Uno, la nueva política de pensiones de 9 billones de dólares sacude el mercado
El 7 de agosto de 2025, el presidente de EE. UU., Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que permite a las cuentas de jubilación 401(k) invertir en capital privado, bienes raíces, criptomonedas y otros activos alternativos. El 401(k) es una de las herramientas de ahorro para la jubilación más importantes de EE. UU., gestionando aproximadamente 9 billones de dólares en activos y cubriendo los fondos de jubilación de 90 millones de estadounidenses. Las estimaciones del mercado indican que si el plan 401(k) asignara solo el 2% de sus activos al mercado de criptomonedas, significaría una nueva entrada de fondos de aproximadamente 170 mil millones de dólares.
Esta política ha dado esperanza a muchos proyectos de RWA, pero la realidad es que estos fondos no se distribuirán de manera equitativa como muchos imaginan; especialmente las pequeñas y medianas empresas podrían no tener acceso directo a estos nuevos fondos. Las oportunidades del mercado tras la implementación de la política requieren que las empresas combinen sus capacidades y servicios especializados para poder aprovecharlas realmente.
Dos, 401(k) desarrollo y lógica de inversión
Para obtener la preferencia de inversión en la cuenta de pensiones 401(k), primero es necesario comprender su desarrollo y lógica operativa. El plan 401(k) se estableció en 1978, inicialmente destinado principalmente a ahorros para la jubilación con beneficios fiscales, y las inversiones estaban limitadas a bonos y una pequeña cantidad de acciones. Con la aparición de fondos indexados y la actualización de las ideas del mercado, hoy en día, el valor de las acciones en las cuentas 401(k) representa aproximadamente el 35%, y el rango de inversión se ha ampliado gradualmente a activos diversificados.
401(k) no es un fondo de inversión gestionado directamente por el gobierno de EE. UU., y no existe un mecanismo de "proporción establecida por el gobierno, fondos fluyendo automáticamente hacia ciertos proyectos". Los derechos de inversión son liderados conjuntamente por los asegurados individuales y los empleadores. En este tipo de plan, las pensiones no son "otorgadas gratuitamente"; los asegurados deben aportar fondos para invertir cada año, y la empresa puede complementar una parte. Por lo tanto, las decisiones de inversión son muy cautelosas.
Para las pequeñas y medianas empresas, es casi imposible entrar en el sistema 401(k) solo construyendo una cadena pública o eligiendo cualquier cadena al azar. Las empresas necesitan depender de aceleradores RWA profesionales, seleccionar activos subyacentes de calidad, diseñar modelos económicos razonables, conectar con KOL y medios de comunicación líderes, y realizar promociones precisas en combinación con las características del mercado para atraer la atención de los inversores.
Tres, cuestiones de decisión empresarial: responsabilidad fiduciaria y menú de inversión
En el sistema 401(k), aunque el individuo es responsable de la inversión, los activos seleccionables son un menú de inversiones previamente establecido por el empleador. Al diseñar el menú de inversiones, el empleador tiene una obligación fiduciaria: debe guiar a los empleados en la inversión y evitar riesgos excesivos. Al introducir activos alternativos, se debe considerar adecuadamente:
Altos costos
baja liquidez
Dificultad de valoración
incertidumbre regulatoria
riesgo de litigio
La experiencia histórica muestra que en el siglo XIX los tribunales consideraron que invertir en acciones ordinarias era un "comportamiento imprudente"; en la década de 1970, cuando se lanzaron los fondos indexados, muchos empleadores se negaron a ofrecerlos por temor a la falta de debida diligencia. Hoy en día, aunque la industria de las criptomonedas ha estado en desarrollo durante más de diez años, la RWA, como un nuevo concepto más amplio, aún requiere tiempo para ser aceptada por las empresas de Web2. En las primeras etapas, las empresas tendían a ofrecer productos respaldados por instituciones, como ETF de Bitcoin y ETF de Ethereum, en lugar de incluir directamente proyectos de RWA no verificados.
Cuarto, el espacio de política para activos alternativos: las posibles vías de entrada de RWA.
