La production de Bitcoin devient de plus en plus difficile avec le temps, et de plus en plus d'acheteurs l'achètent.
Les entreprises publiques font face à l'endettement, à l'inflation et à des valorisations élevées comme obstacles.
Les actions seront probablement toujours de bons investissements, mais le Bitcoin pourrait être meilleur.
10 actions que nous préférons au Bitcoin ›
On dit que l'absence rend le cœur plus affectueux, mais sur les marchés, la rareté fait souvent augmenter les prix plus rapidement. Les investisseurs qui hésitent face à des évaluations boursières tendues, à des bouleversements macroéconomiques et à des gouvernements submergés de créances ont une tâche difficile devant eux : trouver un moyen de valeur alternatif qui puisse encore faire croître la richesse.
Entrez Bitcoin (CRYPTO: BTC), un actif qui offre un répit face à l'inflation et, grâce à un montant important de capitaux institutionnels qui affluent chaque semaine, ne se trouve plus à la marge. Si ses fondamentaux et sa trajectoire d'adoption se maintiennent, les cinq prochaines années pourraient pencher décisivement en sa faveur, rendant les détenteurs beaucoup plus riches en chemin.
La rareté et la dette pourraient constituer un cocktail problématique pour les actions
Le protocole de Bitcoin codifie en dur une limite de 21 millions de pièces. C'est la base de sa stabilité par rapport aux monnaies fiat comme le dollar, et c'est aussi l'un des principaux facteurs qui pourraient le faire surperformer par rapport aux actions.
Environ 19,8 millions de Bitcoins existent déjà, et la réduction de l'offre d'avril 2024 a diminué le nombre de pièces extraites par jour à environ 478. Ce flux d'offre en diminution contraste fortement avec le contexte macroéconomique, dans lequel la dette mondiale a atteint 324 trillions de dollars au premier trimestre de 2025, une augmentation de 7,5 trillions de dollars en trois mois.
Source de l'image : Getty Images. Le remboursement des intérêts générés par cette dette pourrait constituer un frein significatif à la croissance de nombreuses entreprises et industries, car cela réduira le capital qu'elles peuvent mettre de côté pour le réinvestissement ainsi que pour les dividendes et les rachats d'actions. Et cela sans même tenir compte de l'impact néfaste de problèmes comme l'inflation, qui pourrait faire surface à nouveau en raison de la guerre commerciale mondiale et des politiques tarifaires de l'administration Trump.
Malgré cette incertitude et le fardeau de la dette, les actions n'ont que rarement été aussi chères. Le multiple cours/bénéfice de l'S&P 500 a atteint 28,7 début juin, bien au-dessus de sa moyenne sur cinq ans, et impliquant des rendements futurs plus faibles à moins que les bénéfices ne soient une surprise à la hausse.
La valorisation n'est pas un destin. Il y a souvent de nombreuses raisons pour lesquelles des actions individuelles sont valorisées richement, la plus courante étant que leurs fondamentaux ou leur modèle commercial sont si favorables qu'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles surperforment l'entreprise typique. Mais lorsque l'ensemble du marché semble un peu cher, ce récit devient plus difficile à croire, car il implique que tout va croître à un rythme modéré à rapide.
L'histoire continueEn tenant compte de ces facteurs, les actions pourraient avoir du mal à continuer à offrir des rendements annuels à deux chiffres comme elles l'ont fait depuis longtemps. L'augmentation de la dette, de l'inflation et des actions coûteuses créent une situation où le capital pourrait préférer affluer vers un actif prouvablement rare, où les vents contraires à la croissance ne sont pas aussi forts.
Cet actif pourrait très bien être le Bitcoin.
Le pivot institutionnel est en cours
Il existe des preuves solides que le passage au Bitcoin est déjà en cours, du moins dans une certaine mesure.
Le lancement des fonds négociés en bourse (ETFs) détenant des Bitcoin aux États-Unis ( en 2024 a libéré un flot de capitaux qui n'a pas encore été épuisé. Les trésoreries d'entreprise emboîtent le pas. Des entreprises telles que Strategy et Tesla détiennent d'importantes positions en Bitcoin.
