Política arancelaria y flexibilización monetaria: oportunidades y desafíos del mercado de criptomonedas
Recientemente, una nueva política arancelaria ha provocado una conmoción en la economía global. Esta medida tiene como objetivo cambiar el desequilibrio comercial que ha existido durante mucho tiempo, pero al mismo tiempo, podría tener un impacto inesperado en el mercado de deuda pública de Estados Unidos. La cuestión central es que la política arancelaria podría llevar a una disminución de la demanda extranjera de deuda pública estadounidense, lo que a su vez obligaría a adoptar más medidas de flexibilización monetaria para mantener el funcionamiento estable del mercado de deuda pública.
El impacto de esta política se refleja principalmente en los siguientes aspectos:
Estructura comercial: La política de altos aranceles tiene como objetivo reducir las importaciones, fomentar la producción local y, por lo tanto, reducir el déficit comercial. Sin embargo, esta práctica puede tener efectos secundarios, como aumentar la presión inflacionaria y provocar aranceles de represalia por parte de otros países.
Flujo internacional de capitales: La disminución de las importaciones de EE. UU. significa una reducción en los dólares que fluyen hacia el extranjero, lo que puede provocar una "escasez de dólares" a nivel mundial. Esto podría llevar a una tensión en la liquidez de los mercados emergentes y alterar el patrón de flujo de capitales global.
Oferta y demanda de deuda estadounidense: Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos ha llevado a una gran cantidad de dólares en manos extranjeras, que generalmente regresan a Estados Unidos a través de la compra de deuda estadounidense. Las políticas arancelarias pueden reducir la capacidad de los inversores extranjeros para comprar deuda estadounidense, mientras que el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo alto y la oferta de deuda pública no hace más que aumentar. Esto podría llevar a un aumento en los rendimientos de la deuda estadounidense, a un aumento en los costos de financiamiento e incluso a un riesgo de falta de liquidez.
Ante esta situación, la Reserva Federal podría verse obligada a actuar mediante políticas de flexibilización monetaria para aliviar la tensión de liquidez del dólar. De hecho, el presidente de la Reserva Federal ha insinuado recientemente que podría reiniciar pronto la flexibilización cuantitativa (QE) y centrarse en la compra de bonos del Tesoro de EE. UU. Esto indica que las autoridades también reconocen que se necesita una inyección adicional de liquidez en dólares para mantener el funcionamiento del mercado de bonos del Tesoro.
Sin embargo, esta práctica también enfrenta un dilema: la inyección oportuna de liquidez en dólares puede ayudar a estabilizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y aliviar el riesgo de fallos del mercado, pero una gran cantidad de emisión también puede fomentar la inflación y debilitar el poder adquisitivo del dólar. La Reserva Federal necesita encontrar un equilibrio entre estabilizar el mercado de bonos y controlar la inflación, pero en este momento, garantizar la estabilidad del mercado de bonos del gobierno es una prioridad urgente.
Para Bitcoin y los activos encriptados, la señal de que la Reserva Federal reinicia la máquina de imprimir dinero es casi una buena noticia. Cuando el dólar se inunda y las expectativas de devaluación de la moneda fiduciaria aumentan, el capital racional buscará activos que protejan contra la inflación, y el atractivo de Bitcoin como "oro digital" aumenta considerablemente. El valor de Bitcoin, con su suministro limitado, se destaca en este contexto macroeconómico, y su lógica de soporte se vuelve más clara: cuando la moneda fiduciaria continúa "volviéndose más ligera", los activos de moneda dura "se vuelven más pesados".
El precio de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Cuando los inversores esperan que la oferta de dólares se expanda significativamente y el poder adquisitivo del efectivo disminuya, los fondos de refugio podrían fluir hacia activos como Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Revisando la situación de 2020, después de la gran QE de la Reserva Federal, el aumento simultáneo en los precios de Bitcoin y oro es una prueba clara.
Además de la expectativa de aumento de precios, este cambio macroeconómico también reforzará la narrativa de "oro digital" de Bitcoin. Si la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal provoca desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público podría estar más inclinado a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor resistente a la inflación y al riesgo de políticas, similar a cómo las personas abrazaban el oro físico en períodos de agitación en el pasado.
La gran volatilidad del dólar no solo afecta al bitcoin, sino que también tiene un profundo impacto en las monedas estables y el ámbito DeFi. Las monedas estables en dólares como USDT y USDC, que actúan como sustitutos del dólar en el mercado de criptomonedas, verán su demanda reflejar directamente los cambios en las expectativas de liquidez del dólar por parte de los inversores. Además, la curva de tasas de interés de préstamos en cadena también cambiará con el entorno macroeconómico.
