Análisis de dinámicas del mercado y proyectos destacados

I. Puntos clave del mercado

1. Mercado

(1) Entorno macroeconómico

Se publica el dato del IPC de EE. UU. de diciembre, la desaceleración de la inflación impulsa el optimismo del mercado

En diciembre de 2024, el índice de precios al consumidor de EE. UU. (CPI) aumentó un 2.9% interanual, mientras que el CPI subyacente aumentó un 3.2% interanual. A pesar de que el CPI general aumentó un 0.4% intermensual, marcando el mayor incremento en casi 10 meses, el CPI subyacente solo creció un 0.2% intermensual. La disminución de los precios de alojamiento en restaurantes, la desaceleración en el aumento de los servicios de atención médica y el aumento moderado de los alquileres han ayudado a contener la presión inflacionaria.

Estos datos aliviaron la presión de venta en el mercado de bonos y reavivaron las expectativas del mercado sobre una posible reducción de tasas por parte de la Reserva Federal, aunque se cree que esta reducción podría no llevarse a cabo hasta después de junio. Las acciones estadounidenses y el mercado de bonos se recuperaron, el índice S&P 500 subió casi un 2%, y el promedio industrial Dow Jones tuvo un gran aumento de más de 700 puntos. El mercado de criptomonedas también mostró un rendimiento sólido, con Bitcoin regresando a la marca de $100,000, mostrando sensibilidad a las tendencias macroeconómicas.

(2) Campo Web3

El comercio de criptomonedas en EE. UU. implementará un sistema de informes de terceros a partir de 2025

A partir de 2025, el comercio de criptomonedas en Estados Unidos se enfrentará por primera vez a los requisitos de informes de terceros. Toda la información de las transacciones realizadas en plataformas de intercambio centralizadas se enviará directamente al Servicio de Impuestos Internos de EE. UU. (IRS). Las nuevas regulaciones exigen que las plataformas de intercambio gestionadas, los proveedores de billeteras de activos digitales, los operadores de cajeros automáticos de criptomonedas y los procesadores de pagos de activos digitales, entre otros, rastreen las transacciones de compra y venta de los usuarios durante todo el año y presenten informes relevantes a los usuarios y al IRS a principios de 2026.

El cronograma de implementación específico muestra que el informe de información de referencia de costos de activos criptográficos comenzará en 2026, mientras que el informe de transacciones de punto a punto de plataformas descentralizadas se retrasará hasta 2027, requiriendo solo informar el volumen total de transacciones. Además, el comercio de ETF de Bitcoin al contado recién listado también se declarará a través de los formularios 1099-B o 1099-DA, incluyendo transacciones de acciones y eventos imponibles generados dentro del fondo.

2. Eventos de interés

(1) Entorno macroeconómico

Los fondos de pensiones globales comienzan a asignar Bitcoin, prestando atención a nuevas clases de activos

Varios fondos de pensiones están tratando de comprar Bitcoin. Los fondos de pensiones de Wisconsin y Michigan se han convertido en uno de los principales tenedores de fondos del mercado de valores de EE. UU. enfocados en criptomonedas. Hasta finales de septiembre, la Junta de Inversiones de Wisconsin se convirtió en el 12º mayor accionista de un ETF de Bitcoin, con un valor de acciones de aproximadamente 155 millones de dólares, mientras que Michigan es el 6º mayor accionista de un ETF de Ethereum, con un valor de acciones de 12.9 millones de dólares.

Algunas instituciones de gestión de fondos de pensiones en el Reino Unido y Australia también han realizado pequeñas asignaciones a Bitcoin a través de fondos o derivados. Una empresa de consultoría de pensiones en el Reino Unido ha facilitado la primera transacción de Bitcoin, donde un pequeño plan de pensiones invirtió directamente alrededor de 1.5 millones de libras en Bitcoin. Además, más de 50 ahorradores individuales han expresado su deseo de transferir el total de sus pensiones a criptomonedas.

A pesar de que la inversión en criptomonedas sigue siendo minoritaria en la industria de pensiones, la mayoría de los asesores mantienen una actitud cautelosa hacia la participación de sus clientes en este campo, cada vez más fondos de pensiones comienzan a prestar atención a esta nueva clase de activos.

