Aave V4: Gran actualización del protocolo de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los protocolos de préstamo más grandes y maduros en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, atrae la atención de la industria con cada movimiento. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de próxima generación Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Se planea presentar por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas en la operación de la versión V3, especialmente realizando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran importancia, Aave espera remodelar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos en Finanzas descentralizadas, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P donde los prestamistas y prestatarios necesitaban buscar contrapartes, pero el proceso era lento e incierto. Reconociendo estas deficiencias, el equipo actualizó la marca a Aave( en septiembre de 2018, pasando del modelo P2P a un modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez )P2C(, logrando préstamos instantáneos. La posterior versión V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción en la red de Ethereum, permitiendo que más personas accedieran a Finanzas descentralizadas.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en términos de eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ) E-Mode (: Cuando los precios de los activos depositados y tomados en préstamo están altamente relacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", solo se pueden utilizar para pedir prestado monedas estables específicas y hay un límite de deuda claro.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la arquitectura de entidad única no puede adaptarse de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Cuando la industria comienza a introducir RWA( como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado) como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra incapaz.
Este es el problema central que V4 busca resolver desde su raíz: cómo evolucionar de un producto rígido y único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radio" (Liquidity Hub + Spoke). Esta arquitectura es una respuesta directa a las limitaciones de la "entidad única", comparable a la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales.
Centro de liquidez: "Banco central" de Aave
En cada red de blockchain que funciona con Aave, hay un centro de liquidez unificado que agrupa todos los activos suministrados por los usuarios. Se centra en la gestión macro de la liquidez y el control del riesgo, proporcionando una liquidez estable y profunda para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke:"banco comercial especializado" de Aave
Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta a un centro de liquidez central. Puede haber:
Núcleo Spoke: manejo de activos criptográficos blue-chip de bajo riesgo y alta liquidez como ETH, WBTC, etc. para préstamos generales.
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas con alta correlación como stablecoins, LST, ofreciendo la máxima eficiencia de capital.
RWA Spoke: diseñado para la tokenización de bonos del tesoro, bienes raíces y otros activos del mundo real, que puede integrar reglas de acceso, custodia o cumplimiento más estrictas.
Comercio de alta palanca Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasas especial y parámetros de gestión de riesgos.
Lo más importante de este diseño es su apertura. V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Si el nuevo diseño de Spoke es aprobado, podrá obtener un límite de crédito del centro de liquidez y utilizar la red de liquidez de Aave para lanzar nuevos mercados especializados. Esto transforma completamente a Aave de un simple producto en una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky( frente a MakerDAO)
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky( y MakerDAO). Sky también ha realizado recientemente un cambio de marca y ha lanzado el plan "Fin del juego". Ambos adoptan una arquitectura modular, lo que marca una evolución de la industria hacia un diseño más flexible y escalable.
( similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emitir monedas estables. Establece reglas centrales, mantiene la estabilidad de USDS y actúa como la garantía final de crédito y seguridad.
SubDAO es una organización especializada semi-independiente que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un área específica. Son responsables de la gestión de activos y la evaluación de riesgos, y están autorizadas para recibir colaterales específicos y solicitar la acuñación de USDS a Sky Core.
Las similitudes entre el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave y el "Sky Core + SubDAO" de Sky son evidentes: ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas y proporciona liquidez, y los bancos comerciales especializados son responsables de desarrollar escenarios de negocios específicos.
) diferencias
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su negocio central, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de categorías de activos, incluyendo stablecoins, activos volátiles, derivados, etc. Sky, por su parte, se centra en la emisión, estabilidad y promoción de su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: esta es la diferencia fundamental. Sky SubDAO se le otorga alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de los Spokes en Aave V4 es más débil, no pueden emitir su propio token, el valor generado regresará a Aave DAO.
![Interpretación de Aave V4: Amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes pero el mismo destino]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp###
Perspectiva macroeconómica
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky es una respuesta directa a las tendencias principales que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: Se considera que la próxima frontera del crecimiento de las Finanzas descentralizadas es la tokenización de activos del mundo real. La arquitectura modular permite que el protocolo, manteniendo las características centrales de descentralización, cree entornos independientes y personalizables para gestionar RWA.
Surgimiento de cadenas de aplicaciones: se ha convertido en una tendencia que los principales protocolos lancen sus propias cadenas de bloques exclusivas. Aave y Sky han anunciado planes relacionados, respectivamente, para Aave Network y NewChain. Esto marca una transformación de la identidad de "inquilino" a "propietario".
Impacto en Ethereum: Aunque las cadenas de aplicaciones parecen "salir" de Ethereum, en realidad dependen de ella como capa de seguridad y liquidación final. Esto refleja un cambio en el papel de Ethereum, de ser el lugar donde ocurren todas las actividades a ser la capa de confianza básica que proporciona seguridad al ecosistema de cadenas interconectadas.
Conclusión
Aave V4 no solo es una actualización, sino también un reposicionamiento estratégico. Es una solución a los desafíos internos y una respuesta prospectiva a las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave a seguir, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi en los próximos años.
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GateUser-aa7df71e
· 07-29 22:22
Los hermanos que introducen una posición están listos para abrir el champán, ¿verdad?
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GasFeeTears
· 07-29 18:43
¿Se ha actualizado el enfoque de nuevo???
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ServantOfSatoshi
· 07-29 18:42
V4 GAGA alcista ah carrera de asalto
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DarkPoolWatcher
· 07-29 18:37
搞大事了 v4To the moon
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BearMarketMonk
· 07-29 18:28
El gran hermano de los préstamos finalmente no puede quedarse quieto.
