Conversación con el trader: HighFreedom habla sobre el ciclo de Bitcoin y estrategias de inversión

En este Space se invitó a HighFreedom, un analista macroeconómico de una correduría, quien compartió sus estrategias de trading, sus opiniones sobre la macroeconomía y sus predicciones sobre la futura tendencia del mercado de criptomonedas. Con años de experiencia en trading, HighFreedom tiene una comprensión profunda de Bitcoin, Bit y su relación con el mercado financiero tradicional. Este diálogo también abarcó el camino de crecimiento de los traders principiantes y cómo construir una lógica de trading sistemática.

Todo el contenido es solo para compartir, no constituye ningún consejo de inversión.

TL;DR

Uno, sobre el comerciante HighFreedom

1. ¿Qué es una estrategia de negociación?

• Ganar dinero en la dirección, es decir, durante el proceso de funcionamiento de un mercado alcista, obtener ganancias por el aumento general del mercado al mantener Bitcoin y no moverlo a largo plazo.
• Gana dinero con la volatilidad, controlando el apalancamiento. Después de que el precio de BTC caiga en un rango de precios adecuado, establece una posición larga en moneda (Bitcoin). En el momento adecuado, plega Bitcoin para prestar parte de los fondos, y cuando el precio suba, cierra la posición larga en moneda para aumentar la cantidad de Bitcoin que posees.

2. ¿Por qué se formó esta estrategia de trading?

• Después de pasar por varios ciclos, HighFreedom considera que esta estrategia se ajusta mejor a su tolerancia al riesgo y a su estrategia de gestión de capital, lo que puede evitar eficazmente el riesgo de perder oportunidades y reducir el costo de las posiciones.
• En el entorno de mercado de alto riesgo y alta retracción de las criptomonedas, el efecto alcanzado es esencialmente similar al de vender alto y comprar bajo en el mercado spot. La ventaja de la estrategia de ir largo en moneda es que se puede evitar perderse la tendencia principal en un mercado alcista, y la desventaja es que implica un apalancamiento que puede llevar a un precio de liquidación, por lo que es necesario controlar mejor el riesgo de la posición apalancada en cierta medida.

3. Lógica de la estrategia de trading

• Lógica central: combinar los ingresos direccionales con los ingresos por volatilidad, sin perder el aumento general del mercado, y mediante operaciones de volatilidad, aumentar aún más la cantidad de Bitcoin en la cartera. Especialmente durante un mercado alcista, utilizar herramientas de volatilidad en el momento adecuado para optimizar la cartera.
• Evitar riesgos: a través de la estrategia de hacer largo en moneda, HighFreedom ha reducido el riesgo de vender demasiado pronto y perderse el mercado, especialmente en situaciones donde el mercado experimenta un repentino y rápido aumento.

4. Rendimiento esperado

• Rendimiento a largo plazo: durante un ciclo de mercado alcista, esta estrategia puede lograr un rendimiento total de 3 a 5 veces.
• Gestión de retrocesos: HighFreedom espera que el control de retrocesos esté en torno al 20%-30%, y en casos extremos podría haber un retroceso del 40%.

5. Consideraciones para implementar la estrategia de trading

• Controlar el apalancamiento: es necesario controlar estrictamente el nivel de apalancamiento durante el comercio, especialmente cuando el precio de la moneda es alto o cuando hay grandes fluctuaciones en el mercado. En general, se recomienda mantener el apalancamiento por debajo del 50% para garantizar un margen de seguridad adecuado.
• Elección del momento: Hacer long en moneda requiere seleccionar el momento adecuado del mercado, esta estrategia es más adecuada para mercados alcistas con fluctuaciones. No se recomienda usar esta estrategia durante un rápido aumento principal, porque en la cima del mercado o cuando el mercado está muy caliente, el costo de hacer long con apalancamiento es muy alto (por ejemplo, la tasa de financiamiento para hacer long BTC en marzo de este año incluso superó el 70% anual en un momento dado), la rentabilidad de esta estrategia es bastante mala, especialmente en situaciones de baja liquidez en el mercado spot, evitando costos de financiamiento excesivamente altos.

Dos, economía macro, mercado de valores de EE. UU. y moneda

1. ¿Por qué las personas en el "círculo de monedas" deben comprender la situación macroeconómica de Estados Unidos y cuál debería ser el enfoque principal?