Después de entender la lógica de inversión y la responsabilidad fiduciaria de la empresa de 401(k), podemos explorar cómo los RWA pueden entrar en el menú de inversión de 401(k). En el decreto ejecutivo, "activos alternativos" (Alternative assets) incluyen:
Inversión en el mercado privado (capital o deuda no pública)
Instrumentos de deuda relacionados con bienes raíces y
Proyecto de infraestructura
Estrategia de productos e ingresos a largo plazo
Si los productos RWA (como RWA inmobiliario, RWA fotovoltaico, etc.) pueden ser diseñados como fondos de gestión activa o estructuras similares, hay una oportunidad de ser incluidos en el menú de inversiones corporativas.
Para las pequeñas y medianas empresas, el punto de entrada radica en la especialización y la conformidad:
Conectar con las principales cadenas de bloques y exchanges a través del acelerador RWA
A través de auditorías de terceros autorizados, garantizar la transparencia y confiabilidad de los activos.
Proporcionar documentación legal y operativa completa, reducir las preocupaciones de los inversores.
Por lo tanto, si las pequeñas y medianas empresas desean ingresar al menú de inversión 401(k), deben estar bien preparadas en el diseño del proyecto, la estandarización de activos y la revisión de cumplimiento.
Cinco, Análisis de la experiencia histórica y las ventajas de RWA
La política de inversión de pensiones en Estados Unidos ha evolucionado a lo largo de los años, con la asignación de activos pasando de bonos a acciones, fondos indexados, y luego a ETF y activos alternativos. La historia muestra que, en los primeros tiempos, la proporción de inversión en acciones era limitada, prefiriendo las acciones de gran capitalización, mientras que hoy en día el 35% del valor del mercado de acciones de EE. UU. está en manos de fondos de pensiones, lo que demuestra que el mercado puede aceptar gradualmente nuevas clases de activos.
De manera similar, los RWA, como un nuevo tipo de activo respaldado por activos subyacentes, serán más fácilmente reconocidos en el mercado de pensiones a medida que avancen la tecnología, el mapeo en la cadena y la mejora de las auditorías. En los próximos 180 días, instituciones como el DOL y la SEC publicarán regulaciones, y la política se implementará oficialmente en 2026. Las empresas que se preparen con anticipación tendrán una ventaja en esta feroz competencia en el mercado.
Además, RWA tiene las siguientes ventajas en comparación con los proyectos financieros tradicionales y las criptomonedas puras:
Transparencia de activos: Los RWA generalmente tienen activos físicos como respaldo, la situación de los activos es transparente y fácil de auditar.
Estabilidad: En comparación con la alta volatilidad de las criptomonedas, los activos subyacentes de RWA, como bienes raíces y energía fotovoltaica, tienen rendimientos relativamente estables.
Cumplimiento: Los productos RWA pueden diseñarse para cumplir con la estructura de los requisitos regulatorios financieros tradicionales, reduciendo el riesgo de cumplimiento.
Liquidez: A través de la tokenización, los RWA pueden lograr la digitalización de activos, mejorando la liquidez.
Estas ventajas hacen que los RWA sean objetos de preferencia para inversores institucionales como los fondos de pensiones.
Seis, estrategias clave para una planificación anticipada
Las pequeñas y medianas empresas que deseen aprovechar la oportunidad pueden considerar las siguientes estrategias:
Colaborar con un acelerador RWA profesional para mejorar los niveles de estandarización y conformidad del proyecto.
Conectar con las principales cadenas de bloques y exchanges, asegurando la seguridad de las transacciones y activos.
Aumentar la confianza de los inversores mediante auditorías de terceros autorizados.
Elaborar un plan de marketing claro para asegurar que sea seleccionado en el menú de inversión empresarial.
Estas estrategias no solo ayudan a las empresas a acceder al menú 401(k), sino que también pueden establecer una reputación a largo plazo entre los inversores.
