Activo digital financiero: la oportunidad histórica de Hong Kong

Hong Kong se está convirtiendo en una de las regiones más activas en abrazar Web3 y los activos digitales en el centro financiero internacional global. Desde la publicación de la declaración de política sobre activos virtuales en octubre de 2022, Hong Kong ha demostrado un firme apoyo a la innovación financiera de activos digitales tanto en la formulación como en la ejecución de políticas.

La tokenización de activos del mundo real ( RWA ) es un elemento clave de la estrategia financiera de activos digitales de Hong Kong. En agosto de 2024, la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzó el programa de sandbox "Ensemble", centrado en la investigación del comercio de activos tokenizados, lo que destaca la determinación de Hong Kong de convertirse en el centro global de tokenización de RWA.

Según los datos de investigación, el tamaño total del mercado de RWA supera los 13 mil millones de dólares. Se prevé que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados podría alcanzar los 10 billones de dólares, lo que representa un enorme potencial de crecimiento. Esto sienta las bases del mercado para que Hong Kong se convierta en un centro global de tokenización de RWA.

Es importante destacar que, durante la reciente Semana de Fintech de Hong Kong, algunas instituciones anunciaron el lanzamiento de proyectos de fondos tokenizados dirigidos a inversores minoristas dentro del marco del proyecto Ensemble, y exploraron la distribución de productos de gestión de activos en la cadena. Estas iniciativas marcan un avance en la práctica de la tokenización de RWA en Hong Kong.

El proyecto "Ensemble" es una iniciativa estratégica de Hong Kong para desarrollar las finanzas de activos digitales y consolidar su posición como centro financiero internacional. Este proyecto ha establecido un sistema de pruebas orientado a la conformidad en Hong Kong, proporcionando oportunidades para probar negocios innovadores de activos digitales en el futuro.

La tokenización de RWA convierte los activos físicos en activos digitales en la cadena de bloques, lo que tiene ventajas como la reducción de costos de transacción y el aumento de la accesibilidad. Se espera que se convierta en el principal motor del crecimiento de los activos digitales en la cadena, permitiendo que Web3 acceda a la enorme reserva de activos del mercado tradicional.

Con la popularización de la tokenización de RWA, los límites entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales se difuminarán gradualmente. El sistema de activos en cadena no solo se expandirá considerablemente en escala, sino que también logrará avances en términos de cumplimiento y transparencia, brindando a los inversores globales opciones más diversificadas.

Hong Kong, como centro financiero internacional, tiene ventajas únicas en la tokenización de RWA. Un sistema de servicios financieros maduro, una rica acumulación de experiencia y una infraestructura completa contribuyen a que Hong Kong pueda llevar rápidamente los activos RWA a la cadena, ofreciendo soluciones de transacción seguras y conformes.

Bajo el marco del proyecto "Ensemble", Hong Kong ha establecido cuatro grandes temas para el experimento de tokenización de RWA: ingresos fijos, fondos de inversión, titulización y financiamiento comercial. Entre ellos, los ingresos fijos y los fondos de inversión se consideran los puntos focales del experimento preliminar.

Algunas instituciones están llevando a cabo una prueba de concepto de productos de fondos tokenizados en el proyecto Ensemble, lo que podría impulsar la on-chain y la transparencia de los productos de renta fija, trayendo una innovación transformadora al campo de la gestión de activos. Esto no solo puede mejorar la eficiencia de liquidación, sino que también podría atraer a más inversores minoristas a participar al reducir las barreras de entrada.

Los productos de tokenización RWA de tipo minorista tienen ventajas de inclusión, lo que puede atraer a más inversores comunes a participar. A través de la tecnología blockchain, estos productos pueden aumentar la transparencia y la confianza, promoviendo el uso de activos digitales en la vida financiera diaria.

Algunas plataformas de activos virtuales con licencia en Hong Kong están promoviendo activamente la innovación y promoción de RWA conforme a la normativa. No solo ofrecen servicios de infraestructura subyacente, sino que también realizan negocios de capa intermedia, introduciendo los rendimientos de los activos en el ámbito DeFi, para proporcionar a los inversionistas más oportunidades de rendimiento.

En general, la tokenización de RWA ha traído nuevas oportunidades para el desarrollo de activo digital en Hong Kong. Si se logra combinar legalmente activo digital en cadena con activos del mundo real, y se promueve en forma minorista, podría convertirse en el próximo punto de inflexión importante en el financiamiento de activos digitales. La ventaja de Hong Kong como centro financiero internacional tiene el potencial de ser plenamente aprovechada en este proceso.