 17,93 millions de dollars, le plus bas en près de deux ans, tandis que la taille médiane des transactions a légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent.

• Les entreprises de type Web3 dominent en nombre de transactions, et les entreprises de trading ont levé le plus de capital. Cela prolonge la tendance du trimestre précédent.

• Les États-Unis conservent une position de leader dans le domaine des startups de chiffrement. Les startups de chiffrement américaines représentent plus de 43 % de toutes les transactions et plus de 45 % des fonds levés.

• L'environnement du financement par capital-risque reste difficile. Au deuxième trimestre de 2023, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, avec un montant total levé de 720 millions de dollars, le plus bas niveau depuis près de trois ans.

Chiffrement des investissements à risque dans les cryptomonnaies

Au cours du deuxième trimestre 2023, les investissements dans l'industrie du chiffrement et de la Blockchain se sont élevés à 2,32 milliards de dollars, atteignant un nouveau creux cyclique, et il s'agit du niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020. Cela prolonge la tendance à la baisse observée depuis le pic de 13 milliards de dollars du premier trimestre 2022. Le montant total du financement des trois derniers trimestres est inférieur à celui de l'année précédente.

Bien que le montant total des investissements ait diminué, le nombre de transactions a légèrement augmenté au deuxième trimestre, atteignant 456 transactions, contre 439 au premier trimestre. Cela est principalement dû à l'augmentation des transactions de série A, qui sont passées de 154 à 174.

D'un point de vue des investissements en capital, les transactions des premières étapes ( Pre-Seed, période de semence et série A ) représentent 73 %, tandis que les transactions tardives représentent 27 %.

Analyse de l'année de création de l'entreprise

Les entreprises fondées en 2021 et en 2022 ont réalisé le plus grand nombre de transactions de capital-risque ce trimestre. Contrairement au premier trimestre, les entreprises fondées en 2022 ont levé le montant total le plus élevé, suivies de près par celles fondées en 2021.

chiffrer le capital-risque répartition par région

Les entreprises américaines demeurent en tête tant en termes de nombre de transactions que de montants levés. Au cours de ce trimestre, les entreprises américaines ont levé 45 % des fonds de capital-risque en chiffrement, suivies par le Royaume-Uni (7,7 % ), Singapour (5,7 % ) et la Corée du Sud (5,4 % ).

D'après les transactions déjà effectuées, les entreprises américaines représentent 43%, suivies par Singapour et le Royaume-Uni qui représentent chacun 7,5%(, ainsi que la Corée du Sud avec 13,1%).

Taille et évaluation des transactions

Au deuxième trimestre 2023, la valorisation médiane pré-transaction des investissements en capital-risque dans le chiffrement est tombée à 17,93 millions de dollars, son niveau le plus bas en deux ans. La taille médiane des transactions est de 3 millions de dollars, avec une valorisation médiane pré-transaction de 17,93 millions de dollars. Cette tendance à la baisse est cohérente avec le marché global du capital-risque.

Analyse des sous-domaines

Les startups de transactions, d'investissement et de prêt ont levé le plus de fonds ce trimestre, atteignant 473 millions de dollars, soit 20 % du total des investissements. Web3, NFT, jeux, DAO et métavers suivent de près, avec 442 millions de dollars levés, représentant 19 %.

LayerZero a réalisé la plus grande transaction de ce trimestre, avec un financement de série B de 120 millions de dollars. Magic Eden, Auradine et River Financial ont également réalisé des financements d'envergure dans leurs domaines respectifs.

En termes de volume de transactions, les entreprises dans les domaines des jeux Web3, des NFT, des DAO et du métavers se classent en tête, suivies par les entreprises de transactions, d'échanges, d'investissement et de prêt. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a augmenté de 275%(, suivi par l'infrastructure avec une augmentation de 114%).

Fonds de capital-risque en chiffrement

Le nombre de nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement établis au deuxième trimestre de 2023 est de 110 fonds et leur taille est de 17,2 millions de dollars, atteignant un nouveau bas historique en près de trois ans. Au cours du premier semestre de cette année, la taille moyenne des nouveaux fonds était de 2,36 millions de dollars, avec une médiane de 50 millions de dollars, en forte baisse par rapport à l'année dernière.

Analyse et conclusion

• Le marché baissier du chiffrement de capital-risque se poursuit. Bien que le nombre de transactions reste stable, le montant total des investissements continue de diminuer. Cette tendance est cohérente avec la pression exercée sur le marché du capital-risque dans son ensemble.

• Par rapport aux précédents marchés baissiers, l'activité de capital-risque en chiffrement reste à un niveau élevé. Le nombre de transactions et le montant des investissements sont environ deux fois supérieurs à ceux observés durant le marché baissier de 2017-2020, ce qui montre que l'écosystème entrepreneurial continue de croître à long terme.

• Les fonds de capital-risque font face à un environnement de collecte de fonds difficile. La hausse des taux d'intérêt a réduit l'appétit pour le risque des investisseurs, à cela s'ajoutent la faiblesse des prix des actifs chiffrés et l'effondrement de plusieurs projets soutenus par des fonds de capital-risque l'an dernier, rendant la collecte de fonds difficile.

• Le manque de nouveaux financements en capital-risque continuera de mettre la pression sur les fondateurs. Il est plus difficile pour les start-ups de lever des fonds cette année, et cette tendance est difficile à changer à court terme. Les fondateurs doivent accorder plus d'attention aux revenus et aux modèles commerciaux durables, et se préparer à accepter un financement de plus petite envergure et à céder une plus grande part de capital.

• L'activité de trading des semences reste très élevée en début de période. Dans les premières étapes, les transactions de ( semences, de semences et de la série A ) représentent près de 75 %, ce qui montre que l'enthousiasme des entrepreneurs demeure intact et que les investisseurs restent attentifs. Les investisseurs avisés pourraient découvrir des opportunités auprès des équipes qui entreprennent dans un environnement difficile.

• Les États-Unis continuent de dominer l'écosystème des startups en chiffrement. Bien que l'environnement réglementaire ne soit pas favorable, les entreprises américaines attirent néanmoins la majorité des fonds de capital-risque. Les décideurs politiques américains devraient envisager d'élaborer des politiques plus favorables à l'innovation pour maintenir leur avantage.

• Web3 maintient son avance en termes de nombre de transactions, tandis que les projets liés aux transactions attirent le plus d'investissements. Cette tendance se poursuit depuis plusieurs trimestres, avec les modèles de profit traditionnels ( tels que les échanges et les outils de trading ) recueillant le plus de fonds, alors que le nombre de projets dans les domaines émergents de Web3, DAO, métavers et jeux est le plus élevé.