Visión general del mercado

Principales tendencias del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha caído del 91% al 53%, permaneciendo en la zona de codicia. BTC mantiene una fluctuación alta, las Altcoins están bajo presión general, y la divergencia del mercado se intensifica.

• El valor de mercado de USDT y USDC ha aumentado, el TVL total de DeFi sigue subiendo hasta los 54.1 mil millones de dólares, lo que muestra que el mercado sigue atrayendo nuevos fondos.

• El sector DeFi lidera el mercado con una tasa de retorno semanal del 16.47%, el volumen de transacciones DEX alcanza un nuevo máximo de 630 mil millones de dólares en 2024, mostrando una fuerte dinámica.

• Las monedas Meme regresan a la vista del mercado, y se comportan de manera activa en medio de la volatilidad del mercado, trayendo nueva liquidez y puntos de crecimiento de usuarios.

• Los proyectos DEX reciben la mayor atención, mientras que los sectores de IA y GameFi muestran un rendimiento débil, reflejando que los puntos calientes del mercado se concentran en la infraestructura y en el sector de liquidez.

• Se recomienda a los inversores que mantengan la cautela, centrándose en las oportunidades de proyectos de re-staking y en el sector DEX, mientras se presta especial atención a la posible volatilidad del mercado que podría traer la reunión de política monetaria de la Reserva Federal la próxima semana.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado cayó del 91% de la semana pasada al 53%, permaneciendo aún en la zona alcista.

• Altcoin tuvo un rendimiento inferior al índice de referencia esta semana, mostrando una tendencia de fluctuación a la baja. Después de la caída en la primera mitad de la semana, la mayoría de los activos no pudieron recuperar lo perdido. Debido a la influencia de las posiciones apalancadas, el mercado experimentó un cierre forzado de posiciones de aproximadamente 2 mil millones de dólares, con una notable desapalancamiento de las posiciones largas. Se espera que Altcoin mantenga una sincronización a corto plazo con el índice de referencia, con una baja probabilidad de un mercado independiente.

Resumen de la tendencia general del mercado

• El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia de fluctuación amplia esta semana, y el índice de sentimiento sigue en fase alcista.

• Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi se destacan, mostrando un interés continuo del mercado en mejorar los rendimientos básicos.

• Los proyectos de tipo DEX tuvieron un buen desempeño esta semana, mostrando que los inversores en la cadena comienzan a participar activamente en actividades de inversión en la cadena.

• Esta semana, el sector de Meme ha vuelto a la vista y ha comenzado a recibir la atención del mercado.

Rutas Calientes

DEX

Esta semana, debido a la gran volatilidad en los precios del mercado, se han creado muchas oportunidades de ganancias para los inversores. Los inversores en la cadena han estado utilizando DEX para realizar transacciones, y a medida que más fondos y usuarios ingresan al espacio de DEX, se ha impulsado el crecimiento de los proyectos DEX esta semana.

( datos en la cadena de DEX

Los datos más intuitivos para observar un DEX son su TVL y su volumen de transacciones; estos dos indicadores pueden reflejar de manera más directa el estado del sector DEX.

• TVL: El TVL de los proyectos en la pista DEX ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 25.22B la semana pasada a 26.58B en la actualidad, lo que representa un aumento del 5.39%. Se puede ver que los fondos están entrando activamente en los proyectos DEX.

• Volumen de negociación semanal de DEX: El volumen de negociación de DEX alcanzó su máximo nivel desde mediados de 2024, alcanzando los 63 mil millones de dólares, y el volumen de negociación en las últimas 24 horas fue de 7.58 mil millones de dólares, lo que muestra un aumento significativo en el volumen de negociación en el sector de DEX.

