Analyse approfondie de l'ERC404 : un nouveau standard d'actifs alliant potentiel et risques

ERC404 est une nouvelle norme d'actif expérimentale, combinant les caractéristiques d'ERC20 et d'ERC721, permettant la conversion mutuelle entre NFT et FT. Son projet de lancement, Pandora, a suscité l'attention du marché, mais cette norme en est encore à ses débuts, avec de nombreuses incertitudes.

1. Introduction à la norme ERC404

ERC404 établit une relation de conversion correspondante entre les NFT et les FT via le protocole, et permet la création de NFT avec des attributs variables. Il est défini comme une norme expérimentale hybride combinant les caractéristiques des ERC20 et ERC721, avec des caractéristiques de liquidité native et de semi-fongibilité.

Caractéristiques principales :

• NFT et FT correspondent l'un à l'autre et peuvent être échangés.
• NFT à attributs variables basé sur les caractéristiques du protocole
• Disposer de liquidité native
• Infrastructure DeFi utilisant ERC20

2. Analyse du projet Pandora

Pandora est le premier projet basé sur la norme ERC404, lancé le 2 février :

• Un total de 10 000 jetons PANDORA, correspondant à 10 000 NFT
• Peut être échangé sur des DEX comme Uniswap et des marchés NFT comme OpenSea.
• Les NFT sont classés en 5 niveaux de rareté, et sont randomisés à chaque régénération.
• Le volume des transactions DEX est actuellement bien supérieur à celui du marché NFT.
• Les avoirs sont relativement dispersés, la zone de concentration des jetons se situe entre 19 000 et 27 000.

3. Les principes techniques de l'ERC404

• Adoption d'un schéma de codage avec perte, permettant à l'ERC20 et à l'ERC721 d'utiliser la même structure de données
• Distinction des opérations FT et NFT en comparant la taille des paramètres
• Chaque transfert de FT déclenchera la destruction et la reconstruction de NFT.
• L'ID NFT augmente séquentiellement, utilisé pour générer aléatoirement la rareté.

Principale faiblesse :

• Il est incontrôlable de détruire plusieurs NFT à la fois.
• Consommation de gaz élevée

4. Différences avec les NFT traditionnels

• Mise en œuvre de la fragmentation et de la liquidité native au niveau standard
• Logique d'extraction interne et interchangeabilité de la série NFT
• Déléguer la valeur et le pouvoir de tarification des différents attributs d'actifs.

5. Comparaison avec NFTFi

ERC404 adopte une voie commerciale différente de celle du NFTFi traditionnel :

• Établir une liquidité bilatérale en utilisant les infrastructures NFT et FT existantes
• Caractéristiques de "cartes à tirer", "fragmentation native" et "liquidité AMM"
• Avoir plus de possibilités d'innovation et d'imagination

6. Analyse des risques

• La norme présente des défauts techniques, non vérifiés sur le long terme.
• Il peut y avoir des vulnérabilités de sécurité inconnues
• Pas encore officiellement inclus dans la proposition EIP d'Ethereum
• Pandora, en tant que projet de lancement, présente des incertitudes de développement.

7. Autres normes similaires

• DN404 : utilise des contrats ERC20 et ERC721 indépendants mais liés
• ERC-1111 : processus de conversion FT et NFT dirigé par l'utilisateur
• ERC-X : prend en charge plusieurs normes ERC
• ERC-404+: Optimisation du mécanisme de récupération des ID NFT

8. Résumé et perspectives

L'ERC404 a créé une nouvelle catégorie d'actifs, combinant les avantages des NFT et des FT. À l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'applications dans des domaines tels que le GameFi et les NFT fonctionnels, mais il est encore à un stade précoce, avec un potentiel et des risques concomitants.