Le passage aux actifs numériques a pris de l'ampleur, les fonds de pension et les gestionnaires de patrimoine étant de plus en plus ouverts aux alternatives de valeur. Les récentes évolutions réglementaires ont donné à ces acteurs le feu vert pour ajouter du Bitcoin à leurs portefeuilles, même si ce n'est qu'en petites quantités. Ce filet de capitaux pourrait rapidement devenir un torrent si les rendements des actifs traditionnels faiblissent.
Même des allocations de portefeuille modestes de la part des fonds de pension et des gestionnaires de patrimoine pourraient injecter des trillions de demande pour la pièce. Et plus il y a d'acheteurs, moins il y a de Bitcoin à distribuer.
Les actions ne peuvent pas provoquer une telle rareté soudaine. Les entreprises peuvent retirer des actions, mais les programmes de rachat diminuent lorsque les bénéfices fléchissent. L'offre flottante de Bitcoin, en revanche, se resserre mécaniquement au fil du temps, quelle que soit la situation macroéconomique ou la capacité des entreprises à générer des rendements supérieurs à leur coût du capital. Cela prépare le terrain pour un choc d'offre pour Bitcoin.
Si l'anxiété macroéconomique pousse seulement 1 % des 40,3 trillions de dollars d'actifs en actions américains vers le Bitcoin, la demande submergera immédiatement l'offre disponible, entraînant des rendements exceptionnels pour les détenteurs.
Il n'est pas garanti que cela se produise, car des retournements réglementaires ou des régimes de risque prolongés pourraient réduire les gains à court terme, mais l'asymétrie est claire. Les chances que le Bitcoin soit un meilleur choix que les actions au cours des cinq prochaines années sont plus élevées que jamais.
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Avant d'acheter des actions en Bitcoin, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et le Bitcoin n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 655 255 $!*Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 888 780 $!*
Maintenant, il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 999 % — une surperformance écrasante par rapport à 174 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours du conseiller en actions au 9 juin 2025
Alex Carchidi détient des positions en Bitcoin. The Motley Fool détient des positions dans Bitcoin et recommande Bitcoin et Tesla. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Pourquoi le Bitcoin pourrait surperformer les actions au cours des 5 prochaines années a été initialement publié par The Motley Fool
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Pourquoi Bitcoin pourrait surperformer les actions au cours des 5 prochaines années
Points Clés
On dit que l'absence rend le cœur plus affectueux, mais sur les marchés, la rareté fait souvent augmenter les prix plus rapidement. Les investisseurs qui hésitent face à des évaluations boursières tendues, à des bouleversements macroéconomiques et à des gouvernements submergés de créances ont une tâche difficile devant eux : trouver un moyen de valeur alternatif qui puisse encore faire croître la richesse.
Entrez Bitcoin (CRYPTO: BTC), un actif qui offre un répit face à l'inflation et, grâce à un montant important de capitaux institutionnels qui affluent chaque semaine, ne se trouve plus à la marge. Si ses fondamentaux et sa trajectoire d'adoption se maintiennent, les cinq prochaines années pourraient pencher décisivement en sa faveur, rendant les détenteurs beaucoup plus riches en chemin.
La rareté et la dette pourraient constituer un cocktail problématique pour les actions
Le protocole de Bitcoin codifie en dur une limite de 21 millions de pièces. C'est la base de sa stabilité par rapport aux monnaies fiat comme le dollar, et c'est aussi l'un des principaux facteurs qui pourraient le faire surperformer par rapport aux actions.
Environ 19,8 millions de Bitcoins existent déjà, et la réduction de l'offre d'avril 2024 a diminué le nombre de pièces extraites par jour à environ 478. Ce flux d'offre en diminution contraste fortement avec le contexte macroéconomique, dans lequel la dette mondiale a atteint 324 trillions de dollars au premier trimestre de 2025, une augmentation de 7,5 trillions de dollars en trois mois.
Source de l'image : Getty Images. Le remboursement des intérêts générés par cette dette pourrait constituer un frein significatif à la croissance de nombreuses entreprises et industries, car cela réduira le capital qu'elles peuvent mettre de côté pour le réinvestissement ainsi que pour les dividendes et les rachats d'actions. Et cela sans même tenir compte de l'impact néfaste de problèmes comme l'inflation, qui pourrait faire surface à nouveau en raison de la guerre commerciale mondiale et des politiques tarifaires de l'administration Trump.