La nueva política de Trump abre un mercado potencial de 9 billones de dólares para las pequeñas y medianas empresas, pero ingresar no es fácil. Las oportunidades políticas, el cumplimiento profesional y la promoción del mercado son tres elementos imprescindibles. Planificar con anticipación y utilizar los recursos del acelerador RWA será clave para que las empresas se destaquen en la futura ola de inversiones en pensiones.
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Nuevas oportunidades de 9 billones de dólares para las pequeñas y medianas empresas: la nueva política de Trump impulsa 401(k) y el mercado RWA
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Esta política ha dado esperanza a muchos proyectos de RWA, pero la realidad es que estos fondos no se distribuirán de manera equitativa como muchos imaginan; especialmente las pequeñas y medianas empresas podrían no tener acceso directo a estos nuevos fondos. Las oportunidades del mercado tras la implementación de la política requieren que las empresas combinen sus capacidades y servicios especializados para poder aprovecharlas realmente.
Dos, 401(k) desarrollo y lógica de inversión
Para obtener la preferencia de inversión en la cuenta de pensiones 401(k), primero es necesario comprender su desarrollo y lógica operativa. El plan 401(k) se estableció en 1978, inicialmente destinado principalmente a ahorros para la jubilación con beneficios fiscales, y las inversiones estaban limitadas a bonos y una pequeña cantidad de acciones. Con la aparición de fondos indexados y la actualización de las ideas del mercado, hoy en día, el valor de las acciones en las cuentas 401(k) representa aproximadamente el 35%, y el rango de inversión se ha ampliado gradualmente a activos diversificados.
401(k) no es un fondo de inversión gestionado directamente por el gobierno de EE. UU., y no existe un mecanismo de "proporción establecida por el gobierno, fondos fluyendo automáticamente hacia ciertos proyectos". Los derechos de inversión son liderados conjuntamente por los asegurados individuales y los empleadores. En este tipo de plan, las pensiones no son "otorgadas gratuitamente"; los asegurados deben aportar fondos para invertir cada año, y la empresa puede complementar una parte. Por lo tanto, las decisiones de inversión son muy cautelosas.
Para las pequeñas y medianas empresas, es casi imposible entrar en el sistema 401(k) solo construyendo una cadena pública o eligiendo cualquier cadena al azar. Las empresas necesitan depender de aceleradores RWA profesionales, seleccionar activos subyacentes de calidad, diseñar modelos económicos razonables, conectar con KOL y medios de comunicación líderes, y realizar promociones precisas en combinación con las características del mercado para atraer la atención de los inversores.
Tres, cuestiones de decisión empresarial: responsabilidad fiduciaria y menú de inversión
En el sistema 401(k), aunque el individuo es responsable de la inversión, los activos seleccionables son un menú de inversiones previamente establecido por el empleador. Al diseñar el menú de inversiones, el empleador tiene una obligación fiduciaria: debe guiar a los empleados en la inversión y evitar riesgos excesivos. Al introducir activos alternativos, se debe considerar adecuadamente:
Altos costos
baja liquidez
Dificultad de valoración
incertidumbre regulatoria
riesgo de litigio
La experiencia histórica muestra que en el siglo XIX los tribunales consideraron que invertir en acciones ordinarias era un "comportamiento imprudente"; en la década de 1970, cuando se lanzaron los fondos indexados, muchos empleadores se negaron a ofrecerlos por temor a la falta de debida diligencia. Hoy en día, aunque la industria de las criptomonedas ha estado en desarrollo durante más de diez años, la RWA, como un nuevo concepto más amplio, aún requiere tiempo para ser aceptada por las empresas de Web2. En las primeras etapas, las empresas tendían a ofrecer productos respaldados por instituciones, como ETF de Bitcoin y ETF de Ethereum, en lugar de incluir directamente proyectos de RWA no verificados.
Cuarto, el espacio de política para activos alternativos: las posibles vías de entrada de RWA.
