JPMorgan signale le conflit Israël-Iran alors que les prix du pétrole augmentent et que la confiance des investisseurs vacille

Les tensions au Moyen-Orient entre Israël et l'Iran ont enflammé les marchés pétroliers mondiaux, JPMorgan avertissant les investisseurs de se préparer à la volatilité face à la hausse des prix du brut Brent.

JPMorgan Lien les tensions entre Israël et l'Iran à un choc pétrolier, appelle les investisseurs à se préparer à la volatilité

Un nouveau tourment géopolitique au Moyen-Orient a agité les marchés financiers, a déclaré le groupe de stratégie d'investissement mondial de JPMorgan Private Bank dans un rapport du 13 juin. Publié sous le titre de leur perspective semestrielle, l'équipe a évalué que, bien que les actions mondiales aient rebondi depuis les creux d'avril pour atteindre des niveaux record, un conflit renouvelé entre Israël et l'Iran représente désormais une menace tangible à court terme pour la confiance des investisseurs. Les frappes d'Israël sur l'infrastructure nucléaire et militaire iranienne ont entraîné une hausse des prix du pétrole, le Brent ayant augmenté de plus de 7 % lors des échanges du matin à New York, sa plus forte hausse depuis mars 2022. L'Iran a promis une riposte, tandis que les États-Unis se sont distancés des attaques.

Malgré la volatilité, les analystes de JPMorgan ont exprimé leur confiance dans le contexte économique et de marché plus large. Le rapport indique :

Si nous voyons une perturbation significative, la chaîne d'approvisionnement énergétique semble avoir plus de capacité à absorber le choc que par le passé.

La flexibilité de la production de schiste aux États-Unis et la capacité de réserve au sein de l'OPEP+ ont été citées comme des amortisseurs. La banque a souligné que, bien que l'Iran ne produise que 4 % du brut mondial, tout risque pour des points de chokage régionaux comme le détroit d'Hormuz—par lequel passe 20 % des flux mondiaux de pétrole—pourrait déclencher une instabilité supplémentaire des prix. Cependant, les prix du pétrole restent 10 % en dessous de leurs sommets de janvier, et l'inflation américaine ainsi que les rendements des bons du Trésor sont en baisse, offrant aux marchés une marge de manœuvre.

L'équipe a renforcé sa conviction que l'économie américaine reste durable, soutenue par la baisse des indices CPI et PPI et des signes de progrès dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le rapport note :

Les marchés continueront d'être testés, avec une incertitude qui devrait persister tout au long de l'été et au-delà.

JPMorgan a conclu en soulignant la stratégie de portefeuille : « Les événements récents soulignent l'importance de construire de la résilience dans les portefeuilles grâce à la diversification, en particulier avec des actifs non corrélés tels que l'or, les infrastructures et les fonds spéculatifs. »