Web3 Mint To Be : explorer le développement des stablecoins et les tendances futures
Récemment, les stablecoins sont devenus un sujet brûlant dans le domaine de la blockchain. Dans cet épisode, nous avons invité Renmin Dao, le fondateur de dForce, à discuter en profondeur de l'état actuel du développement des stablecoins, des politiques de régulation, des tendances futures, etc.
Les différences des stablecoins dans ce cycle
La voie du peuple indique qu'en comparaison avec le cycle précédent, le développement des stablecoins dans ce cycle présente une différenciation évidente :
Les stablecoins basés sur les paiements en monnaie fiduciaire restent dominants, mais le nombre de stablecoins natifs sur la chaîne diminue.
La quantité totale de jetons de stablecoin a rebondi depuis le point bas et a dépassé le précédent sommet pour atteindre 250 milliards de dollars.
Les récits sur les stablecoins algorithmiques ont été réfutés, et un durcissement de la réglementation pourrait entraîner l'élimination de certains types de stablecoins.
Les nouvelles stablecoins sont souvent poussées par de grandes plateformes, comme PayPal.
Des stablecoins de type financier comme l'USDE d'Ethena apparaissent, mais il existe toujours un risque de volatilité des prix.
Les réglementations ayant le plus d'impact
Concernant les politiques de réglementation, Mindao considère que les États-Unis et l'Union européenne sont deux marchés importants :
Le cadre réglementaire MiCA de l'Union Européenne est relativement strict.
La loi américaine GENIUS se concentre sur la régulation des stablecoins et précise l'identité des émetteurs.
Régulation par niveaux, plus de 10 milliards de dollars de taille sous régulation fédérale, le reste sous régulation des États.
La politique de réglementation américaine a un effet de démonstration sur le monde entier, par exemple Hong Kong promeut également un sandbox pour les stablecoins.
USDT vs USDC
USDT a connu une croissance bien supérieure à celle de ses concurrents comme USDC au cours de ce cycle, les raisons de cette analyse sont les suivantes :
USDT est plus proche du "dollar fantôme", avec des cas d'utilisation plus variés, tels que la marge de contrats perpétuels, le trading OTC, etc.
USDC est principalement utilisé pour la gestion de patrimoine et les dépôts/retraits, les coûts de canal sont élevés.
Le volume de circulation sur le marché secondaire de l'USDT dépasse largement celui de l'USDC.
USDT est largement accepté comme équivalent général, avec une barrière à l'entrée plus profonde.
La possibilité pour les institutions financières traditionnelles d'entrer dans le domaine des stablecoins
Pour l'entrée des institutions financières traditionnelles dans le domaine des stablecoins, Mindao pense que :
Les institutions traditionnelles ont un avantage en matière de dépôts et de retraits ainsi que de canaux de paiement.
Les nouveaux entrants pourraient principalement rivaliser avec l'USDC, plutôt qu'avec l'USDT.
De grandes entreprises technologiques comme Facebook, Twitter, etc. envisagent également d'entrer dans le domaine des stablecoins.
USDT conserve toujours un avantage en termes d'effets de réseau et de circulation sur le marché secondaire.
Les mesures potentielles des pays sur les stablecoins
Les pays pourraient réagir au développement rapide des stablecoins en dollars américains :
La promotion des stablecoins par les États-Unis contribue à réduire le coût de financement en dollars.
D'autres pays pourraient accélérer la pratique des stablecoins monétaires nationaux.
La promotion du stablecoin en yuan pourrait réduire le coût de financement en yuan.
Stablecoin centralisé vs stablecoin décentralisé
La communauté croit que les stablecoins centralisés et institutionnels sont mieux adaptés au marché actuel :
La position et le récit des stablecoins décentralisés ont changé, passant de moyen de paiement à rendement financier.
Les stablecoins décentralisés peuvent exister dans des scénarios spécifiques, tels que les produits d'investissement et la comptabilité interne des protocoles.
Les stablecoins en monnaie fiduciaire traditionnelle dominent encore en matière de paiements et de transactions.
L'impact de la loi sur les stablecoins sur les principales activités DeFi
L'adoption de la loi sur les stablecoins pourrait avoir un impact sur les principaux projets DeFi:
Les protocoles de prêt comme Aave pourraient bénéficier d'une plus grande liquidité en stablecoins.
Les projets liés aux DEX et aux actifs RWA pourraient également en bénéficier.
Les protocoles de stablecoin natifs comme Ethena pourraient faire face à des défis.
La réaction chimique entre DeFi, l'IA et les stablecoins
La communauté a une attitude positive envers la combinaison de DeFi, de l'IA et des stablecoins :
L'agent IA pourrait changer le mode de développement DeFi, permettant plus de logique dynamique.
Les stablecoins pourraient devenir le principal moyen de paiement des services d'agent AI.
La combinaison de l'IA et de la DeFi pourrait donner naissance à de nouvelles formes de produits et directions de développement.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins est encore à un stade de mer bleue, mais les participants passent des équipes natales de crypto-monnaie aux institutions financières traditionnelles et aux grandes entreprises technologiques. À l'avenir, la combinaison de stablecoins, DeFi et AI pourrait apporter plus d'innovations et d'opportunités de développement.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
19 J'aime
Récompense
19
3
Partager
Commentaire
0/400
AirdropHarvester
· 07-07 02:47
La réglementation est arrivée, tout le monde disperse.
