La nueva fuerza en los intercambios de futuros perpetuos: análisis profundo de 6 proyectos innovadores

Los intercambios descentralizados de futuros perpetuos (Perp DEX) se están convirtiendo en una de las áreas de mayor potencial de desarrollo en el campo de la blockchain. A pesar de que dYdX, GMX y Synthetix han ocupado una parte importante del mercado, recientemente ha surgido un grupo de nuevos proyectos emergentes con un buen rendimiento, como Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid y Jupiter. Estos proyectos a menudo implementan métodos como sistemas de puntos para lograr un arranque en frío, ofreciendo oportunidades considerables a los primeros participantes. Profundicemos en las innovaciones de estos proyectos.

Aark Digital: pionero en la integración de liquidez

Aark Digital es un DEX de Futuros basado en Arbitrum, cuyas principales características incluyen:

1. Adoptar un modelo de piscina de liquidez virtual
2. Estructura de creadores de mercado paralelos (PMM), integrando la liquidez de CEX y DEX
3. Soporte para el modo de margen cruzado de margen completo con múltiples garantías.
4. Proceso de liquidación eficiente, que resuelve la demora en la cadena y los problemas de Gas

Aark Digital incentiva la participación de los usuarios a través de un programa de bloqueo suave de liquidez y actividades de minería, ofreciendo oportunidades de recompensas sustanciales para los primeros participantes.

Drift: Plataforma de comercio multifuncional del ecosistema Solana

Drift es una plataforma de comercio integral en Solana que ofrece diversas funciones de comercio, como spot, apalancamiento y futuros perpetuos. Sus características incluyen:

1. Mecanismo de liquidez diversificado
2. Modelo de comercio de subasta holandesa innovadora
3. Mecanismo del fondo de seguros
4. Soporta múltiples colaterales, obteniendo automáticamente ingresos por depósitos.
5. Los proveedores de liquidez pueden utilizar apalancamiento

Actualmente, Drift está atrayendo usuarios a través de sorteos semanales.

Zeta: Protocolo de derivados minimalista en Solana

Zeta se centra en ofrecer servicios de comercio de futuros perpetuos en el ecosistema de Solana. Se caracteriza por utilizar un modelo de libro de órdenes de límite completamente en cadena, similar a dYdX. Zeta lanzó el sistema de puntos Z-Score, que recompensa a los usuarios según el volumen de operaciones, y colabora con otros proyectos para emitir tarjetas especiales, con el fin de aumentar la obtención de puntos por parte de los usuarios.

MYX: Protocolo innovador que rompe las limitaciones de liquidez

MYX utiliza un mecanismo de piscina de emparejamiento único que resuelve eficazmente el problema de las limitaciones de liquidez de los intercambios de futuros perpetuos tradicionales. Sus puntos innovadores incluyen:

1. Teóricamente, se puede lograr un volumen de posiciones abiertas ilimitado cuando hay un equilibrio entre compradores y vendedores.
2. Un mayor volumen de operaciones puede resultar en la misma profundidad de liquidez.
3. Lograr ventajas como cero deslizamiento y sin tarifas por préstamos de monedas.

MYX actualmente está llevando a cabo la segunda fase de pruebas, los primeros participantes tienen la oportunidad de recibir recompensas.

Hyperliquid: intercambio descentralizado en Layer 1 autónomo

Hyperliquid opera en su propia Layer 1, ofreciendo funciones similares a las de un intercambio centralizado:

1. Soporta el comercio de numerosos activos de cola larga
2. Proporcionar múltiples estrategias de creación de mercado en Vault
3. Lanzar un sistema de puntos para incentivar a los usuarios a participar

Jupiter: La opción popular en Solana

El producto JLP de Jupiter, aunque no tiene muchas innovaciones, es muy popular en el ecosistema de Solana:

1. La capacidad de JLP se mantiene constantemente en el límite superior
2. En el mercado secundario, JLP puede tener una prima del 10%
3. La tasa de utilización de los futuros perpetuos de los principales activos a menudo alcanza el 100%.

Su popularidad puede estar relacionada con la alta valoración de Jupiter y el plan de airdrop de tokens en gran proporción.

Conclusión

El campo de Perp DEX está en una fase de rápido desarrollo, y estos proyectos emergentes muestran la diversidad y el potencial innovador de esta pista. Los participantes tempranos pueden obtener más oportunidades, pero también deben considerar cuidadosamente los riesgos potenciales. Incluso los líderes de la industria han enfrentado incidentes de seguridad, y los riesgos de los nuevos proyectos pueden ser mayores. Los inversionistas deben comprender completamente las características del proyecto y sopesar los riesgos y beneficios al participar.