L’Afrique n’est pas un marché unique, et le développement des stablecoins nécessite un équilibre délicat entre les préférences politiques et le risque politique sur 54 marchés différents. Les entrepreneurs doivent comprendre les réglementations locales, établir des contacts et donner la priorité au contrôle des risques pour réussir. Cet article est basé sur un article d’Adeola Adedewe, compilé par Mars Finance et compilé et écrit par Foresight News. (Synopsis : Trois étapes de l’évolution des stablecoins : Lorsque la décentralisation est abandonnée, qu’obtenez-vous lorsque vous entrez à Wall Street ? L’Afrique n’est pas un marché unique, mais est composée de 54 marchés, avec différents régulateurs, différentes stratégies de banques centrales et différentes réalités politiques. Le moyen le plus rapide de se frustrer est d’ouvrir avec un PPT qui dit « Afrique » comme s’il s’agissait d’un pays, puis de commercialiser une histoire de stablecoin à l’emporte-pièce. L’équipe de Kredete vient de terminer une visite dans 20 pays, s’entretenant avec plus d’une centaine de banquiers, de régulateurs et de décideurs. Il s’agit d’un résumé factuel de la situation réelle : quels sont les mythes, quelles sont les réalités et ce qui est nécessaire pour obtenir des stablecoins. À retenir : Les stablecoins en Afrique trouvent un équilibre délicat entre les préférences politiques et le risque politique. À certaines occasions, il a été perçu comme un projet pilote, un feu vert jusqu’au bout. Dans d’autres domaines, vous ne pouvez être forcé de démissionner que sans autorisation. Seuls quelques pays disposent actuellement de systèmes de licence (VASP) opérationnels pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels. Il y a encore plusieurs pays qui sont encore au stade des tests de bac à sable / projet de loi. Ne confondez pas les documents consultatifs avec les licences. Les banques agissent lorsque les relations, les garanties réglementaires et les récits de risque s’alignent, et non parce que vous avez publié un post LinkedIn sur « Africa Business Launch ». Le test de crédit le plus rapide : votre contrepartie bancaire peut-elle soumettre votre proposition à la banque centrale et obtenir une réponse rapide de non-objection ? Si vous ne pouvez pas, vous faites un travail inutile. Mythes et réalités (à partir de cas réels) Mythe 1 : « L’Afrique a besoin de nos stablecoins. » Réalité : L’Afrique a besoin de canaux de trading forex réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins de la chaîne publique au niveau institutionnel. Dans d’autres domaines, les API de règlement fiduciaire dotées de capacités de reporting appropriées sont supérieures à tout système de tokenisation. Les utilisateurs veulent de l’argent qui peut circuler et être compensé, pas des livres blancs. Mythe 2 : « Il y a déjà dix licences VASP sur le continent : alors dépêchez-vous. » Réalité : Le bruit sur le web confond projets de loi, bacs à sable et licences officielles. En fait, très peu de régimes réglementaires sont pleinement efficaces et autorisés, et ces permis sont accompagnés d’une réglementation continue. Les annonces sur LinkedIn n’équivalent pas à une autorisation réglementaire. Mythe 3 : « Les banques africaines sont impatientes de s’associer à des startups mondiales de cryptomonnaies. » Réalité : Les banques africaines se précipitent pour conserver leurs licences. Considérations de la direction : cela nous vaudra-t-il une lettre d’avertissement de la banque centrale ? Nos banques correspondantes posent-elles des questions difficiles ? Cela va-t-il nuire à la réglementation des changes ? Si votre réponse est « pas encore », ils n’agiront pas, quel que soit le nombre de diapositives « utilisateurs actifs quotidiens » que vous affichez. Mythe 4 : « Nous pouvons contrôler l’Afrique à distance depuis un bureau commun à Miami, Tel Aviv ou São Paulo. » Réalité : Il s’agit d’un marché relationnel. Si vous n’avez pas de soutien local qui peut emmener votre équipe rencontrer le directeur, ou au moins le bon chef de service, vous passerez des années dans le statut « sur le point de commencer ». Les habitants savent qui signe, qui prend vraiment les décisions et quelle semaine ne pas appeler, ou vous prenez l’avion pour établir des relations personnelles. L’Afrique du Nord est un excellent exemple de la façon dont la rhétorique des médias sociaux est si différente de la réalité de la rue. Les dinars, les dirhams et les livres sterling sont tous des monnaies étroitement réglementées. Ces pays imposent un contrôle strict des changes. Cela signifie que les mouvements d’argent non autorisés, les