El mercado de activos encriptados entra en una nueva era de liderazgo institucional, las acciones conceptuales enfrentan oportunidades de inversión

En la primera mitad de 2025, el mercado global de encriptación de activos experimentó un importante giro, pasando de estar impulsado por minoristas a ser dominado por instituciones. El 22 de mayo, el Bitcoin alcanzó un máximo anual de 110,000 dólares, gracias a la gran afluencia de fondos institucionales que impulsaron a los activos de encriptación a convertirse gradualmente en herramientas de asignación de activos. En este contexto, las acciones relacionadas con la encriptación han dado la bienvenida a nuevas oportunidades de inversión.

En el mercado de acciones de EE. UU., el precio de las acciones de Coinbase ha estado oscilando en altos niveles, alcanzando un máximo de 271.95 dólares el 22 de mayo. Una empresa emisora de un encriptación activó múltiples veces el mecanismo de interrupción el día de su salida a bolsa el 5 de junio, y finalmente subió aproximadamente un 167% en comparación con el precio de emisión. En el mercado de Hong Kong, las políticas regulatorias sobre encriptación han impulsado la confianza del mercado, y una compañía de capital ha recibido mucha atención debido a su inversión temprana en una empresa de encriptación, subiendo más del 14% durante la sesión del 9 de junio. Varias empresas que cotizan en Hong Kong también han visto un aumento significativo en sus precios de acciones. El mercado de A-shares también se ha visto positivamente afectado, con varias acciones relacionadas destacándose.

En general, el aumento de los precios de los activos encriptación a finales de mayo y principios de junio se ha convertido en un factor clave que impulsa el desempeño del mercado de acciones relacionadas con la encriptación, marcando la entrada de la inversión en una nueva fase de institucionalización, regulación y reestructuración del valor, mientras que las expectativas de los inversores sobre las inversiones relacionadas con los activos encriptación también están en constante aumento.

Encriptación de activos y la lógica de resonancia de las acciones relacionadas con la encriptación

Recientemente, los activos encriptación han tenido un rendimiento destacado, y las razones principales son las siguientes:

Primero, el control institucional y el efecto de concentración de capital son significativos. En mayo de 2025, Bitcoin alcanzó un nuevo máximo del año, y los datos en cadena muestran que la proporción de tenencia de Bitcoin por parte de las instituciones aumentó considerablemente. Varias grandes gestoras de activos absorbieron miles de millones de dólares a través de ETF de contado, marcando la inclusión oficial de Bitcoin en el modelo de asignación de activos global.

En segundo lugar, el ecosistema de Ethereum está experimentando una explosión sincronizada, con una participación de transacciones de Layer 2 que supera el 60%, y el valor total bloqueado (TVL) que supera los 108 mil millones de dólares. La actualización de Cancún mejoró la eficiencia del procesamiento de la red, impulsando el precio de ETH, y la frecuencia de llamadas a contratos inteligentes creció un 55% en comparación con el año anterior.

Además, el proceso de cumplimiento de las monedas estables se acelera, reestructurando la infraestructura financiera subyacente. Las leyes relacionadas en EE. UU. establecen el requisito de "100% de reservas en dólares estadounidenses/bonos del Tesoro", lo que impulsa la capitalización de mercado de las monedas estables principales a más de 280 mil millones de dólares. La política de regulación de monedas estables en Hong Kong se implementa, sirviendo directamente a los escenarios de pagos transfronterizos y financiamiento de la cadena de suministro.

Estos factores impulsaron el aumento de los precios de los encriptación de activos, así como el desempeño del precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa relacionadas.

Acciones de encriptación: la acoplamiento industrial y la revalorización detrás de la conexión de precios de acciones

Con el auge del mercado de activos encriptados, las acciones relacionadas con la encriptación también han experimentado un auge en la inversión.

En el mercado de acciones estadounidense, los precios de las acciones de varias compañías relacionadas con la encriptación se mantuvieron en alta volatilidad desde finales de mayo hasta principios de junio. Una empresa emisora de stablecoins vio un aumento del 167% en el precio de sus acciones en su primer día de cotización, convirtiéndose en el centro de atención del mercado. Además, varias compañías de minería y blockchain también experimentaron un aumento en sus acciones en diferentes grados.

En el mercado de acciones de Hong Kong, impulsadas por la inminente entrada en vigor de las políticas de regulación de stablecoins en Hong Kong, las acciones relacionadas con stablecoins y la encriptación han tenido un rendimiento sólido. Varias empresas han visto un aumento significativo en sus precios de acciones, con incrementos que oscilan entre el 5% y el 80%.

