Nueva opción de Token de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno (RWA) en el mercado actual tienen características y limitaciones individuales. Aunque MakerDAO ofrece tasas de interés más altas, su operación es bastante compleja. Ondo proporciona productos de bonos del gobierno puros, pero enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. Por lo tanto, el mercado sigue careciendo de un producto de token de bonos del gobierno que sea puro y adecuado para usuarios comunes. TProtocol V2 ha sido diseñado precisamente para satisfacer esta necesidad.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, este pool permite usar el token de deuda nacional STBT emitido por Matrixdock como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una de las características destacadas de TProtocol es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización del 99.5%, es decir, transmitir una rentabilidad del 99.5% de los bonos del gobierno a los tenedores de rUSDP. Para abordar los riesgos de liquidez que pueden surgir de una tasa de utilización tan alta, TProtocol adoptó un modelo de OTC con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y devolver el préstamo. Los retiros pequeños pueden realizarse a través de retiros regulares o vendiendo USDP en DEX.
A diferencia de los productos de Token de deuda pública existentes, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los Token de deuda pública a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colateralizados por instituciones, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de la deuda pública sin tener que enfrentar restricciones como KYC estrictos o largos ciclos de Mint.
TProtocol se centra en productos destinados a fines específicos. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y repos inversos de bonos del gobierno, y se compromete a publicar informes de activos de manera regular, al mismo tiempo que colabora con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, este modelo aún depende en cierta medida de la confianza en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar el riesgo.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante innovador. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, TProtocol ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura sfrxETH/frxETH de cierta plataforma. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de rendimientos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente el rendimiento de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que su tasa de rendimiento supere la de los bonos del gobierno convencionales, similar al modelo de aumento de rendimiento de sfrxETH de cierta plataforma.
Actualmente, el campo de RWA es altamente competitivo, y un protocolo ha logrado una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos de este protocolo utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando DAI, su interés podría incluso ser inferior a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a usuarios comunes que no necesitan KYC. Al mismo tiempo, tomando como referencia el modelo de diseño de cierta plataforma, TProtocol tiene la esperanza de lograr tasas de rendimiento que superen los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
9
Compartir
Comentar
0/400
BTCRetirementFund
· 08-01 17:37
¿Quién puede decir si realmente es confiable...
Ver originalesResponder0
MemeCoinSavant
· 08-01 14:13
el hopium estadístico confirma ngmi tbh
Ver originalesResponder0
ProbablyNothing
· 07-31 04:56
¿Huele bien? ¿Es seguro?
Ver originalesResponder0
SchrodingerAirdrop
· 07-29 18:37
¡Ayuda! Esta rentabilidad me tiene muy emocionado.
Ver originalesResponder0
GmGnSleeper
· 07-29 18:36
¿Sin KYC? La verdad es que tengo un poco de miedo.
Ver originalesResponder0
SatoshiNotNakamoto
· 07-29 18:34
No sé si funcionará, primero veamos~
Ver originalesResponder0
MercilessHalal
· 07-29 18:32
Todavía hay que ver cómo es la tasa de retorno real.
Ver originalesResponder0
RugpullTherapist
· 07-29 18:31
Deja de presumir, la siguiente moneda en la que se hará un Rug Pull está asegurada.
Ver originalesResponder0
MetadataExplorer
· 07-29 18:27
Ay~ los bonos del gobierno sin KYC son realmente atractivos.
TProtocol V2: Nueva opción de rendimiento de bonos del gobierno eficiente sin umbral KYC
Nueva opción de Token de bonos del gobierno RWA: Análisis de TProtocol V2
Los productos de tokens de bonos del gobierno (RWA) en el mercado actual tienen características y limitaciones individuales. Aunque MakerDAO ofrece tasas de interés más altas, su operación es bastante compleja. Ondo proporciona productos de bonos del gobierno puros, pero enfrenta problemas como altos umbrales de KYC y falta de liquidez. Por lo tanto, el mercado sigue careciendo de un producto de token de bonos del gobierno que sea puro y adecuado para usuarios comunes. TProtocol V2 ha sido diseñado precisamente para satisfacer esta necesidad.
TProtocol es esencialmente un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock que soporta, este pool permite usar el token de deuda nacional STBT emitido por Matrixdock como garantía para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC recibirán rUSDP, que es un token de rendimiento similar al aUSDC de AAVE.
Una de las características destacadas de TProtocol es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente puede lograr una tasa de utilización del 99.5%, es decir, transmitir una rentabilidad del 99.5% de los bonos del gobierno a los tenedores de rUSDP. Para abordar los riesgos de liquidez que pueden surgir de una tasa de utilización tan alta, TProtocol adoptó un modelo de OTC con los prestatarios, otorgando a Matrixdock un tiempo determinado para vender los bonos del gobierno y devolver el préstamo. Los retiros pequeños pueden realizarse a través de retiros regulares o vendiendo USDP en DEX.
A diferencia de los productos de Token de deuda pública existentes, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los Token de deuda pública a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamos colateralizados por instituciones, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de la deuda pública sin tener que enfrentar restricciones como KYC estrictos o largos ciclos de Mint.
TProtocol se centra en productos destinados a fines específicos. Tomando como ejemplo el STBT, su objeto de inversión está claramente definido como bonos del gobierno a corto plazo y repos inversos de bonos del gobierno, y se compromete a publicar informes de activos de manera regular, al mismo tiempo que colabora con una plataforma de datos para proporcionar pruebas de reservas. A pesar de esto, este modelo aún depende en cierta medida de la confianza en las instituciones de custodia de los activos subyacentes de bonos del gobierno. Para ello, TProtocol planea lanzar fondos independientes para diferentes activos RWA para aislar el riesgo.
En otros aspectos, el diseño de TProtocol también es bastante innovador. El diseño de su token de gobernanza TPS/esTPS es similar al de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacena, mayor es el dividendo. Además, TProtocol ha diseñado una estructura de doble capa iUSDP/USDP, similar a la arquitectura sfrxETH/frxETH de cierta plataforma. iUSDP es la versión de rUSDP con acumulación automática de rendimientos, mientras que USDP se utiliza para proporcionar liquidez en plataformas como DEX.
Este diseño permite que TProtocol mejore la eficiencia del capital y aumente el rendimiento de iUSDP al incentivar otros protocolos, con la esperanza de que su tasa de rendimiento supere la de los bonos del gobierno convencionales, similar al modelo de aumento de rendimiento de sfrxETH de cierta plataforma.
Actualmente, el campo de RWA es altamente competitivo, y un protocolo ha logrado una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobrecolateralizada, la proporción de activos de este protocolo utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios depositando DAI, su interés podría incluso ser inferior a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
En general, TProtocol, a través del modelo de préstamo de activos RWA con garantía institucional, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno a usuarios comunes que no necesitan KYC. Al mismo tiempo, tomando como referencia el modelo de diseño de cierta plataforma, TProtocol tiene la esperanza de lograr tasas de rendimiento que superen los rendimientos básicos de los bonos del gobierno.