• HighFreedom considera que en el mercado existen dos tipos de sujetos de negociación: los internos y los externos. Los internos son generalmente veteranos en el mundo de las monedas, que suelen tener muchas monedas y poco dinero, y se centran en los ciclos del mercado de monedas, las áreas populares y los datos en cadena, entre otros indicadores. En comparación, los externos suelen ingresar al mercado a través de canales como los ETF de contado, caracterizándose por tener mucho dinero y pocas monedas, y ven el Bitcoin como un activo de riesgo, entrando y saliendo de manera flexible según la liquidez del mercado. En las primeras etapas del mercado, los participantes eran principalmente personas del mundo de las monedas, y el tamaño del mercado era pequeño, por lo que solo era necesario prestar atención a los indicadores técnicos y a las formaciones de velas. Sin embargo, a medida que el mercado se desarrolla, los fondos de los comerciantes externos comienzan a fluir, aumentando significativamente su impacto en el mercado, por lo que también es necesario prestar atención a las acciones estadounidenses y a la situación macroeconómica de Estados Unidos. De manera similar, BTC, tras años de esfuerzo, finalmente fue reconocido y se unió a una familia rica, logrando así acceder a este prestigioso mercado de acciones.
• El mercado de acciones de EE. UU. tiene una estructura similar a una pirámide, desde los fondos monetarios y bonos del gobierno en la base, hasta las empresas de alto riesgo y alto rendimiento en la cima, con el riesgo y el rendimiento aumentando gradualmente. HighFreedom considera que el riesgo y el rendimiento del Bitcoin se pueden comparar aproximadamente con el Russell 2000 y ARKK, tiene ciertos fundamentos y potencial de crecimiento, y es un tipo de oro digital. Las altcoins, por otro lado, presentan un riesgo aún mayor, similar a las acciones de alto riesgo en el mercado de EE. UU. (como GME y AMC).

2）¿Cómo juzgar la dirección del mercado de altcoins en esta ronda según la lógica del mercado de valores estadounidense?

• HighFreedom considera que, cuando el precio de Bitcoin sube a un cierto nivel, parte de los fondos en el mercado pueden dirigirse hacia altcoins de mayor riesgo, lo que puede desencadenar un mercado alcista de altcoins.
• El comportamiento de las monedas alternativas depende fundamentalmente de la liquidez del mercado en general. Si las acciones de alto riesgo en el mercado estadounidense, como ARKK, GME, AMC, tienen un buen desempeño, significa que hay liquidez abundante, y el mercado de monedas alternativas también podría experimentar un aumento. Sin embargo, actualmente la liquidez es bastante ajustada, por lo que el desempeño del mercado de monedas alternativas puede estar restringido.
• Se considera que el mercado ha experimentado una limpieza de apalancamiento tanto en el mercado como fuera de él recientemente. La limpieza del 4 de julio fue principalmente un proceso de desapalancamiento dentro del círculo de monedas, mientras que la limpieza del 5 de agosto fue el desapalancamiento de fondos fuera del círculo de monedas (principalmente en el mercado de valores de EE. UU.), lo que tiene poca relación con el círculo de monedas en sí. Sin embargo, a nivel macroeconómico, se espera una reversión, y podría haber un nuevo ciclo de mercado alcista en el cuarto trimestre. Sin embargo, todavía existen diferentes opiniones y controversias en el mercado sobre la magnitud del aumento futuro.

3. ¿Cuáles deberían ser los pasos para que un principiante aprenda a comerciar?

• Aprendizaje básico: HighFreedom sugiere que los nuevos traders obtengan el nivel 1 del CFA, a través de un aprendizaje sistemático de los conocimientos básicos del mercado financiero, dominando habilidades clave como el análisis macroeconómico y el análisis de la industria.
• Entrenamiento intencionado: prestar atención a las dinámicas del mercado diariamente, analizar las razones detrás de la lista de aumento de precios de Tokens, cultivar la sensibilidad al mercado y la intuición de trading. Al mismo tiempo, aprender sobre gestión de riesgos, especialmente cómo controlar el apalancamiento en un mercado volátil.
• Análisis multidimensional: además del análisis fundamental del mercado financiero, también se debe prestar atención a los datos en cadena, los fundamentos de diferentes monedas, etc., para construir su propia lógica y sistema de trading.

¿Qué es la lista de cosas que dejar de hacer?

• Uso excesivo de apalancamiento: Al operar en la cadena, es necesario controlar estrictamente el nivel de apalancamiento. Los efectos cíclicos del comercio en la cadena son claros, especialmente hay que prestar atención al comportamiento de los grandes tenedores de monedas.
• Dependencia excesiva de los indicadores: Con la aparición del ETF de contado, la efectividad de los indicadores en cadena podría debilitarse, y los inversores necesitarán adaptarse constantemente a la nueva lógica y cambios del mercado. A largo plazo, si la lógica macroeconómica cambia, los indicadores en los que se concentran los inversores también deberían cambiar en consecuencia.

Tres, comerciantes recomendados

1. Fu Peng: proveniente de Northeast Securities, tiene una profunda comprensión de los activos en dólares, es experto en análisis de sistemas y le gusta compartir sus ideas.

2） Arthur Hayes: Tiene un profundo conocimiento de la macroeconomía de Estados Unidos, aunque el lenguaje del artículo es un poco difícil, sus puntos de vista son de valor referencial.

3） Victor: gerente de fondos, veterano en el mundo de las monedas, minero de la primera hora, tiene una visión única del mercado.

4. Bperson sunong: Un veterano de la última etapa alcista, algunos indicadores clave de ciclo que proporciona son útiles para el trading.