(2) Web3 en el ámbito

Informe de la Comisión de Servicios Financieros de Corea sobre el primer caso de comercio injusto bajo la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales

La Comisión de Servicios Financieros de Corea del Sur ( FSC ) anunció el primer caso de transacción desleal tras la implementación de la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales. La ley entrará en vigor en julio de 2024 y exige a los proveedores de servicios de activos virtuales locales ( VASP ) que informen sobre transacciones anómalas e investiguen patrones de transacciones desleales.

Según la divulgación de FSC, los sospechosos manipulaban el mercado utilizando la técnica de "pump and dump" (inflar y vender), iniciando múltiples órdenes de compra para aumentar el precio de una criptomoneda, y luego vendiendo rápidamente grandes cantidades de activos previamente comprados. Todo el proceso de manipulación generalmente se completa en menos de 10 minutos, lo que provoca una fuerte fluctuación en el precio del activo subyacente y genera ilegalmente cientos de millones de wones en un mes. Este caso marca un importante avance en Corea del Sur en la lucha contra las conductas indebidas en el mercado de criptomonedas.

3. Narrativa de Tendencias

La capitalización de mercado de XRP alcanza los 170 mil millones de dólares, superando a un gigante de la gestión de activos

El precio de XRP ha superado los 3 dólares por primera vez, alcanzando un nuevo máximo desde 2018, con un aumento del 40% en 15 días. Actualmente, XRP está a solo un 17% de su máximo histórico de 3.84 dólares, y su capitalización de mercado ya ha superado los 170 mil millones de dólares, superando a un gigante de la gestión de activos.

Este aumento se debe principalmente a las expectativas de políticas favorables hacia las criptomonedas y al impulso de la reforma regulatoria de activos digitales en EE. UU., especialmente la larga lucha legal entre Ripple y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Los operadores de plataformas de activos digitales señalan que el aumento de XRP se beneficia de nuevas relaciones de cooperación, el lanzamiento de la stablecoin RLUSD de Ripple y la especulación sobre un posible ETF de XRP al contado.

La presidenta de Ripple ha declarado que espera que los ETF spot sean aprobados pronto, y que la dirección de Ripple está en contacto con el próximo gobierno de EE. UU., lo que podría facilitar un entorno regulatorio favorable para los activos digitales. Además, las "ballenas" que poseen entre 1 millón y 10 millones de tokens continúan acumulando, lo que ha respaldado este rebote. Un informe de la empresa de análisis indica que, desde noviembre, estas direcciones han acumulado 1,4 mil millones de XRP, por un valor aproximado de 3,8 mil millones de dólares. Además, los datos de Google Trends muestran que el volumen de búsquedas de XRP ha superado al de Bitcoin.

2. Proyectos destacados

Introducción al proyecto: $sora | AI

Sora Labs es una organización de inteligencia artificial centrada en el ecosistema de Solana.

Los principales proyectos de desarrollo incluyen:

1. Zen: un marco de diálogo de IA de código abierto construido con el lenguaje Go, diseñado para simplificar y flexibilizar el desarrollo de sistemas de chat de agentes, con características como combinación y coincidencia, aplicable a varios modelos de IA, chat personalizado y funciones de memoria.

2. Hana: Agente de Twitter basado en el marco Zen, que muestra las funciones de Zen.

3. Toolkit: Herramientas desarrolladas en Go y Rust que ayudan a gestionar la colaboración sin problemas con modelos de IA.

4. Solana Toolkit: un paquete de herramientas de extensión que proporciona funciones específicas para Solana.

Todos los proyectos están abiertos.

Economía de tokens:

• DEV ha comprado 100 millones de tokens, de los cuales 99.2 millones ya están bloqueados hasta el 12 de marzo.
• Se desbloquearán 24.75 millones de tokens de forma lineal cada dos semanas, la próxima fecha de desbloqueo será el 29 de enero.
• 829.6K tokens han sido transferidos al contrato streamflow, pero aún no están bloqueados.

Situación de la posición:

• El porcentaje de las 100 principales posiciones es del 61.95%
• El mayor poseedor ocupa el 9.92% como parte del bloqueo
• El precio promedio de compra de los primeros 100 ha duplicado.

Tres, rotación de sectores