Uniswap peut encore être l'un des meilleurs de DeFi, mais un concurrent en pleine ascension comble l'écart.
Fluid, un protocole DeFi avec prêt et un échange décentralisé, se rapproche d'Uniswap après avoir enregistré des jours de trading records au cours de la semaine passée.
Fluid a brièvement dépassé Uniswap en volume de trading quotidien sur Ethereum, gérant presque 1,5 milliard de dollars de volume dimanche — un record pour ce protocole âgé de deux ans. Cela vient légèrement au-dessus des 1,3 milliard de dollars de volume d'Uniswap ce jour-là.
Mesurée par le volume des échanges, Uniswap a été la principale plateforme d'échange décentralisée sur Ethereum depuis son lancement en 2018, n'ayant été dépassée qu'une seule fois brièvement par dYdX en janvier 2024.
Bien que Fluid ait gagné en popularité, Uniswap représente toujours plus de 60 % du volume de trading hebdomadaire sur les échanges décentralisés basés sur Ethereum, selon les données de Dune.
Tout au long de 2025, Fluid et Curve se sont battus pour la deuxième place, Fluid dépassant finalement Curve. À partir de lundi, Fluid représentait environ 21 % du volume de transactions de la semaine précédente.
Samedi, Fluid a dépassé Uniswap en termes de volume de stablecoins, ayant une part de marché de 55 % sur Ethereum, Base, Arbitrum et Polygon, selon les données de Dune.
Lancé en 2023, Fluid propose des services de prêt et d'échange. Il a été fondé par une équipe qui avait précédemment créé Instadapp, une plateforme intermédiaire qui a aidé à développer des fonctionnalités pour certains des plus grands projets DeFi, tels que Aave, Uniswap et Curve.
Les dépôts dans Fluid ont augmenté de 40 % depuis le début de l'année pour atteindre plus de 1,4 milliard de dollars, selon DefiLlama.
La caractéristique clé de Fluid est sa soi-disant couche de liquidité, qui sert de fondation pour le lancement d'autres protocoles. Elle vise à résoudre la fragmentation de la liquidité, l'un des plus gros problèmes dans le DeFi.
Lorsqu'un protocole est lancé, il doit trouver des moyens d'attirer la liquidité, notamment en distribuant son jeton natif comme incitation. Même avec des incitations et des fonctionnalités supérieures, cependant, un protocole peut avoir du mal à attirer une liquidité substantielle.
Pour résoudre ce problème, Fluid permet aux protocoles d'être construits sur sa couche de liquidité. Lorsque les utilisateurs déplacent des actifs d'un protocole à un autre, ils bénéficient de la même quantité de liquidité.
« La couche de liquidité minimise la fragmentation du capital et maximise le potentiel d'utilisation de la liquidité à travers les protocoles, ce qui permet finalement de créer une plus grande valeur pour les utilisateurs », déclare Fluid dans sa documentation.
De plus, la couche de liquidité de Fluid ajuste automatiquement le plafond de garantie lorsque les fonds atteignent les limites d'emprunt. Cette fonctionnalité limite les retraits ou les emprunts soudains et importants, donnant ainsi aux développeurs le temps de réagir en cas de piratage ou d'exploitation d'un protocole.
Actuellement, il existe trois protocoles — prêts, coffres et une bourse décentralisée — construits sur la couche de liquidité, avec d'autres prévus à l'avenir.
L'histoire continue. Le protocole de prêt de Fluid permet aux utilisateurs de prêter de l'Ethereum et d'autres stablecoins pour gagner des rendements.
Fluid propose également des mécanismes d'emprunt efficaces en capital et de liquidation efficaces en gaz avec son produit de coffres, permettant aux utilisateurs d'emprunter jusqu'à 95 % de leur garantie.
L'échange décentralisé de Fluid
L'échange décentralisé de Fluid est devenu l'échange à la croissance la plus rapide sur Ethereum, atteignant 10 milliards de dollars de volume cumulé en seulement 100 jours, soit 24 jours de moins que le deuxième plus rapide, Sushiswap.
Puisque la bourse est intégrée à la plateforme de prêt, les frais de prêt sont dirigés vers les emprunteurs, et les utilisateurs peuvent transformer leur garantie et leur dette en liquidité de trading, réduisant ainsi le coût du capital à emprunter.
Actuellement, l'échange décentralisé de Fluid propose principalement des actifs étroitement corrélés, tels que des stablecoins et des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum.