Malgré cette incertitude et le fardeau de la dette, les actions n'ont que rarement été aussi chères. Le multiple cours/bénéfice de l'S&P 500 a atteint 28,7 début juin, bien au-dessus de sa moyenne sur cinq ans, et impliquant des rendements futurs plus faibles à moins que les bénéfices ne soient une surprise à la hausse.
La valorisation n'est pas un destin. Il y a souvent de nombreuses raisons pour lesquelles des actions individuelles sont valorisées richement, la plus courante étant que leurs fondamentaux ou leur modèle commercial sont si favorables qu'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles surperforment l'entreprise typique. Mais lorsque l'ensemble du marché semble un peu cher, ce récit devient plus difficile à croire, car il implique que tout va croître à un rythme modéré à rapide.
L'histoire continueEn tenant compte de ces facteurs, les actions pourraient avoir du mal à continuer à offrir des rendements annuels à deux chiffres comme elles l'ont fait depuis longtemps. L'augmentation de la dette, de l'inflation et des actions coûteuses créent une situation où le capital pourrait préférer affluer vers un actif prouvablement rare, où les vents contraires à la croissance ne sont pas aussi forts.
Cet actif pourrait très bien être le Bitcoin.
Le pivot institutionnel est en cours
Il existe des preuves solides que le passage au Bitcoin est déjà en cours, du moins dans une certaine mesure.
Le lancement des fonds négociés en bourse (ETFs) détenant des Bitcoin aux États-Unis ( en 2024 a libéré un flot de capitaux qui n'a pas encore été épuisé. Les trésoreries d'entreprise emboîtent le pas. Des entreprises telles que Strategy et Tesla détiennent d'importantes positions en Bitcoin.
Le passage aux actifs numériques a pris de l'ampleur, les fonds de pension et les gestionnaires de patrimoine étant de plus en plus ouverts aux alternatives de valeur. Les récentes évolutions réglementaires ont donné à ces acteurs le feu vert pour ajouter du Bitcoin à leurs portefeuilles, même si ce n'est qu'en petites quantités. Ce filet de capitaux pourrait rapidement devenir un torrent si les rendements des actifs traditionnels faiblissent.
Même des allocations de portefeuille modestes de la part des fonds de pension et des gestionnaires de patrimoine pourraient injecter des trillions de demande pour la pièce. Et plus il y a d'acheteurs, moins il y a de Bitcoin à distribuer.
Les actions ne peuvent pas provoquer une telle rareté soudaine. Les entreprises peuvent retirer des actions, mais les programmes de rachat diminuent lorsque les bénéfices fléchissent. L'offre flottante de Bitcoin, en revanche, se resserre mécaniquement au fil du temps, quelle que soit la situation macroéconomique ou la capacité des entreprises à générer des rendements supérieurs à leur coût du capital. Cela prépare le terrain pour un choc d'offre pour Bitcoin.
Si l'anxiété macroéconomique pousse seulement 1 % des 40,3 trillions de dollars d'actifs en actions américains vers le Bitcoin, la demande submergera immédiatement l'offre disponible, entraînant des rendements exceptionnels pour les détenteurs.
Il n'est pas garanti que cela se produise, car des retournements réglementaires ou des régimes de risque prolongés pourraient réduire les gains à court terme, mais l'asymétrie est claire. Les chances que le Bitcoin soit un meilleur choix que les actions au cours des cinq prochaines années sont plus élevées que jamais.
Devriez-vous investir 1 000 $ dans Bitcoin en ce moment ?
Avant d'acheter des actions en Bitcoin, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment… et le Bitcoin n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstrueux dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 655 255 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 888 780 $!*
Maintenant, il convient de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 999 % — une surperformance écrasante par rapport à 174 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les retours du conseiller en actions au 9 juin 2025
Alex Carchidi détient des positions en Bitcoin. The Motley Fool détient des positions dans Bitcoin et recommande Bitcoin et Tesla. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Pourquoi le Bitcoin pourrait surperformer les actions au cours des 5 prochaines années a été initialement publié par The Motley Fool
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