El sector DEX muestra una tendencia clara de actualización del modelo de negocio. Protocolos líderes como Hyperliquid y dYdX están experimentando una transformación estratégica de una función de negociación única hacia una infraestructura financiera integral. Este camino de evolución se manifiesta en: protocolos que, basados en su propia arquitectura de cadena, logran la integración vertical a través de la agregación de funciones, creando un ecosistema de servicios DeFi todo en uno. Esta innovación arquitectónica marca que la pista DEX está evolucionando de un nivel de negociación único hacia una infraestructura financiera integral, y la reestructuración del valor de la pista está en curso.

![Reconstrucción de la valoración del sector DeFi, rotación de sectores evidente｜Informe semanal del mercado cripto de Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp###

SUI

El ecosistema Sui ha sido muy discutido en el mercado esta semana, el precio de SUI ha subido un 7.8% esta semana, superando a BTC y ETH. Los proyectos DeFi en el ecosistema Sui han tenido un rendimiento excepcional esta semana.

( Datos del proyecto Defi en la cadena Sui

• TVL: El TVL de Sui ha aumentado rápidamente esta semana, pasando de 1.598b la semana pasada a 1.793b en la actualidad, con un aumento del 12.88%, lo que indica que los fondos en cadena están ingresando activamente a la cadena de Sui.

• Cuentas: El número total de usuarios en la cadena Sui ha alcanzado 66,543,317, un aumento de 2,184,755 en comparación con los 64,358,562 de la semana pasada, lo que representa un incremento del 3.39%. Aunque el aumento puede no parecer significativo, el hecho de que haya crecido a pesar de la volatilidad extrema en el mercado esta semana indica que la cadena Sui tiene cierta capacidad para atraer tráfico.

• Volumen de transacciones DEX: Los principales DEX en la cadena Sui son: Cetus, Aftermath Finance y BlueMove DEX. Esta semana, el volumen total de transacciones en la cadena Sui superó los 35 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones diario alcanzó los 466 millones de dólares, lo que demuestra que los DEX en la cadena Sui son muy activos.

• Incremento del TVL de proyectos DeFi: En el ecosistema Sui, los tres proyectos con mayor clasificación de TVL son NAVI Protocol, Suilend y Aftermath Finance, que pertenecen a las categorías de préstamos y DEX, con un crecimiento del TVL de 1.14%, 17.22% y 1.72% esta semana, respectivamente. Se puede ver que, a pesar de la tendencia de oscilación, los fondos en el ecosistema Sui continúan entrando en proyectos de la categoría DeFi.

Para juzgar si una cadena pública es favorecida por el mercado, el estándar de juicio más directo es la variación en su TVL. Basado en los datos anteriores, podemos ver que en la actualidad la cadena Sui mantiene un desarrollo rápido. Debido a que el precio de SUI es más fuerte que el del mercado, los activos subyacentes de Sui están aumentando constantemente, lo que impulsa el crecimiento del APY de sus proyectos DeFi en la cadena. Al mismo tiempo, el mercado en general tiene una gran volatilidad, lo que presenta oportunidades de ganancias, por lo que atrae a una gran cantidad de usuarios en la cadena para participar, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema de Sui.

Carrera DeFi

Ranking de crecimiento de TVL

Los 5 principales proyectos con mayor aumento en TVL del mercado en la última semana ) no incluyen proyectos públicos con TVL más bajo, el estándar es de más de 30 millones de dólares ###, fuente de datos: Defilama

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL(millones) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babilonia | 67.32% | 3782.36 | | Dinero habitual | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

( Synthetix)SNX###:(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Synthetix es un protocolo de activos sintéticos descentralizado basado en Ethereum, diseñado para proporcionar exposición en cadena a activos del mundo real a través de la tecnología blockchain. Las funciones principales de Synthetix incluyen permitir a los usuarios acuñar activos sintéticos al respaldar sus tokens SNX.

• Últimos desarrollos: esta semana Synthetix aumentó el APY para los usuarios de LP, mediante la implementación del SCCP-373, elevando la participación de las tarifas de transacción de LP V3 del 40% al 60%. Al mismo tiempo, Synthetix Treasury tiene la intención de cobrar algunas tarifas a los integradores para aumentar los ingresos de LP V3. Además, Synthetix anunció esta semana la finalización de la adquisición de la plataforma de tokens apalancados TLX, que integrará las funciones de tokens apalancados de TLX, impulsando su lanzamiento mediante la mejora de parámetros y el redepliegue de contratos, al tiempo que lanza un programa de incentivos para tokens apalancados.

