La nueva configuración después de la actualización de Shanghai de Ethereum: oportunidades y desafíos coexistentes
Ethereum completará la actualización de Shanghái en abril, abriendo la función de retiro de ETH apostados en la cadena de baliza. Este es un hard fork del nivel de ejecución de Ethereum, que se espera que implemente 9 EIP. Hasta mediados de marzo, aproximadamente 17.5 millones de ETH estaban apostados, lo que representa el 15.25% del suministro total. Los validadores han acumulado un promedio de más de 2 ETH en recompensas de apuestas, y después de la actualización, más de un millón de ETH fluirán al mercado.
La actualización de Shanghai tiene un impacto significativo en el ecosistema de Ethereum. Este artículo explorará el diseño de retiros del protocolo LSD y los riesgos relacionados después de la actualización, así como el impacto en el precio de ETH y el precio de los tokens derivados de LSD.
Proceso oficial de retiro de Ethereum
Los retiros son implementados conjuntamente por la capa de ejecución y la capa de consenso, y se dividen en dos reglas: "retiro parcial" y "retiro total".
Retiros parciales: solo retirar la parte de ganancias
Retiro total: salir del nodo validador, retirar todos los ingresos y la participación
Condiciones de retiro:
El validador posee 0x01 Credential
Retiros parciales: el validador está en estado Activo, saldo mayor a 32ETH
Retiro total: el validador está en estado Retirable
La cadena de balizas puede procesar un máximo de 16 solicitudes de retiro por bloque. Los validadores crearán una lista de retiros una vez que se cumplan las condiciones, que incluirá el orden, la dirección de recepción y el monto. Los retiros se inician en la capa de consenso y no requieren tarifas de gas.
Análisis de la presión de venta de Ether
Actualmente se han apostado 17,57 millones de Ether, con un promedio de 33,98 Ether apostados por cada validador. El límite diario de retiro es de 3,68 millones de Ether, y se necesitarán aproximadamente 5 días para retirar todo. Sin embargo, el proceso real es más largo:
La ejecución de retiros requiere tiempo, los validadores deben esperar al menos 27.3 horas para salir.
Los primeros usuarios de staking pueden estar ansiosos por realizar ganancias.
Algunos usuarios no retirarán de inmediato debido a pérdidas.
La mayor parte será "retiro parcial"
Se espera que después de la actualización en Shanghái, haya una gran presión de venta durante 3-4 días, pero en general no será demasiado grave. Las razones regulatorias pueden llevar a que algunas instituciones centralizadas se retiren de la participación, como Kraken y Binance, lo que involucra más de 2 millones de Ether, pero podrían seguir depositando en otros protocolos.
Estado actual del protocolo LSD y diseño de retiros
Actualmente, la proporción de ETH en staking del protocolo LSD es del 42.97%, y Lido representa más del 30%. Los tokens LST ya representan alrededor del 65% del total en staking, y tienen una buena liquidez. Los planes de retiro de cada protocolo deben equilibrar la experiencia del usuario, la velocidad de operación y la seguridad, con un enfoque en lo siguiente:
Evitar ataques y comportamientos de arbitraje
Establecer un umbral de retiro razonable para mejorar la experiencia del usuario
Diseño principal de retiro de protocolos LSD:
Lido:
Dos modos: Turbo y Bunker
Establecer un área de reserva de retiros
Usar NFT para representar la posición en la cola de retiros
Rocket Pool:
Introducir el mecanismo de minipools
Diseñar un depósito de liquidez que satisfaga el reembolso de rETH
Los operadores pueden elegir salir o retirar recompensas de forma independiente.
Frax Finance:
frxETH 1:1 intercambio de Ether
sfrxETH obtienen recompensas por staking
StakeWise:
Dos mecanismos de staking: Pool y Solo
La versión V3 aborda el riesgo de validadores centralizados
Conclusión y Perspectivas
La actualización de Shanghai afectará el precio de las monedas del protocolo LSD, el diseño de retiros y las aplicaciones DeFi derivadas. Los usuarios pueden volver a elegir la forma de hacer staking, y la cuota de mercado se redistribuirá. Es posible que se lancen nuevos protocolos LSD y mecanismos basados en staking, como la aplicación de la tecnología DVT y el concepto de re-staking.