Después de entender la lógica de inversión y la responsabilidad fiduciaria de la empresa de 401(k), podemos explorar cómo los RWA pueden entrar en el menú de inversión de 401(k). En el decreto ejecutivo, "activos alternativos" (Alternative assets) incluyen:
Inversión en el mercado privado (capital o deuda no pública)
Instrumentos de deuda relacionados con bienes raíces y
Proyecto de infraestructura
Estrategia de productos e ingresos a largo plazo
Si los productos RWA (como RWA inmobiliario, RWA fotovoltaico, etc.) pueden ser diseñados como fondos de gestión activa o estructuras similares, hay una oportunidad de ser incluidos en el menú de inversiones corporativas.
Para las pequeñas y medianas empresas, el punto de entrada radica en la especialización y la conformidad:
Conectar con las principales cadenas de bloques y exchanges a través del acelerador RWA
A través de auditorías de terceros autorizados, garantizar la transparencia y confiabilidad de los activos.
Proporcionar documentación legal y operativa completa, reducir las preocupaciones de los inversores.
Por lo tanto, si las pequeñas y medianas empresas desean ingresar al menú de inversión 401(k), deben estar bien preparadas en el diseño del proyecto, la estandarización de activos y la revisión de cumplimiento.
Cinco, Análisis de la experiencia histórica y las ventajas de RWA
La política de inversión de pensiones en Estados Unidos ha evolucionado a lo largo de los años, con la asignación de activos pasando de bonos a acciones, fondos indexados, y luego a ETF y activos alternativos. La historia muestra que, en los primeros tiempos, la proporción de inversión en acciones era limitada, prefiriendo las acciones de gran capitalización, mientras que hoy en día el 35% del valor del mercado de acciones de EE. UU. está en manos de fondos de pensiones, lo que demuestra que el mercado puede aceptar gradualmente nuevas clases de activos.
De manera similar, los RWA, como un nuevo tipo de activo respaldado por activos subyacentes, serán más fácilmente reconocidos en el mercado de pensiones a medida que avancen la tecnología, el mapeo en la cadena y la mejora de las auditorías. En los próximos 180 días, instituciones como el DOL y la SEC publicarán regulaciones, y la política se implementará oficialmente en 2026. Las empresas que se preparen con anticipación tendrán una ventaja en esta feroz competencia en el mercado.
Además, RWA tiene las siguientes ventajas en comparación con los proyectos financieros tradicionales y las criptomonedas puras:
Transparencia de activos: Los RWA generalmente tienen activos físicos como respaldo, la situación de los activos es transparente y fácil de auditar.
Estabilidad: En comparación con la alta volatilidad de las criptomonedas, los activos subyacentes de RWA, como bienes raíces y energía fotovoltaica, tienen rendimientos relativamente estables.
Cumplimiento: Los productos RWA pueden diseñarse para cumplir con la estructura de los requisitos regulatorios financieros tradicionales, reduciendo el riesgo de cumplimiento.
Liquidez: A través de la tokenización, los RWA pueden lograr la digitalización de activos, mejorando la liquidez.
Estas ventajas hacen que los RWA sean objetos de preferencia para inversores institucionales como los fondos de pensiones.
Seis, estrategias clave para una planificación anticipada
Las pequeñas y medianas empresas que deseen aprovechar la oportunidad pueden considerar las siguientes estrategias:
Colaborar con un acelerador RWA profesional para mejorar los niveles de estandarización y conformidad del proyecto.
Conectar con las principales cadenas de bloques y exchanges, asegurando la seguridad de las transacciones y activos.
Aumentar la confianza de los inversores mediante auditorías de terceros autorizados.
Elaborar un plan de marketing claro para asegurar que sea seleccionado en el menú de inversión empresarial.
Estas estrategias no solo ayudan a las empresas a acceder al menú 401(k), sino que también pueden establecer una reputación a largo plazo entre los inversores.
La nueva política de Trump abre un mercado potencial de 9 billones de dólares para las pequeñas y medianas empresas, pero ingresar no es fácil. Las oportunidades políticas, el cumplimiento profesional y la promoción del mercado son tres elementos imprescindibles. Planificar con anticipación y utilizar los recursos del acelerador RWA será clave para que las empresas se destaquen en la futura ola de inversiones en pensiones.