Invertir en oportunidades en los márgenes del gran mercado bajo presión transformadora

Desde 2004, una conocida empresa de capital de riesgo ha invertido en 14 fondos, abarcando más de 230 proyectos. Estas inversiones cruzan múltiples sectores, incluyendo redes sociales, plataformas de mercado, herramientas para desarrolladores, educación, salud, tecnología financiera, Web3 y sistemas descentralizados, así como energía y clima.

Al revisar los últimos 20 años de trayectoria de inversión, el tema de inversión de la empresa se ha ido formando gradualmente en torno a las tecnologías o momentos de transformación social que pueden dar lugar a un nuevo paradigma:

• En 2003-2004, la construcción de la capa de aplicación de Internet se convirtió en una oportunidad principal.
• A mediados del siglo XXI, las nuevas redes como las redes sociales y las plataformas de mercado muestran un gran potencial.
• A principios de la década de 2010, el enfoque se trasladó a redes verticalmente segmentadas, nuevas capas de infraestructura y sistemas de computación descentralizados.
• A finales de la década de 2010, se utilizó aplicaciones de Internet para ampliar la obtención de recursos clave y fortalecer la confianza en los sistemas centrales.
• A medida que nos acercamos a 2020, con la intensificación de la crisis climática, se buscan oportunidades de emprendimiento que puedan impulsar la transición energética y adaptarse a los cambios.
• Ahora, el rápido desarrollo de los modelos de lenguaje grandes (LLMs) y la inteligencia artificial ha aumentado la popularidad y utilidad del software, al mismo tiempo que destaca la necesidad de establecer nuevas formas de confianza digital.

El enfoque de inversión de la empresa se puede resumir en: invertir en mercados transformadores emergentes impulsados por la tecnología y la presión social. Este enfoque tiene las siguientes características:

1. Marginalidad: Los "márgenes" de un gran mercado a menudo son el mejor lugar para incubar nuevas ideas y métodos. Las startups marginales pueden parecer extrañas al principio, pero tienen el potencial de desafiar a las empresas existentes de manera innovadora. Nuevas tecnologías hacen posible lo que antes era imposible, y es necesario validar a través de exploraciones experimentales.

2. Presión de transformación: La presión tecnológica y social puede romper la estructura del mercado existente, creando oportunidades para nuevas empresas. La presión tecnológica puede incluir nuevos sistemas operativos, activos criptográficos y pilas de tecnología de inteligencia artificial; la presión social puede incluir la crisis climática, la pérdida de confianza en las instituciones públicas o el cambio de normas sociales. Estas presiones, al combinarse, pueden hacer que la estructura del mercado estática se vuelva dinámica.

En los próximos 20 años, la empresa seguirá buscando oportunidades de inversión en los márgenes de grandes mercados impulsados por la presión del cambio. Esperan colaborar con fundadores que compartan su visión para explorar juntos el potencial de los márgenes del mercado.