Alex Cutler, co-fondateur du protocole de liquidité concurrent Aerodrome, a déclaré que "la mesure d'un [échange décentralisé] est sa capacité à capturer et redistribuer de la valeur."
« Fluid a une niche solide dans l'espace des [échanges décentralisés] en réduisant le coût par unité de rendement dans les actifs corrélés, mais la raison pour laquelle la plupart des [échanges décentralisés] ne se concentrent pas là-dessus est que c'est la ligne d'affaires à la marge la plus basse pour un échange », a déclaré Cutler.
Il a souligné que les utilisateurs ont déjà perdu plus de 20 millions de dollars dans un coffre Ethereum et USDC, selon les données de Dune. L'équipe prévoit de couvrir cette perte en attribuant 500 000 tokens Fluid, d'une valeur d'environ 2,7 millions de dollars mardi, pour compenser la perte.
Mais le co-fondateur de Fluid, Samyak Jain, a déclaré que la plupart de cette perte était due à des utilisateurs utilisant Ethereum à un prix élevé, et que le montant de 20 millions de dollars est inexact, bien qu'il n'ait pas précisé le montant total perdu.
En réponse à Fluid dépassant Uniswap en volume de trading sur Ethereum, Jain a déclaré "bien que ce soit une grande réalisation pour Fluid, je pense que le véritable succès sera lorsque Fluid pourra rivaliser sur les paires volatiles & frais."
Le token de Fluid a atteint un record de près de 375 millions de dollars de valeur marchande en décembre, bien qu'il soit depuis tombé à 215 millions de dollars.
En avril, l'équipe a annoncé des mises à jour de l'échange décentralisé de Fluid, des lancements de protocoles supplémentaires sur la couche de liquidité, un lancement futur sur Solana, et l'intégration des actifs du monde réel et des marchés des changes.
Fluid prévoit également de lancer la version "lite" de son échange, qu'il prétend être l'échange "le plus efficace en gaz" sur Ethereum. Jain a déclaré qu'il s'attend à ce que cette mise à niveau ajoute 400 à 600 millions de dollars de volume quotidien.
Zachary Rampone est un correspondant DeFi chez DL News. Vous avez un indice ? Contactez-le àzrampone@dlnews.com*.*
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Fluid dépasse Uniswap en volume quotidien sur Ethereum
Uniswap peut encore être l'un des meilleurs de DeFi, mais un concurrent en pleine ascension comble l'écart.
Fluid, un protocole DeFi avec prêt et un échange décentralisé, se rapproche d'Uniswap après avoir enregistré des jours de trading records au cours de la semaine passée.
Fluid a brièvement dépassé Uniswap en volume de trading quotidien sur Ethereum, gérant presque 1,5 milliard de dollars de volume dimanche — un record pour ce protocole âgé de deux ans. Cela vient légèrement au-dessus des 1,3 milliard de dollars de volume d'Uniswap ce jour-là.
Mesurée par le volume des échanges, Uniswap a été la principale plateforme d'échange décentralisée sur Ethereum depuis son lancement en 2018, n'ayant été dépassée qu'une seule fois brièvement par dYdX en janvier 2024.
Bien que Fluid ait gagné en popularité, Uniswap représente toujours plus de 60 % du volume de trading hebdomadaire sur les échanges décentralisés basés sur Ethereum, selon les données de Dune.
Tout au long de 2025, Fluid et Curve se sont battus pour la deuxième place, Fluid dépassant finalement Curve. À partir de lundi, Fluid représentait environ 21 % du volume de transactions de la semaine précédente.
Samedi, Fluid a dépassé Uniswap en termes de volume de stablecoins, ayant une part de marché de 55 % sur Ethereum, Base, Arbitrum et Polygon, selon les données de Dune.
Lancé en 2023, Fluid propose des services de prêt et d'échange. Il a été fondé par une équipe qui avait précédemment créé Instadapp, une plateforme intermédiaire qui a aidé à développer des fonctionnalités pour certains des plus grands projets DeFi, tels que Aave, Uniswap et Curve.
Les dépôts dans Fluid ont augmenté de 40 % depuis le début de l'année pour atteindre plus de 1,4 milliard de dollars, selon DefiLlama.
La caractéristique clé de Fluid est sa soi-disant couche de liquidité, qui sert de fondation pour le lancement d'autres protocoles. Elle vise à résoudre la fragmentation de la liquidité, l'un des plus gros problèmes dans le DeFi.