El futuro puede traer:
Nuevos derivados basados en LST
Productos de futuros con rendimiento de Ether
Proyecto de stablecoin basado en la apuesta de Ether
En resumen, el ecosistema de staking de Ethereum enfrentará una nueva ronda de innovación y competencia, lo que merece seguimiento continuo.
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BrokenDAO
· 08-12 09:16
Eh, otra vez una bifurcación dura experimental. Veamos cuántos retiradores se quedarán atrapados en el conflicto de intereses esta vez.
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SignatureVerifier
· 08-12 09:14
técnicamente hablando, el mecanismo de retiro de esta actualización necesita *rigorosa* validación de seguridad... posible día cero acechando
La actualización de Shanghai de Ethereum desbloquea el retiro de ETH en staking, la reconfiguración del mercado está a punto de suceder.
La nueva configuración después de la actualización de Shanghai de Ethereum: oportunidades y desafíos coexistentes
Ethereum completará la actualización de Shanghái en abril, abriendo la función de retiro de ETH apostados en la cadena de baliza. Este es un hard fork del nivel de ejecución de Ethereum, que se espera que implemente 9 EIP. Hasta mediados de marzo, aproximadamente 17.5 millones de ETH estaban apostados, lo que representa el 15.25% del suministro total. Los validadores han acumulado un promedio de más de 2 ETH en recompensas de apuestas, y después de la actualización, más de un millón de ETH fluirán al mercado.
La actualización de Shanghai tiene un impacto significativo en el ecosistema de Ethereum. Este artículo explorará el diseño de retiros del protocolo LSD y los riesgos relacionados después de la actualización, así como el impacto en el precio de ETH y el precio de los tokens derivados de LSD.
Proceso oficial de retiro de Ethereum
Los retiros son implementados conjuntamente por la capa de ejecución y la capa de consenso, y se dividen en dos reglas: "retiro parcial" y "retiro total".
Condiciones de retiro:
La cadena de balizas puede procesar un máximo de 16 solicitudes de retiro por bloque. Los validadores crearán una lista de retiros una vez que se cumplan las condiciones, que incluirá el orden, la dirección de recepción y el monto. Los retiros se inician en la capa de consenso y no requieren tarifas de gas.
Análisis de la presión de venta de Ether
Actualmente se han apostado 17,57 millones de Ether, con un promedio de 33,98 Ether apostados por cada validador. El límite diario de retiro es de 3,68 millones de Ether, y se necesitarán aproximadamente 5 días para retirar todo. Sin embargo, el proceso real es más largo:
Se espera que después de la actualización en Shanghái, haya una gran presión de venta durante 3-4 días, pero en general no será demasiado grave. Las razones regulatorias pueden llevar a que algunas instituciones centralizadas se retiren de la participación, como Kraken y Binance, lo que involucra más de 2 millones de Ether, pero podrían seguir depositando en otros protocolos.
Estado actual del protocolo LSD y diseño de retiros
Actualmente, la proporción de ETH en staking del protocolo LSD es del 42.97%, y Lido representa más del 30%. Los tokens LST ya representan alrededor del 65% del total en staking, y tienen una buena liquidez. Los planes de retiro de cada protocolo deben equilibrar la experiencia del usuario, la velocidad de operación y la seguridad, con un enfoque en lo siguiente:
Diseño principal de retiro de protocolos LSD:
Lido:
Rocket Pool:
Frax Finance:
StakeWise:
Conclusión y Perspectivas
La actualización de Shanghai afectará el precio de las monedas del protocolo LSD, el diseño de retiros y las aplicaciones DeFi derivadas. Los usuarios pueden volver a elegir la forma de hacer staking, y la cuota de mercado se redistribuirá. Es posible que se lancen nuevos protocolos LSD y mecanismos basados en staking, como la aplicación de la tecnología DVT y el concepto de re-staking.
El futuro puede traer:
En resumen, el ecosistema de staking de Ethereum enfrentará una nueva ronda de innovación y competencia, lo que merece seguimiento continuo.