RWA: Un puente entre el mundo real y la Cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Sin embargo, esta explicación no es completamente precisa. Este artículo interpretará el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. La evolución de RWA
La combinación de RWA y criptomonedas se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este protocolo similar a BRC20 es un intento sistemático de la cadena de bloques para implementar funciones no monetarias por primera vez, y también marca el avance de la cadena de bloques hacia la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los Colored Coins necesitan depender de billeteras de terceros para su interpretación, lo que finalmente impidió su aplicación generalizada.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completo. Sin embargo, más allá de las stablecoins de moneda fiduciaria, los RWA no han logrado avances significativos en la última década. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita esencialmente el apoyo de entidades centralizadas, mientras que la arquitectura de la cadena de bloques pública está diseñada para resistir la regulación.
Complejidad de los activos: Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta más desafíos.
Diferencia en la tasa de rendimiento: en comparación con los altos rendimientos de DeFi, el bajo retorno de los activos tradicionales dificulta atraer la participación de los usuarios.
Dos, cambios en el entorno regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado sucesivamente marcos regulatorios relacionados con RWA, lo que proporciona una base para el desarrollo de RWA. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la aversión al riesgo de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo los principales obstáculos.
Resumen del marco regulatorio en diversas regiones:
Estados Unidos: La SEC y la CFTC son responsables de la supervisión, centrándose en KYC/AML y la identificación de valores.
Hong Kong: La Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros supervisan conjuntamente, lanzando un plan de sandbox para probar activos tokenizados.
Unión Europea: La normativa MiCA entrará en vigor en 2025, exigiendo a los emisores de RWA establecer entidades en la UE y someterse a auditorías.
Dubái: DFSA lanza un sandbox tokenizado, permitiendo probar tokens de tipo valores y derivados.
Singapur: Incluir los tokens de tipo valor en la "Ley de Valores y Futuros", los tokens funcionales deben cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero.
Actualmente, el protocolo RWA necesita adaptarse a varios marcos de cumplimiento, lo que provoca una falta de interoperabilidad. Algunos proyectos como Ondo están explorando formas de eludir las restricciones regulatorias, pero aún enfrentan desafíos.
Tres, panorama de activos RWA
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares (excluyendo monedas estables), que incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Las ventajas de trasladar estos negocios a la Cadena de bloques incluyen:
Liquidación instantánea las 24 horas
Romper las limitaciones geográficas y aumentar la liquidez de capital.
Reducir los costos de servicio
Proporcionar canales de financiamiento para industrias especiales (como empresas mineras, pequeñas casas de cambio)
Reducir el umbral de inversión
El éxito de RWA traerá enormes oportunidades para la industria de las criptomonedas. Al mismo tiempo, RWA también ofrecerá más opciones de activos a los usuarios de DeFi, como oro, depósitos de alta tasa de interés, activos energéticos con descuento, entre otros.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
RWA no solo puede reestructurar el sistema financiero, sino que también podría convertirse en una nueva forma de regular la industria de la cadena de bloques. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente muchos proyectos enfrentan problemas en la distribución de derechos de propiedad intelectual. RWA podría ofrecer soluciones más razonables para que los poseedores obtengan más derechos.
Cinco, Perspectivas Futuras
A pesar de que RWA todavía está limitado por el marco regulatorio, pareciendo un protocolo privado en una cadena de bloques pública, su potencial es enorme. En el futuro, con la mejora del entorno regulatorio y el desarrollo de la tecnología, RWA podría lograr una interacción sin fisuras entre regiones y clases de activos, ofreciendo a los usuarios opciones de inversión más ricas y una mayor liquidez de activos.
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DeFiAlchemist
· 07-19 20:38
la transmutación alquímica de activos físicos comienza... *ajusta los instrumentos de optimización de rendimiento*
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AirdropFreedom
· 07-19 12:56
Aún en espera, no tan optimista
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StablecoinGuardian
· 07-18 01:02
RWA es el camino.
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GasWaster
· 07-16 21:59
La regulación siempre es un obstáculo.
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CommunitySlacker
· 07-16 21:59
Otra vez hablando de RWA, ¿eh?