comptes offshore ou les transactions en crypto-monnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre les lois sur les devises. Voici ce qui se passe en pratique : le comité des risques de la banque traite les entrées non autorisées de crypto-monnaies comme un drainage des devises. Même si vous ne faites la promotion que des stablecoins, la base juridique est généralement les violations du forex, et non les réglementations spécifiques aux crypto-monnaies. L’application de la loi n’est pas sur papier. S’il s’avère que vos actions constituent une violation du contrôle des changes, les sanctions peuvent inclure des amendes et des peines d’emprisonnement. C’est la triste réalité qui se cache derrière le graphique du « taux d’adoption des crypto-monnaies ». En outre, il existe de nombreuses tendances et débats réglementaires, y compris des discussions sur les « bacs à sable » et la reconnaissance de l’existence du trading d’actifs numériques, mais cela ne signifie pas que vous pouvez faire ce que vous voulez. Les activités de conformité passent par les règles établies par les banques, les intermédiaires autorisés et les banques centrales. En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre « cycle de croissance des stablecoins » peut ressembler à un modèle permettant de contourner les contrôles des changes. N’allez pas à la fête avec un PPT qui ignore cela. Le droit effectivement appliqué prévaut. Aperçu réglementaire (expérience sur le terrain) Le nom de l’entreprise spécifique ne sera pas mentionné ici. Il décrit les dynamiques et les réalités opérationnelles qui ont été vécues ou validées lors de la réunion. Le droit évolue ; Les régulateurs changent également. Mais cela fournit un modèle mental pratique pour les fondateurs et les équipes de produit. Dans ces pays, il est pratiquement possible de postuler, d’obtenir et d’être réglementé par un régime dédié aux actifs virtuels (ou une voie de licence fonctionnellement équivalente). Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent approuver en conséquence. Afrique du Sud : Les crypto-actifs sont réglementés comme des produits financiers. Le système de licence est en vigueur. Les banques et les infrastructures de marché sont en cours de coordination. Des progrès importants ont été constatés dans le dialogue sur les politiques, et la capacité réglementaire est réelle. Maurice : Un régulateur du commerce offshore établi et bien informé. La licence VASP est réelle et le seuil de conformité est élevé. Si vous dites : « Nous avons obtenu une licence ici », cela signifie vraiment beaucoup pour la banque. Seychelles : Bien que la loi ait été relativement tardive, un cadre pratique d’octroi de licences est en place aujourd’hui. Ne confondez pas l’héritage du trading forex du pays avec l’état actuel de la conformité : son régime réglementaire arrive à maturité rapidement. Namibie : Une loi spécifique sur les actifs virtuels a été introduite. Même si des réglementations secondaires sont encore en cours d’élaboration, celles-ci fournissent une base juridique aux banques et aux cabinets d’avocats. Botswana : il existe une législation pertinente ; Conservateur mais clair. Pour les opérateurs désireux d’opérer en conformité, il existe une voie de développement pratique. Nigéria : La banque centrale du pays a réautorisé les banques à fournir des services aux fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) le cadre de règles claires, tandis que les organismes de réglementation des valeurs mobilières élaborent un cadre plus complet. Dans la pratique, il est possible de parvenir à un accord avec une contrepartie appropriée, mais l’opérateur doit contrôler strictement l’étendue du risque. Kenya / Rwanda / Ghana : Des projets formels de politiques, des bacs à sable et des documents de consultation sont disponibles. Il ne s’agit pas de licences. Mais si vous cherchez à piloter avec des banques sous la supervision des régulateurs, c’est là que la collaboration avec les parties prenantes entre en jeu. Traitez cette étape comme une offre : préparez les documents pertinents, le manuel de lutte contre le blanchiment d’argent et le plan d’intervention d’urgence. L’Afrique du Nord et certaines parties du corridor ouest/Afrique centrale : ici, la réglementation des devises est reine. Votre meilleur pari est un pilote de tokenisation dirigé par une banque, un règlement fiat avec un reporting au niveau bancaire, ou un établissement de paiement dans un cadre rigoureux...
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Mythes et réalités des stablecoins : un guide de terrain provenant de 20 pays africains