Lorsqu'un protocole est lancé, il doit trouver des moyens d'attirer la liquidité, notamment en distribuant son jeton natif comme incitation. Même avec des incitations et des fonctionnalités supérieures, cependant, un protocole peut avoir du mal à attirer une liquidité substantielle.
Pour résoudre ce problème, Fluid permet aux protocoles d'être construits sur sa couche de liquidité. Lorsque les utilisateurs déplacent des actifs d'un protocole à un autre, ils bénéficient de la même quantité de liquidité.
« La couche de liquidité minimise la fragmentation du capital et maximise le potentiel d'utilisation de la liquidité à travers les protocoles, ce qui permet finalement de créer une plus grande valeur pour les utilisateurs », déclare Fluid dans sa documentation.
De plus, la couche de liquidité de Fluid ajuste automatiquement le plafond de garantie lorsque les fonds atteignent les limites d'emprunt. Cette fonctionnalité limite les retraits ou les emprunts soudains et importants, donnant ainsi aux développeurs le temps de réagir en cas de piratage ou d'exploitation d'un protocole.
Actuellement, il existe trois protocoles — prêts, coffres et une bourse décentralisée — construits sur la couche de liquidité, avec d'autres prévus à l'avenir.
L'histoire continue. Le protocole de prêt de Fluid permet aux utilisateurs de prêter de l'Ethereum et d'autres stablecoins pour gagner des rendements.
Fluid propose également des mécanismes d'emprunt efficaces en capital et de liquidation efficaces en gaz avec son produit de coffres, permettant aux utilisateurs d'emprunter jusqu'à 95 % de leur garantie.
L'échange décentralisé de Fluid
L'échange décentralisé de Fluid est devenu l'échange à la croissance la plus rapide sur Ethereum, atteignant 10 milliards de dollars de volume cumulé en seulement 100 jours, soit 24 jours de moins que le deuxième plus rapide, Sushiswap.
Puisque la bourse est intégrée à la plateforme de prêt, les frais de prêt sont dirigés vers les emprunteurs, et les utilisateurs peuvent transformer leur garantie et leur dette en liquidité de trading, réduisant ainsi le coût du capital à emprunter.
Actuellement, l'échange décentralisé de Fluid propose principalement des actifs étroitement corrélés, tels que des stablecoins et des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum.
Alex Cutler, co-fondateur du protocole de liquidité concurrent Aerodrome, a déclaré que "la mesure d'un [échange décentralisé] est sa capacité à capturer et redistribuer de la valeur."
« Fluid a une niche solide dans l'espace des [échanges décentralisés] en réduisant le coût par unité de rendement dans les actifs corrélés, mais la raison pour laquelle la plupart des [échanges décentralisés] ne se concentrent pas là-dessus est que c'est la ligne d'affaires à la marge la plus basse pour un échange », a déclaré Cutler.
Il a souligné que les utilisateurs ont déjà perdu plus de 20 millions de dollars dans un coffre Ethereum et USDC, selon les données de Dune. L'équipe prévoit de couvrir cette perte en attribuant 500 000 tokens Fluid, d'une valeur d'environ 2,7 millions de dollars mardi, pour compenser la perte.
Mais le co-fondateur de Fluid, Samyak Jain, a déclaré que la plupart de cette perte était due à des utilisateurs utilisant Ethereum à un prix élevé, et que le montant de 20 millions de dollars est inexact, bien qu'il n'ait pas précisé le montant total perdu.
En réponse à Fluid dépassant Uniswap en volume de trading sur Ethereum, Jain a déclaré "bien que ce soit une grande réalisation pour Fluid, je pense que le véritable succès sera lorsque Fluid pourra rivaliser sur les paires volatiles & frais."
Le token de Fluid a atteint un record de près de 375 millions de dollars de valeur marchande en décembre, bien qu'il soit depuis tombé à 215 millions de dollars.
En avril, l'équipe a annoncé des mises à jour de l'échange décentralisé de Fluid, des lancements de protocoles supplémentaires sur la couche de liquidité, un lancement futur sur Solana, et l'intégration des actifs du monde réel et des marchés des changes.
Fluid prévoit également de lancer la version "lite" de son échange, qu'il prétend être l'échange "le plus efficace en gaz" sur Ethereum. Jain a déclaré qu'il s'attend à ce que cette mise à niveau ajoute 400 à 600 millions de dollars de volume quotidien.
Zachary Rampone est un correspondant DeFi chez DL News. Vous avez un indice ? Contactez-le à zrampone@dlnews.com*.*
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