Ondo Finance : plateforme d'investissement en tokenisation RWA en pleine croissance

Récemment, l’attention du marché des crypto-monnaies s’est progressivement déplacée vers les (RWA) d’actifs du monde réel, en particulier les actifs à faible risque et à revenu stable tels que les bons du Trésor américain. Dans le cadre de cette tendance, Ondo Finance s’est rapidement développé en tant que projet de premier plan dans le domaine des actifs pondérés en fonction des risques. Avec l’annonce de la Fondation Ondo qu’elle est sur le point de débloquer le jeton ONDO, une plateforme de trading bien connue l’a également inclus dans le plan de cotation, ce qui apportera sans aucun doute plus de vitalité à l’écosystème Ondo.

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Présentation d’Ondo Finance

Ondo Finance, un protocole axé sur les investissements tokenisés RWA, a lancé une version V2 de son fonds tokenisé du Trésor américain en janvier 2023. Le projet vise à offrir des opportunités d’investissement de qualité institutionnelle aux investisseurs ordinaires, en introduisant des actifs à faible risque tels que les bons du Trésor américain et les fonds du marché monétaire dans le monde de la blockchain, offrant ainsi aux investisseurs on-chain une alternative aux stablecoins.

Selon une plateforme de données, la capitalisation boursière totale du RWA U.S. Treasury Track est passée de 110 millions de dollars dans les premiers jours à 863 millions de dollars. Parmi eux, la taille du marché d’Ondo dans ce domaine a atteint 125 millions de dollars américains, se classant au troisième rang du marché.

Produits principaux d'Ondo Finance

Ondo a lancé plusieurs produits d’investissement grâce à la tokenisation :

1. $OUSG Tokenized U.S. Treasury Fund : Pour les utilisateurs institutionnels mondiaux, l’actif sous-jacent est un ETF d’obligations du Trésor américain à court terme, avec des actifs sous gestion de 114 millions de dollars.

2. $OMMF Tokenized Money Market Fund : Un fonds à faible risque lié à l’USD qui utilise un modèle de rebase et est conforme à la SEC.

3. Stablecoin portant intérêt $USDY : Soutenu par des obligations du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires, il fournit aux investisseurs non américains des véhicules d’investissement à revenu libellés en dollars américains, avec des actifs sous gestion de 65,37 millions de dollars.

4. Flux Finance : Pour résoudre le problème de l’accès autorisé, Ondo s’est associé à ce protocole de prêt décentralisé pour permettre aux utilisateurs qui n’ont pas besoin de KYC de participer à l’activité de prêt d’actifs tels que OUSG.

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L'évolution d'Ondo Finance

Ondo a été fondée en 2021 par deux anciens employés de Goldman Sachs, avec des membres de l’équipe d’institutions bien connues telles que Goldman Sachs, Fortress, Bridgewater et MakerDAO.

Le projet a réalisé plusieurs tours de financement :

• Août 2021 : Fin de la levée de fonds de 4 millions de dollars en seed, dirigée par Pantera Capital
• Avril 2022 : Achèvement de la série A de 20 millions de dollars, codirigée par Founders Fund et Pantera Capital
• Mai 2022 : Réalisation d’un financement ICO de plus de 10 millions de dollars par le biais d’une plateforme

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Modèle de tokenomique ONDO

L’offre totale de jetons ONDO est de 10 milliards et l’offre initiale en circulation est d’environ 14,3 %. La répartition des tokens est la suivante :

• Éco-incitatifs : 52,1 %
• Élaboration de l’entente : 33 %
• Investisseurs privés : 12,9%
• Vente publique : 2 %

La plupart des jetons seront progressivement débloqués au cours des 5 prochaines années.

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Synthèse et perspectives

Grâce à son expérience d’équipe d’élite et à son soutien financier de premier plan, Ondo Finance occupe une position importante dans l’espace des obligations américaines RWA. Le projet bénéficie d’une forte conformité et d’une architecture de produit mature, ce qui a jeté de bonnes bases pour le développement futur.

Cependant, Ondo est également confrontée à une concurrence féroce de la part de ses pairs. Par exemple, un projet de stablecoin porteur d’intérêts a dépassé Ondo en termes d’actifs sous gestion en seulement 4 mois. De plus, comment étendre plus de canaux, lancer des produits plus attrayants et comment utiliser des incitations symboliques pour créer une dynamique de croissance sont autant de problèmes clés qu’Ondo doit résoudre à l’avenir.

Alors que le marché des actifs pondérés en fonction des risques continue de se développer, Ondo Finance doit explorer davantage de possibilités au-delà des obligations américaines pour maintenir son avantage concurrentiel dans l’espace en pleine croissance de la crypto-finance.

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