La inestabilidad del mercado financiero, Bitcoin podría enfrentar ajustes después de alcanzar un nuevo máximo histórico

Recientemente, los mercados financieros globales han mostrado una situación de agitación. Un proyecto de ley de financiamiento integral promovido por el gobierno de los Estados Unidos fue aprobado en la Cámara de Representantes, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre el problema de la deuda estadounidense. Esto llevó a que los mercados de acciones, bonos y divisas de EE. UU. cayeran simultáneamente, mostrando un patrón de "tres muertes".

Mientras tanto, el mercado de criptomonedas ha mostrado un desempeño sólido. Bitcoin superó este semana su máximo histórico, alcanzando los 112000 dólares en un momento. Esto se debe principalmente a la continua entrada de fondos institucionales y a los avances en la regulación de las monedas estables. Sin embargo, después de alcanzar un nuevo máximo, el mercado también ha comenzado a mostrar signos de ajuste.

Situación macroeconómica

Una ley fiscal integral impulsada por el gobierno de Estados Unidos ha sido aprobada en la Cámara de Representantes y ahora se ha sometido a revisión en el Senado. Esta ley abarca múltiples áreas, incluidos impuestos, inmigración y salud, y tiene como objetivo lograr los objetivos de política del gobierno. Sin embargo, esta ley elevará el límite de la deuda de Estados Unidos a 40.1 billones de dólares, alcanzando un máximo histórico del 140% en relación con el PIB.

Esto ha generado preocupaciones en el mercado sobre la capacidad del gobierno de Estados Unidos para cumplir con sus deudas. En respuesta, el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años de EE.UU. ha vuelto a subir a un alto del 4.5%. Un alto rendimiento de los bonos del gobierno sin duda aumentará los costos de endeudamiento para empresas y consumidores, lo que restringirá la inversión y el consumo, y finalmente afectará la rentabilidad de las empresas.

Como resultado, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron esta semana, con el índice Nasdaq, el índice S&P 500 y el índice Dow Jones cayendo un 2.47%, un 2.61% y un 2.47%, respectivamente. El índice del dólar también terminó su racha de cuatro semanas de aumento, cayendo un 1.03% a 99.1252 esta semana. En contraste, el precio del oro subió un 1.98%, alcanzando los 3359.90 dólares/onza.

Desempeño del mercado de criptomonedas

A pesar de la turbulencia en los mercados financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento sólido. Bitcoin superó su máximo histórico esta semana, alcanzando un nuevo récord de 112000 dólares. Esto se debe principalmente a los siguientes factores:

1. Los fondos institucionales continúan fluyendo hacia el ETF de Bitcoin al contado
2. Las empresas cotizadas aumentan su participación en Bitcoin
3. El Senado de EE. UU. aprueba la votación procesal del marco regulatorio de las stablecoins

Desde el punto de vista técnico, el precio de Bitcoin está por encima de la media móvil de 5 semanas, el volumen ha aumentado y el indicador MACD semanal acaba de superar la línea cero. El precio en general se encuentra por encima de la primera línea de tendencia ascendente y ha superado el importante rango de resistencia de 90000-110000 dólares.

Aunque el Bitcoin sigue en una tendencia alcista a medio plazo, se ve afectado por la volatilidad de los mercados financieros tradicionales, y dado que ya ha subido considerablemente de manera continua, es posible que haya un ajuste a corto plazo.

Avances en la regulación de las monedas estables

El 19 de mayo, el Senado de EE. UU. aprobó con 66 votos a favor y 32 en contra la votación procedimental sobre el marco regulatorio de las stablecoins. Esto marca el inminente establecimiento del régimen regulatorio de stablecoins en EE. UU. El proyecto de ley define claramente las stablecoins respaldadas por el dólar, los requisitos regulatorios, los estándares de auditoría, las medidas de protección al consumidor y los requisitos de activos subyacentes.

Al mismo tiempo, el 21 de mayo, el Consejo Legislativo de Hong Kong también aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Estabilidad de Monedas", estableciendo un marco completo de licencia y regulación para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.

Estos avances regulatorios indican que, además de ser una reserva de valor, el Bitcoin y las aplicaciones descentralizadas basadas en plataformas de contratos inteligentes (DApp) y el ecosistema Web3 también están siendo reconocidos por los gobiernos de diversos países, lo que tiene una gran importancia para el desarrollo de toda la industria blockchain.

Análisis del flujo de fondos

A pesar de la volatilidad en los mercados financieros tradicionales, el entusiasmo por el comercio en el mercado de criptomonedas sigue siendo alto. Esta semana, ha habido 7 días consecutivos de entradas netas de capital, con un total de 5,574 millones de dólares. De estos, 2,548 millones de dólares han ingresado a monedas estables, 2,775 millones de dólares han ingresado a ETF de Bitcoin al contado y 250 millones de dólares han ingresado a ETF de Ethereum al contado.

Desde que tocó fondo a principios de abril y comenzó a rebotar, el capital, tras una fuerte entrada en la primera ronda, mostró cierta vacilación cuando el precio de Bitcoin alcanzó los 100,000 dólares. La nueva entrada significativa de capital esta semana ha impulsado a Bitcoin a superar su máximo histórico.

Análisis de presión de venta

Con el regreso de Bitcoin a la marca de 100,000 dólares, los holders a largo plazo han comenzado a vender de nuevo. Esta semana, la cantidad de Bitcoin que fluyó hacia los exchanges alcanzó las 159869.37 monedas, alterando la tendencia de disminución gradual de los flujos de entrada en los exchanges durante las cinco semanas anteriores. Sin embargo, la cantidad total de Bitcoin en los exchanges centralizados sigue disminuyendo, actualmente en 2987307 monedas, aunque la velocidad de salida se ha desacelerado.

Los poseedores a largo plazo, como estabilizadores del mercado, iniciaron la reducción de tenencias cerca de los nuevos máximos, con un volumen de reducción de 1195.43 monedas esta semana.

Ciclo del mercado

Según el indicador EMC BTC Cycle Metrics de eMerge Engine, el valor actual es 0.75, lo que indica un período de ascenso.

En resumen, aunque Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo histórico, enfrenta presiones de la volatilidad del mercado financiero tradicional y la reducción de posiciones de los tenedores a largo plazo. En el corto plazo, el mercado podría experimentar ajustes, y los inversores deben mantenerse alerta. Al mismo tiempo, el avance de la regulación de las stablecoins sienta las bases para el desarrollo a largo plazo de toda la industria cripto.