Aave V4: nueva arquitectura modular que reconfigura las Finanzas descentralizadas de préstamos
Aave V4: Gran actualización del protocolo de Finanzas descentralizadas
Aave, como uno de los protocolos de préstamo más grandes y maduros en el ecosistema de Finanzas descentralizadas, atrae la atención de la industria con cada movimiento. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de próxima generación Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Se planea presentar por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas en la operación de la versión V3, especialmente realizando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran importancia, Aave espera remodelar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos en Finanzas descentralizadas, preparándose para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma P2P donde los prestamistas y prestatarios necesitaban buscar contrapartes, pero el proceso era lento e incierto. Reconociendo estas deficiencias, el equipo actualizó la marca a Aave( en septiembre de 2018, pasando del modelo P2P a un modelo de contrato punto a punto basado en pools de liquidez )P2C(, logrando préstamos instantáneos. La posterior versión V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción en la red de Ethereum, permitiendo que más personas accedieran a Finanzas descentralizadas.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en términos de eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ) E-Mode (: Cuando los precios de los activos depositados y tomados en préstamo están altamente relacionados, se permite una mayor capacidad de préstamo.
Modo de Aislamiento ): permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", solo se pueden utilizar para pedir prestado monedas estables específicas y hay un límite de deuda claro.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la arquitectura de entidad única no puede adaptarse de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Cuando la industria comienza a introducir RWA( como bonos del gobierno tokenizados o crédito privado) como colateral, la arquitectura única de V3 se muestra incapaz.
Este es el problema central que V4 busca resolver desde su raíz: cómo evolucionar de un producto rígido y único a una plataforma flexible que soporte innumerables escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radio" (Liquidity Hub + Spoke). Esta arquitectura es una respuesta directa a las limitaciones de la "entidad única", comparable a la red de bancos centrales y bancos comerciales en las finanzas tradicionales.
En cada red de blockchain que funciona con Aave, hay un centro de liquidez unificado que agrupa todos los activos suministrados por los usuarios. Se centra en la gestión macro de la liquidez y el control del riesgo, proporcionando una liquidez estable y profunda para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta a un centro de liquidez central. Puede haber:
Núcleo Spoke: manejo de activos criptográficos blue-chip de bajo riesgo y alta liquidez como ETH, WBTC, etc. para préstamos generales.
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas con alta correlación como stablecoins, LST, ofreciendo la máxima eficiencia de capital.
RWA Spoke: diseñado para la tokenización de bonos del tesoro, bienes raíces y otros activos del mundo real, que puede integrar reglas de acceso, custodia o cumplimiento más estrictas.
Comercio de alta palanca Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasas especial y parámetros de gestión de riesgos.
Lo más importante de este diseño es su apertura. V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer su propio Spoke. Si el nuevo diseño de Spoke es aprobado, podrá obtener un límite de crédito del centro de liquidez y utilizar la red de liquidez de Aave para lanzar nuevos mercados especializados. Esto transforma completamente a Aave de un simple producto en una plataforma base para la innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky( frente a MakerDAO)
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky( y MakerDAO). Sky también ha realizado recientemente un cambio de marca y ha lanzado el plan "Fin del juego". Ambos adoptan una arquitectura modular, lo que marca una evolución de la industria hacia un diseño más flexible y escalable.
( similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emitir monedas estables. Establece reglas centrales, mantiene la estabilidad de USDS y actúa como la garantía final de crédito y seguridad.
SubDAO es una organización especializada semi-independiente que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un área específica. Son responsables de la gestión de activos y la evaluación de riesgos, y están autorizadas para recibir colaterales específicos y solicitar la acuñación de USDS a Sky Core.
Las similitudes entre el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave y el "Sky Core + SubDAO" de Sky son evidentes: ambos adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas y proporciona liquidez, y los bancos comerciales especializados son responsables de desarrollar escenarios de negocios específicos.
) diferencias
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su negocio central, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de categorías de activos, incluyendo stablecoins, activos volátiles, derivados, etc. Sky, por su parte, se centra en la emisión, estabilidad y promoción de su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: esta es la diferencia fundamental. Sky SubDAO se le otorga alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de los Spokes en Aave V4 es más débil, no pueden emitir su propio token, el valor generado regresará a Aave DAO.
![Interpretación de Aave V4: Amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes pero el mismo destino]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp###
Perspectiva macroeconómica
La transformación de la arquitectura de Aave y Sky es una respuesta directa a las tendencias principales que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: Se considera que la próxima frontera del crecimiento de las Finanzas descentralizadas es la tokenización de activos del mundo real. La arquitectura modular permite que el protocolo, manteniendo las características centrales de descentralización, cree entornos independientes y personalizables para gestionar RWA.
Surgimiento de cadenas de aplicaciones: se ha convertido en una tendencia que los principales protocolos lancen sus propias cadenas de bloques exclusivas. Aave y Sky han anunciado planes relacionados, respectivamente, para Aave Network y NewChain. Esto marca una transformación de la identidad de "inquilino" a "propietario".
Impacto en Ethereum: Aunque las cadenas de aplicaciones parecen "salir" de Ethereum, en realidad dependen de ella como capa de seguridad y liquidación final. Esto refleja un cambio en el papel de Ethereum, de ser el lugar donde ocurren todas las actividades a ser la capa de confianza básica que proporciona seguridad al ecosistema de cadenas interconectadas.
Conclusión
Aave V4 no solo es una actualización, sino también un reposicionamiento estratégico. Es una solución a los desafíos internos y una respuesta prospectiva a las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca la madurez de la industria de Finanzas descentralizadas, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave a seguir, con el potencial de establecer nuevos estándares en el ámbito del préstamo DeFi en los próximos años.