L’Afrique n’est pas un marché unique, et le développement des stablecoins nécessite un équilibre délicat entre les préférences politiques et le risque politique sur 54 marchés différents. Les entrepreneurs doivent comprendre les réglementations locales, établir des contacts et donner la priorité au contrôle des risques pour réussir. Cet article est basé sur un article d’Adeola Adedewe, compilé par Mars Finance et compilé et écrit par Foresight News. (Synopsis : Trois étapes de l’évolution des stablecoins : Lorsque la décentralisation est abandonnée, qu’obtenez-vous lorsque vous entrez à Wall Street ? L’Afrique n’est pas un marché unique, mais est composée de 54 marchés, avec différents régulateurs, différentes stratégies de banques centrales et différentes réalités politiques. Le moyen le plus rapide de se frustrer est d’ouvrir avec un PPT qui dit « Afrique » comme s’il s’agissait d’un pays, puis de commercialiser une histoire de stablecoin à l’emporte-pièce. L’équipe de Kredete vient de terminer une visite dans 20 pays, s’entretenant avec plus d’une centaine de banquiers, de régulateurs et de décideurs. Il s’agit d’un résumé factuel de la situation réelle : quels sont les mythes, quelles sont les réalités et ce qui est nécessaire pour obtenir des stablecoins. À retenir : Les stablecoins en Afrique trouvent un équilibre délicat entre les préférences politiques et le risque politique. À certaines occasions, il a été perçu comme un projet pilote, un feu vert jusqu’au bout. Dans d’autres domaines, vous ne pouvez être forcé de démissionner que sans autorisation. Seuls quelques pays disposent actuellement de systèmes de licence (VASP) opérationnels pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels. Il y a encore plusieurs pays qui sont encore au stade des tests de bac à sable / projet de loi. Ne confondez pas les documents consultatifs avec les licences. Les banques agissent lorsque les relations, les garanties réglementaires et les récits de risque s’alignent, et non parce que vous avez publié un post LinkedIn sur « Africa Business Launch ». Le test de crédit le plus rapide : votre contrepartie bancaire peut-elle soumettre votre proposition à la banque centrale et obtenir une réponse rapide de non-objection ? Si vous ne pouvez pas, vous faites un travail inutile. Mythes et réalités (à partir de cas réels) Mythe 1 : « L’Afrique a besoin de nos stablecoins. » Réalité : L’Afrique a besoin de canaux de trading forex réglementés, de règlements prévisibles et de processus KYC/AML stricts. Dans certains domaines, les dépôts tokenisés émis par les banques sont supérieurs aux stablecoins de la chaîne publique au niveau institutionnel. Dans d’autres domaines, les API de règlement fiduciaire dotées de capacités de reporting appropriées sont supérieures à tout système de tokenisation. Les utilisateurs veulent de l’argent qui peut circuler et être compensé, pas des livres blancs. Mythe 2 : « Il y a déjà dix licences VASP sur le continent : alors dépêchez-vous. » Réalité : Le bruit sur le web confond projets de loi, bacs à sable et licences officielles. En fait, très peu de régimes réglementaires sont pleinement efficaces et autorisés, et ces permis sont accompagnés d’une réglementation continue. Les annonces sur LinkedIn n’équivalent pas à une autorisation réglementaire. Mythe 3 : « Les banques africaines sont impatientes de s’associer à des startups mondiales de cryptomonnaies. » Réalité : Les banques africaines se précipitent pour conserver leurs licences. Considérations de la direction : cela nous vaudra-t-il une lettre d’avertissement de la banque centrale ? Nos banques correspondantes posent-elles des questions difficiles ? Cela va-t-il nuire à la réglementation des changes ? Si votre réponse est « pas encore », ils n’agiront pas, quel que soit le nombre de diapositives « utilisateurs actifs quotidiens » que vous affichez. Mythe 4 : « Nous pouvons contrôler l’Afrique à distance depuis un bureau commun à Miami, Tel Aviv ou São Paulo. » Réalité : Il s’agit d’un marché relationnel. Si vous n’avez pas de soutien local qui peut emmener votre équipe rencontrer le directeur, ou au moins le bon chef de service, vous passerez des années dans le statut « sur le point de commencer ». Les habitants savent qui signe, qui prend vraiment les décisions et quelle semaine ne pas appeler, ou vous prenez l’avion pour établir des relations personnelles. L’Afrique du Nord est un excellent exemple de la façon dont la rhétorique des médias sociaux est si différente de la réalité de la rue. Les dinars, les dirhams et les livres sterling sont tous des monnaies étroitement réglementées. Ces