En términos de demanda de monedas estables, ya sea que el dólar se fortalezca o debilite, la demanda rígida de monedas estables solo aumenta y no disminuye. Especialmente en los mercados emergentes y en las regiones con regulaciones estrictas, las monedas estables desempeñan el papel de sustituto del dólar, y cada fluctuación en el sistema del dólar refuerza la presencia de las monedas estables.
Para la curva de rendimiento DeFi, la disponibilidad de liquidez en dólares se transmitirá al mercado de préstamos DeFi a través de las tasas de interés. Durante períodos de escasez de dólares, los dólares en la cadena se vuelven valiosos y las tasas de interés para pedir prestado Stablecoin pueden dispararse. Por otro lado, cuando la Reserva Federal inunda el mercado y hay abundancia de dólares, y las tasas de interés tradicionales bajan, las tasas de interés de las monedas estables en DeFi se vuelven relativamente atractivas, lo que puede atraer más fondos a la cadena para obtener rendimientos.
En general, los cambios macroeconómicos actuales afectarán profundamente todos los aspectos del mercado de criptomonedas. Desde la economía macro hasta la liquidez del dólar, pasando por el mercado de Bitcoin y el ecosistema DeFi, estamos presenciando un efecto mariposa: las políticas comerciales desencadenan una tormenta monetaria, en medio de la intensa volatilidad del dólar, Bitcoin se prepara para despegar, mientras que las monedas estables y DeFi enfrentan oportunidades y desafíos en este cambio. Para los inversionistas de criptomonedas perspicaces, esta tormenta macroeconómica representa tanto riesgos como oportunidades.
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OnChainDetective
· hace21h
Acabo de detectar que las ballenas están acumulando monedas en sus billeteras de manera frenética... Estos datos de fondo definitivamente tienen algo raro.
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RunWithRugs
· hace21h
¡Los grandes no vienen ni se van!
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LiquidityWhisperer
· hace21h
¿Otra vez QE? Los viejos tontos del mundo Cripto sonríen sin decir nada.
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DoomCanister
· hace21h
La Reserva Federal (FED) es una máquina de imprimir billetes avanzada.
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LiquidityWizard
· hace21h
¡La liquidez de Meidi va a desbordarse de nuevo!
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WhaleWatcher
· hace21h
¡El ciclo del bull run está por llegar! Ya he olfateado el aroma.
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GreenCandleCollector
· hace21h
¿Es hora de aprovechar la Reserva Federal (FED) nuevamente?
La Reserva Federal (FED) reinicia la expectativa de QE, Bitcoin podría enfrentar una nueva ronda de Gran aumento en el mercado.
Política arancelaria y flexibilización monetaria: oportunidades y desafíos del mercado de criptomonedas
Recientemente, una nueva política arancelaria ha provocado una conmoción en la economía global. Esta medida tiene como objetivo cambiar el desequilibrio comercial que ha existido durante mucho tiempo, pero al mismo tiempo, podría tener un impacto inesperado en el mercado de deuda pública de Estados Unidos. La cuestión central es que la política arancelaria podría llevar a una disminución de la demanda extranjera de deuda pública estadounidense, lo que a su vez obligaría a adoptar más medidas de flexibilización monetaria para mantener el funcionamiento estable del mercado de deuda pública.
El impacto de esta política se refleja principalmente en los siguientes aspectos:
Estructura comercial: La política de altos aranceles tiene como objetivo reducir las importaciones, fomentar la producción local y, por lo tanto, reducir el déficit comercial. Sin embargo, esta práctica puede tener efectos secundarios, como aumentar la presión inflacionaria y provocar aranceles de represalia por parte de otros países.
Flujo internacional de capitales: La disminución de las importaciones de EE. UU. significa una reducción en los dólares que fluyen hacia el extranjero, lo que puede provocar una "escasez de dólares" a nivel mundial. Esto podría llevar a una tensión en la liquidez de los mercados emergentes y alterar el patrón de flujo de capitales global.
Oferta y demanda de deuda estadounidense: Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de Estados Unidos ha llevado a una gran cantidad de dólares en manos extranjeras, que generalmente regresan a Estados Unidos a través de la compra de deuda estadounidense. Las políticas arancelarias pueden reducir la capacidad de los inversores extranjeros para comprar deuda estadounidense, mientras que el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo alto y la oferta de deuda pública no hace más que aumentar. Esto podría llevar a un aumento en los rendimientos de la deuda estadounidense, a un aumento en los costos de financiamiento e incluso a un riesgo de falta de liquidez.