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BlockImposter
· 07-16 21:58
La regulación es lo más molesto, ¿no se puede reducir un poco?
RWA: Puente blockchain para activos reales: nuevas oportunidades y desafíos
RWA: Un puente entre el mundo real y la Cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) tiene como objetivo mejorar la liquidez, la transparencia y la accesibilidad, permitiendo que más personas accedan a activos de alto valor. Sin embargo, esta explicación no es completamente precisa. Este artículo interpretará el concepto de RWA desde una perspectiva personal en el contexto actual.
I. La evolución de RWA
La combinación de RWA y criptomonedas se remonta a los Colored Coins en Bitcoin. Este protocolo similar a BRC20 es un intento sistemático de la cadena de bloques para implementar funciones no monetarias por primera vez, y también marca el avance de la cadena de bloques hacia la inteligencia. Sin embargo, debido a las limitaciones del script de Bitcoin, los Colored Coins necesitan depender de billeteras de terceros para su interpretación, lo que finalmente impidió su aplicación generalizada.
La aparición de Ethereum marcó el inicio de la era de Turing completo. Sin embargo, más allá de las stablecoins de moneda fiduciaria, los RWA no han logrado avances significativos en la última década. Esto se debe principalmente a las siguientes razones:
La contradicción entre la descentralización y la regulación: RWA necesita esencialmente el apoyo de entidades centralizadas, mientras que la arquitectura de la cadena de bloques pública está diseñada para resistir la regulación.
Complejidad de los activos: Los activos financieros son relativamente fáciles de tokenizar, pero la tokenización de activos no financieros enfrenta más desafíos.
Diferencia en la tasa de rendimiento: en comparación con los altos rendimientos de DeFi, el bajo retorno de los activos tradicionales dificulta atraer la participación de los usuarios.
Dos, cambios en el entorno regulatorio
Recientemente, lugares como Hong Kong, Dubái y Singapur han lanzado sucesivamente marcos regulatorios relacionados con RWA, lo que proporciona una base para el desarrollo de RWA. Sin embargo, la fragmentación regulatoria y la aversión al riesgo de las instituciones financieras tradicionales siguen siendo los principales obstáculos.
Resumen del marco regulatorio en diversas regiones:
Actualmente, el protocolo RWA necesita adaptarse a varios marcos de cumplimiento, lo que provoca una falta de interoperabilidad. Algunos proyectos como Ondo están explorando formas de eludir las restricciones regulatorias, pero aún enfrentan desafíos.
Tres, panorama de activos RWA
Según estadísticas, el valor total de los activos RWA en la cadena es de aproximadamente 20,690 millones de dólares (excluyendo monedas estables), que incluye principalmente crédito privado, bonos del gobierno de EE. UU., materias primas, bienes raíces y acciones.
El protocolo RWA está dirigido principalmente a usuarios de finanzas tradicionales, especialmente a pequeñas y medianas empresas y clientes institucionales. Las ventajas de trasladar estos negocios a la Cadena de bloques incluyen:
El éxito de RWA traerá enormes oportunidades para la industria de las criptomonedas. Al mismo tiempo, RWA también ofrecerá más opciones de activos a los usuarios de DeFi, como oro, depósitos de alta tasa de interés, activos energéticos con descuento, entre otros.
Cuatro, las aplicaciones potenciales de RWA
RWA no solo puede reestructurar el sistema financiero, sino que también podría convertirse en una nueva forma de regular la industria de la cadena de bloques. Tomando como ejemplo los NFT, actualmente muchos proyectos enfrentan problemas en la distribución de derechos de propiedad intelectual. RWA podría ofrecer soluciones más razonables para que los poseedores obtengan más derechos.
Cinco, Perspectivas Futuras
A pesar de que RWA todavía está limitado por el marco regulatorio, pareciendo un protocolo privado en una cadena de bloques pública, su potencial es enorme. En el futuro, con la mejora del entorno regulatorio y el desarrollo de la tecnología, RWA podría lograr una interacción sin fisuras entre regiones y clases de activos, ofreciendo a los usuarios opciones de inversión más ricas y una mayor liquidez de activos.