Hong Kong fait un grand mouvement Web3 ? La première licence de courtage pour tous les services de cryptoactifs est mise en place ! Les stablecoins ne sont plus "uniquement en dollars de Hong Kong" ?

Le développement du Web3 à Hong Kong progresse à un rythme impressionnant, appuyant sur le "bouton de lecture accélérée". Alors que le marché attend avec impatience l'entrée en vigueur le 1er août de la "réglementation sur les stablecoins", une annonce majeure du secteur de la TradFi a d'abord injecté un puissant stimulant dans les ambitions de la ville concernant les actifs numériques. Le géant chinois des courtiers Guotai Junan International a annoncé qu'il avait officiellement obtenu l'approbation de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong (SFC) pour mettre à niveau sa licence existante, devenant ainsi le premier courtier chinois à Hong Kong capable de fournir des services de trading liés aux actifs numériques à 360 degrés. Dès l'annonce, son action a grimpé de plus de 70 % après l'ouverture des marchés, le marché des capitaux exprimant de la manière la plus directe son optimisme quant à la combinaison de la "conformité" et de la "crypto". Ce n'est pas seulement une mise à niveau de licence, mais un jalon emblématique, symbolisant la puissance du TradFi qui s'intègre de manière accélérée et approfondie dans l'écosystème Web3 de Hong Kong. Parallèlement, selon des personnes en étroite collaboration avec le gouvernement de Hong Kong, il existe derrière le cadre de réglementation des stablecoins de Hong Kong un schéma grandiose qui dépasse de loin les attentes du marché, et l'objectif de Hong Kong n'a peut-être jamais été uniquement de créer un stablecoin en dollars de Hong Kong. premier "courtier agréé à service complet" La mise à niveau de la licence accordée à Guotai Junan International en fait l'une des rares institutions financières sur le marché capable d'offrir des services complets d'actif numérique. Ce que l'on appelle « service complet » signifie que cette entreprise a connecté les quatre principaux maillons du domaine des actifs numériques : Services de trading : Les clients peuvent directement échanger des cryptomonnaies (comme le Bitcoin, l'Ethereum, etc.), des stablecoins (comme le Tether, etc.) et d'autres actifs numériques sur leur plateforme. Émission et distribution : Capacité à émettre et distribuer des produits liés aux actifs numériques, y compris des dérivés de gré à gré. Conseils en investissement : Peut fournir aux clients des conseils d'investissement professionnels sur les actifs numériques. Gestion d'actifs : Couvre des activités telles que les ETF d'actifs numériques, le courtage de futures et les dérivés de gré à gré. À partir de 2024, en se lançant dans le secteur des ETF d'actifs numériques, jusqu'à aujourd'hui où elle a obtenu une licence complète de négociation et de conseil, la mise en conformité de Guotai Junan International est désormais établie. Cette démarche est considérée comme une réponse positive à la promotion par la Securities and Futures Commission de Hong Kong d'une politique de centre international d'actifs numériques, et signifie également que les investisseurs pourront à l'avenir participer de manière sécurisée et conforme au monde de Web3 via un courtier traditionnel soumis à une réglementation stricte. L'obtention de cette licence a sans aucun doute établi un pont solide entre le TradFi et Web3. stablecoin “trois grandes barrières essentielles”

Alors que des percées sont réalisées dans les activités des courtiers, un autre aspect de la réglementation des stablecoins à Hong Kong est sur le point de se concrétiser. Le "règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur le 1er août, et l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a établi des critères clairs pour les institutions souhaitant émettre des stablecoins à Hong Kong. Le président de l'Autorité monétaire de Hong Kong, Yu Waiman, a récemment souligné que l'essence des stablecoins est d'améliorer l'efficacité des paiements, et non d'être un outil de spéculation. Par conséquent, les institutions demandant une licence doivent satisfaire à trois critères essentiels : Réserve de monnaie fiduciaire 1:1 et rachat transparent : Les émetteurs doivent détenir 100 % de réserves en monnaie fiduciaire équivalentes, de haute qualité et de haute liquidité pour les stablecoins qu'ils émettent, et s'assurer que les utilisateurs peuvent les racheter à tout moment à leur valeur nominale, afin d'établir la confiance des utilisateurs et de garantir la sécurité des actifs. Capital suffisant et système de conformité : Les demandeurs doivent prouver qu'ils disposent d'un capital propre d'au moins 25 millions de dollars HK (les demandeurs qui sont des "institutions reconnues" comme des banques peuvent être exemptés) et établir un système complet de conservation des actifs, de gestion des risques et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML). Scénarios