pays imposent un contrôle strict des changes. Cela signifie que les mouvements d’argent non autorisés, les comptes offshore ou les transactions en crypto-monnaie au niveau de la vente au détail peuvent rapidement enfreindre les lois sur les devises. Voici ce qui se passe en pratique : le comité des risques de la banque traite les entrées non autorisées de crypto-monnaies comme un drainage des devises. Même si vous ne faites la promotion que des stablecoins, la base juridique est généralement les violations du forex, et non les réglementations spécifiques aux crypto-monnaies. L’application de la loi n’est pas sur papier. S’il s’avère que vos actions constituent une violation du contrôle des changes, les sanctions peuvent inclure des amendes et des peines d’emprisonnement. C’est la triste réalité qui se cache derrière le graphique du « taux d’adoption des crypto-monnaies ». En outre, il existe de nombreuses tendances et débats réglementaires, y compris des discussions sur les « bacs à sable » et la reconnaissance de l’existence du trading d’actifs numériques, mais cela ne signifie pas que vous pouvez faire ce que vous voulez. Les activités de conformité passent par les règles établies par les banques, les intermédiaires autorisés et les banques centrales. En résumé : dans les juridictions où le contrôle des changes est strict, votre « cycle de croissance des stablecoins » peut ressembler à un modèle permettant de contourner les contrôles des changes. N’allez pas à la fête avec un PPT qui ignore cela. Le droit effectivement appliqué prévaut. Aperçu réglementaire (expérience sur le terrain) Le nom de l’entreprise spécifique ne sera pas mentionné ici. Il décrit les dynamiques et les réalités opérationnelles qui ont été vécues ou validées lors de la réunion. Le droit évolue ; Les régulateurs changent également. Mais cela fournit un modèle mental pratique pour les fondateurs et les équipes de produit. Dans ces pays, il est pratiquement possible de postuler, d’obtenir et d’être réglementé par un régime dédié aux actifs virtuels (ou une voie de licence fonctionnellement équivalente). Les banques, les auditeurs et les équipes de conformité peuvent approuver en conséquence. Afrique du Sud : Les crypto-actifs sont réglementés comme des produits financiers. Le système de licence est en vigueur. Les banques et les infrastructures de marché sont en cours de coordination. Des progrès importants ont été constatés dans le dialogue sur les politiques, et la capacité réglementaire est réelle. Maurice : Un régulateur du commerce offshore établi et bien informé. La licence VASP est réelle et le seuil de conformité est élevé. Si vous dites : « Nous avons obtenu une licence ici », cela signifie vraiment beaucoup pour la banque. Seychelles : Bien que la loi ait été relativement tardive, un cadre pratique d’octroi de licences est en place aujourd’hui. Ne confondez pas l’héritage du trading forex du pays avec l’état actuel de la conformité : son régime réglementaire arrive à maturité rapidement. Namibie : Une loi spécifique sur les actifs virtuels a été introduite. Même si des réglementations secondaires sont encore en cours d’élaboration, celles-ci fournissent une base juridique aux banques et aux cabinets d’avocats. Botswana : il existe une législation pertinente ; Conservateur mais clair. Pour les opérateurs désireux d’opérer en conformité, il existe une voie de développement pratique. Nigéria : La banque centrale du pays a réautorisé les banques à fournir des services aux fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) le cadre de règles claires, tandis que les organismes de réglementation des valeurs mobilières élaborent un cadre plus complet. Dans la pratique, il est possible de parvenir à un accord avec une contrepartie appropriée, mais l’opérateur doit contrôler strictement l’étendue du risque. Kenya / Rwanda / Ghana : Des projets formels de politiques, des bacs à sable et des documents de consultation sont disponibles. Il ne s’agit pas de licences. Mais si vous cherchez à piloter avec des banques sous la supervision des régulateurs, c’est là que la collaboration avec les parties prenantes entre en jeu. Traitez cette étape comme une offre : préparez les documents pertinents, le manuel de lutte contre le blanchiment d’argent et le plan d’intervention d’urgence. L’Afrique du Nord et certaines parties du corridor ouest/Afrique centrale : ici, la réglementation des devises est reine. Votre meilleur pari est un pilote de tokenisation dirigé par une banque, un règlement fiat avec un reporting au niveau bancaire, ou un établissement de paiement dans un cadre rigoureux...