Web3 en débat : nouvelles tendances de développement des stablecoins et cadre réglementaire
Web3 Mint To Be : explorer le développement des stablecoins et les tendances futures
Récemment, les stablecoins sont devenus un sujet brûlant dans le domaine de la blockchain. Dans cet épisode, nous avons invité Renmin Dao, le fondateur de dForce, à discuter en profondeur de l'état actuel du développement des stablecoins, des politiques de régulation, des tendances futures, etc.
Les différences des stablecoins dans ce cycle
La voie du peuple indique qu'en comparaison avec le cycle précédent, le développement des stablecoins dans ce cycle présente une différenciation évidente :
Les stablecoins basés sur les paiements en monnaie fiduciaire restent dominants, mais le nombre de stablecoins natifs sur la chaîne diminue.
La quantité totale de jetons de stablecoin a rebondi depuis le point bas et a dépassé le précédent sommet pour atteindre 250 milliards de dollars.
Les récits sur les stablecoins algorithmiques ont été réfutés, et un durcissement de la réglementation pourrait entraîner l'élimination de certains types de stablecoins.
Les nouvelles stablecoins sont souvent poussées par de grandes plateformes, comme PayPal.
Des stablecoins de type financier comme l'USDE d'Ethena apparaissent, mais il existe toujours un risque de volatilité des prix.
Les réglementations ayant le plus d'impact
Concernant les politiques de réglementation, Mindao considère que les États-Unis et l'Union européenne sont deux marchés importants :
Le cadre réglementaire MiCA de l'Union Européenne est relativement strict.
La loi américaine GENIUS se concentre sur la régulation des stablecoins et précise l'identité des émetteurs.
Régulation par niveaux, plus de 10 milliards de dollars de taille sous régulation fédérale, le reste sous régulation des États.
La politique de réglementation américaine a un effet de démonstration sur le monde entier, par exemple Hong Kong promeut également un sandbox pour les stablecoins.
USDT vs USDC
USDT a connu une croissance bien supérieure à celle de ses concurrents comme USDC au cours de ce cycle, les raisons de cette analyse sont les suivantes :
USDT est plus proche du "dollar fantôme", avec des cas d'utilisation plus variés, tels que la marge de contrats perpétuels, le trading OTC, etc.
USDC est principalement utilisé pour la gestion de patrimoine et les dépôts/retraits, les coûts de canal sont élevés.
Le volume de circulation sur le marché secondaire de l'USDT dépasse largement celui de l'USDC.
USDT est largement accepté comme équivalent général, avec une barrière à l'entrée plus profonde.
La possibilité pour les institutions financières traditionnelles d'entrer dans le domaine des stablecoins
Pour l'entrée des institutions financières traditionnelles dans le domaine des stablecoins, Mindao pense que :
Les institutions traditionnelles ont un avantage en matière de dépôts et de retraits ainsi que de canaux de paiement.
Les nouveaux entrants pourraient principalement rivaliser avec l'USDC, plutôt qu'avec l'USDT.
De grandes entreprises technologiques comme Facebook, Twitter, etc. envisagent également d'entrer dans le domaine des stablecoins.
USDT conserve toujours un avantage en termes d'effets de réseau et de circulation sur le marché secondaire.
Les mesures potentielles des pays sur les stablecoins
Les pays pourraient réagir au développement rapide des stablecoins en dollars américains :
La promotion des stablecoins par les États-Unis contribue à réduire le coût de financement en dollars.
D'autres pays pourraient accélérer la pratique des stablecoins monétaires nationaux.
La promotion du stablecoin en yuan pourrait réduire le coût de financement en yuan.
Stablecoin centralisé vs stablecoin décentralisé
La communauté croit que les stablecoins centralisés et institutionnels sont mieux adaptés au marché actuel :
La position et le récit des stablecoins décentralisés ont changé, passant de moyen de paiement à rendement financier.
Les stablecoins décentralisés peuvent exister dans des scénarios spécifiques, tels que les produits d'investissement et la comptabilité interne des protocoles.
Les stablecoins en monnaie fiduciaire traditionnelle dominent encore en matière de paiements et de transactions.
L'impact de la loi sur les stablecoins sur les principales activités DeFi
L'adoption de la loi sur les stablecoins pourrait avoir un impact sur les principaux projets DeFi:
Les protocoles de prêt comme Aave pourraient bénéficier d'une plus grande liquidité en stablecoins.
Les projets liés aux DEX et aux actifs RWA pourraient également en bénéficier.
Les protocoles de stablecoin natifs comme Ethena pourraient faire face à des défis.
La réaction chimique entre DeFi, l'IA et les stablecoins
La communauté a une attitude positive envers la combinaison de DeFi, de l'IA et des stablecoins :
L'agent IA pourrait changer le mode de développement DeFi, permettant plus de logique dynamique.
Les stablecoins pourraient devenir le principal moyen de paiement des services d'agent AI.
La combinaison de l'IA et de la DeFi pourrait donner naissance à de nouvelles formes de produits et directions de développement.
Dans l'ensemble, le marché des stablecoins est encore à un stade de mer bleue, mais les participants passent des équipes natales de crypto-monnaie aux institutions financières traditionnelles et aux grandes entreprises technologiques. À l'avenir, la combinaison de stablecoins, DeFi et AI pourrait apporter plus d'innovations et d'opportunités de développement.