d'application spécifiques et durables : Les demandeurs doivent soumettre un plan d'affaires spécifique et réalisable, et démontrer les scénarios d'application réels de leur stablecoin. Il est rapporté que la première phase se concentrera sur le commerce transfrontalier et les applications liées au Web3. Il convient de noter que l'Autorité monétaire de Hong Kong a clairement indiqué qu'elle adopterait une stratégie prudente au début, n'émettant qu'un "petit nombre" de licences afin d'assurer la stabilité du système financier. Actuellement, plus de 40 institutions participent au programme de bac à sable réglementaire pour les stablecoins, y compris des acteurs majeurs tels que JD Coinchain Technology, Ant Group, Standard Chartered Bank, Animoca Brands et Hong Kong Telecom. Les stablecoins ne sont plus "uniquement en HKD" Alors que le marché pense généralement que les nouvelles régulations sur les stablecoins à Hong Kong seront principalement axées sur le "stablecoin en dollars de Hong Kong", Xiao Feng, président de HashKey Group, une bourse licenciée à Hong Kong, a lancé un point de vue révolutionnaire lors d'une interview, révélant la perspective plus large du cadre réglementaire de Hong Kong. Xiao Feng a clairement indiqué que la licence de stablecoin à Hong Kong "n'est pas limitée aux stablecoins en dollars de Hong Kong". Les émetteurs approuvés pourront choisir plusieurs devises fiduciaires comme objet d'ancrage pour leurs stablecoins. Cela est crucial. Cela signifie que l'objectif de Hong Kong n'est pas simplement de créer un écosystème régional de stablecoin en dollars de Hong Kong, mais de devenir un centre mondial d'émission de stablecoins multi-devises. À l'avenir, nous pourrions voir des stablecoins conformes émis à Hong Kong, ancrés à des devises telles que le renminbi offshore (CNH), le yen japonais (JPY), l'euro (EUR) et même d'autres monnaies nationales. De plus, Xiao Feng a également révélé un autre détail illustrant l'ouverture de la réglementation à Hong Kong : les émetteurs peuvent choisir librement le réseau de blockchain sur lequel déployer leur stablecoin. Que ce soit une blockchain publique comme Ethereum ou Solana, ou une blockchain de consortium ou privée appartenant à l'émetteur, la réglementation maintient une attitude neutre et flexible vis-à-vis de la technologie sous-jacente. Cette double posture d'"ouverture multijetons" et de "neutralité technique", dont l'ampleur d'ouverture dépasse de loin les attentes générales du marché, injectera sans aucun doute une vitalité sans précédent sur le marché des actifs numériques de Hong Kong, attirant des émetteurs, des développeurs et des capitaux du monde entier. "pare-feu" et "champ d'expérimentation" Les diverses initiatives de Hong Kong dans le domaine du Web3 ne peuvent être dissociées de son positionnement stratégique unique sous le principe « un pays, deux systèmes ». Le secrétaire aux Finances de Hong Kong, Paul Chan, a fourni une analyse pertinente à ce sujet, résumant le rôle de Hong Kong en tant que « pare-feu » et « terrain d'expérimentation ». Pare-feu : L'innovation financière, en particulier les risques dans le domaine des actifs numériques, peut être efficacement isolée et gérée à Hong Kong, garantissant qu'elle ne se propage pas au système financier de la Chine continentale et jouant un rôle de protection. Champ d'expérimentation : Divers nouveaux modèles et nouvelles politiques liés au Web3 peuvent être testés en avant-première dans ce sol international qu'est Hong Kong. Une fois l'expérimentation réussie, son expérience et ses modèles peuvent fournir des références et des enseignements précieux pour le développement futur de la Chine continentale. Le développement des stablecoins est la parfaite illustration de ce double rôle. En établissant un écosystème de stablecoin ouvert et réglementé à Hong Kong, et en offrant en particulier des possibilités pour l'exploration des stablecoins en renminbi offshore, Hong Kong ouvre une nouvelle voie numérique pour l'internationalisation du renminbi tout en consolidant sa position en tant que hub mondial des affaires en renminbi offshore. Conclusion De l'obtention de la première licence de courtier à service complet à la mise en œuvre imminente de la réglementation sur les stablecoins multi-devises, Hong Kong affirme avec détermination et pragmatisme sa volonté de devenir un "centre international d'actifs numériques". Ce n'est plus une approche fragmentée, mais un ensemble de mesures interconnectées et progressives. L'ambition de Hong Kong ne se limite manifestement pas à devenir un autre centre de négoce de crypto-monnaies, mais vise à tirer parti de son système financier mature, d'un environnement juridique solide et de l'avantage unique du "Un pays, deux systèmes" pour devenir un nœud clé reliant la TradFi et l'actif numérique, l'Orient et l'Occident. Ce grand spectacle Web3 dirigé par Hong Kong ne fait que commencer.