Ante esta situación, la Reserva Federal podría verse obligada a actuar mediante políticas de flexibilización monetaria para aliviar la tensión de liquidez del dólar. De hecho, el presidente de la Reserva Federal ha insinuado recientemente que podría reiniciar pronto la flexibilización cuantitativa (QE) y centrarse en la compra de bonos del Tesoro de EE. UU. Esto indica que las autoridades también reconocen que se necesita una inyección adicional de liquidez en dólares para mantener el funcionamiento del mercado de bonos del Tesoro.
Sin embargo, esta práctica también enfrenta un dilema: la inyección oportuna de liquidez en dólares puede ayudar a estabilizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y aliviar el riesgo de fallos del mercado, pero una gran cantidad de emisión también puede fomentar la inflación y debilitar el poder adquisitivo del dólar. La Reserva Federal necesita encontrar un equilibrio entre estabilizar el mercado de bonos y controlar la inflación, pero en este momento, garantizar la estabilidad del mercado de bonos del gobierno es una prioridad urgente.
Para Bitcoin y los activos encriptados, la señal de que la Reserva Federal reinicia la máquina de imprimir dinero es casi una buena noticia. Cuando el dólar se inunda y las expectativas de devaluación de la moneda fiduciaria aumentan, el capital racional buscará activos que protejan contra la inflación, y el atractivo de Bitcoin como "oro digital" aumenta considerablemente. El valor de Bitcoin, con su suministro limitado, se destaca en este contexto macroeconómico, y su lógica de soporte se vuelve más clara: cuando la moneda fiduciaria continúa "volviéndose más ligera", los activos de moneda dura "se vuelven más pesados".
El precio de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Cuando los inversores esperan que la oferta de dólares se expanda significativamente y el poder adquisitivo del efectivo disminuya, los fondos de refugio podrían fluir hacia activos como Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Revisando la situación de 2020, después de la gran QE de la Reserva Federal, el aumento simultáneo en los precios de Bitcoin y oro es una prueba clara.
Además de la expectativa de aumento de precios, este cambio macroeconómico también reforzará la narrativa de "oro digital" de Bitcoin. Si la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal provoca desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público podría estar más inclinado a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor resistente a la inflación y al riesgo de políticas, similar a cómo las personas abrazaban el oro físico en períodos de agitación en el pasado.
La gran volatilidad del dólar no solo afecta al bitcoin, sino que también tiene un profundo impacto en las monedas estables y el ámbito DeFi. Las monedas estables en dólares como USDT y USDC, que actúan como sustitutos del dólar en el mercado de criptomonedas, verán su demanda reflejar directamente los cambios en las expectativas de liquidez del dólar por parte de los inversores. Además, la curva de tasas de interés de préstamos en cadena también cambiará con el entorno macroeconómico.
En términos de demanda de monedas estables, ya sea que el dólar se fortalezca o debilite, la demanda rígida de monedas estables solo aumenta y no disminuye. Especialmente en los mercados emergentes y en las regiones con regulaciones estrictas, las monedas estables desempeñan el papel de sustituto del dólar, y cada fluctuación en el sistema del dólar refuerza la presencia de las monedas estables.
Para la curva de rendimiento DeFi, la disponibilidad de liquidez en dólares se transmitirá al mercado de préstamos DeFi a través de las tasas de interés. Durante períodos de escasez de dólares, los dólares en la cadena se vuelven valiosos y las tasas de interés para pedir prestado Stablecoin pueden dispararse. Por otro lado, cuando la Reserva Federal inunda el mercado y hay abundancia de dólares, y las tasas de interés tradicionales bajan, las tasas de interés de las monedas estables en DeFi se vuelven relativamente atractivas, lo que puede atraer más fondos a la cadena para obtener rendimientos.
En general, los cambios macroeconómicos actuales afectarán profundamente todos los aspectos del mercado de criptomonedas. Desde la economía macro hasta la liquidez del dólar, pasando por el mercado de Bitcoin y el ecosistema DeFi, estamos presenciando un efecto mariposa: las políticas comerciales desencadenan una tormenta monetaria, en medio de la intensa volatilidad del dólar, Bitcoin se prepara para despegar, mientras que las monedas estables y DeFi enfrentan oportunidades y desafíos en este cambio. Para los inversionistas de criptomonedas perspicaces, esta tormenta macroeconómica representa tanto riesgos como oportunidades.