El mercado de A-shares, el sector de criptomonedas y la seguridad de las contraseñas están activos. Varias acciones relacionadas han experimentado un aumento en diferentes grados entre finales de mayo y principios de junio. En general, los activos relacionados con A-shares muestran un rendimiento sólido impulsado por políticas y tecnología.

Tres grandes impulsores de la reconstrucción del valor: Cumplimiento, Institucionalización e Innovación Tecnológica

Recientemente, el valor de los activos encriptación y las acciones relacionadas ha aumentado significativamente, lo que refleja una profunda reestructuración del sistema de valor de toda la industria. Esta transformación está impulsada principalmente por tres grandes fuerzas.

Primero, la regulación se convierte en la piedra angular del desarrollo de la industria. En 2025, las principales economías del mundo aceleran la mejora de los marcos regulatorios. Estados Unidos, la Unión Europea y regiones como Hong Kong implementan regulaciones relacionadas, lo que aumenta la transparencia y seguridad del mercado, y también trae consigo una "prima de licencia".

En segundo lugar, la continua afluencia de fondos institucionales está remodelando el mecanismo de precios del mercado. Los inversores institucionales están incorporando activos encriptación en su asignación de activos a largo plazo, impulsando al mercado a pasar de la especulación minorista a la inversión racional.

Finalmente, la innovación tecnológica inyecta un nuevo impulso al desarrollo de la industria. Las instituciones financieras tradicionales están explorando activamente la aplicación de la encriptación, lanzando tokens de activos en cadena y plataformas de negociación, mejorando la digitalización de activos y la eficiencia del comercio.

Estos tres grandes motores interactúan entre sí, impulsando conjuntamente los activos encriptados y sus acciones relacionadas hacia una nueva era más madura, regulada y tecnológica, lo que permite un salto cualitativo en el sistema de evaluación de valor.

Diversificación regulatoria, implementación de escenarios y transición en los paradigmas de inversión

A medida que el mercado de activos encriptados a nivel mundial madura gradualmente, a partir de 2026 y en adelante, el entorno regulatorio mostrará un patrón más diversificado y detallado. Las diferencias regulatorias en las diferentes regiones han impulsado el aumento del valor de las licencias de cumplimiento, y también han generado oportunidades de arbitraje de cumplimiento transregionales.

La concentración de la industria se elevará aún más, las instituciones con licencia controlarán la mayor parte de la cuota de mercado, y la calificación de cumplimiento se convertirá en el umbral central para la supervivencia y el desarrollo de las empresas.

En términos de digitalización de activos y aplicación en escenarios, los activos del mundo real (RWA) se están convirtiendo en un puente importante entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales. En los próximos años, se espera que el tamaño del mercado global de RWA supere los cientos de miles de millones de dólares, con el sector inmobiliario, los créditos de carbono y las finanzas de la cadena de suministro como los principales escenarios de aplicación.

A nivel empresarial, los casos de asignación de activos digitales están en aumento. Algunas empresas han iniciado planes de compra masiva de Bitcoin, considerando los activos digitales como una importante reserva de valor y explorando su potencial en la economía digital.

Conclusión: Anclaje de valor en un nuevo paradigma

La encriptación de activos institucionaliza burbujas no periódicas, sino que es la aceptación institucional del sistema financiero global hacia el "mecanismo de confianza descentralizado". Desde "especulación con criptomonedas" hasta "especulación con acciones", la lógica de inversión se eleva de un juego de suma cero a una coexistencia de valor. La conformidad constituye la línea de base para la supervivencia empresarial, la tecnología determina la pendiente de crecimiento, y la implementación de escenarios moldea el techo de valoración.

Los beneficios de políticas de acciones de Hong Kong, la transformación del negocio de acciones de EE. UU. y los avances tecnológicos en el mercado de acciones A, constituyen un modelo para la reestructuración del sistema de valoración del mercado. Las principales oportunidades en el futuro ya no serán una lucha de precios a corto plazo, sino que se centrarán en las barreras de cumplimiento, la profundidad tecnológica y la capacidad de integración de escenarios, para descubrir a los "creadores de valor encriptación" que atraviesan los ciclos. Este nuevo paradigma indica que ha comenzado una nueva era de fusión profunda entre las finanzas digitales y las finanzas tradicionales.