( Babilonia) no emitido###:( índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: El proyecto Babylon es una iniciativa destinada a utilizar la seguridad de Bitcoin para mejorar la seguridad de otras blockchains de prueba de participación. La idea central es activar los activos de Bitcoin inactivos a través de un mecanismo de staking sin confianza, resolviendo la contradicción entre la búsqueda de seguridad de los activos por parte de los poseedores de Bitcoin y la participación en proyectos de alto rendimiento.

• Últimos desarrollos: Aunque esta semana los precios del mercado han fluctuado bastante, el rendimiento de BTC ha sido muy sólido, manteniéndose en niveles altos. Además, dado que los usuarios son generalmente optimistas sobre el desarrollo futuro de BTC, están más decididos a mantenerlo y al mismo tiempo quieren liberar la liquidez de sus BTC, lo que los lleva a elegir más proyectos de generación de ingresos basados en BTC. Además, esta semana, una plataforma de intercambio anunció que se puede apostar BTC directamente desde la cuenta de la plataforma para obtener beneficios, lo que ha traído una gran cantidad de nuevos fondos a Babylon. Al mismo tiempo, durante el período de actividad, se ofreció a los usuarios de la plataforma que participan en la actividad un aumento de puntos de hasta el 12%, incentivando a una gran cantidad de usuarios a participar.

( Dinero habitual ) USUAL ###: ( Índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️ )

• Descripción del proyecto: Usual Money es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo ofrecer una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual Money realizó una actualización de Checker. Después de la actualización, el rendimiento anualizado de los tenedores del producto de bonos USD0++ alcanzó el 48%, el APY promedio de USD0/USD0++ en Curve fue del 54%, y la tasa de rendimiento anualizada promedio de USD0/USDC fue del 52%. Al mismo tiempo, se redujo la cantidad de emisión de USUAL en un 17%, lo que aumentó el precio de USUAL. Esto ha atraído a muchos usuarios a participar en Usual Money para obtener altos rendimientos anuales de arbitraje.

( BounceBit)BB###:(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Introducción del proyecto: BounceBit es una capa base de re-staking en el ecosistema de Bitcoin. En su diseño, colabora estrechamente con una plataforma de intercambio para arquitectar componentes de CeDeFi con altos rendimientos; además, construye su propia BounceBit Chain, creando escenarios de uso concretos para el Restaking.

• Últimos desarrollos: recientemente BounceBit ha aumentado las tasas de interés de staking de varios tokens, donde el rendimiento anualizado a 30 días de USDT alcanzó el 54.25%, el rendimiento anualizado a 30 días de BTC alcanzó el 24.55%, el rendimiento anualizado a 30 días de BNB alcanzó el 37.13% y el rendimiento anualizado a 30 días de ETH alcanzó el 37.7%, atrayendo así a una gran cantidad de usuarios a invertir sus activos en BounceBit para participar en el staking. Al mismo tiempo, esta semana BounceBit ha establecido una colaboración con Ondo para introducir RWA tokenizadas en BounceBit, comenzando su incursión en el sector de RWA.

( Equilibria)EQB###:(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Equilibria es un proyecto de piscina de ametralladora, cuyo objetivo principal es generar altos rendimientos para los usuarios. Utilizando el modelo de mejora de rendimiento veToken adoptado por Pendle, ofrece mayores rendimientos a los LP a través de la versión tokenizada ePENDLE del vePENDLE, y proporciona recompensas adicionales a los poseedores de PENDLE.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Equilibria ha fortalecido su colaboración con Curve, lanzando el primer fondo mejorado - el fondo scrvUSD, diseñado para aumentar los ingresos de los usuarios. Posteriormente, se añadieron los fondos mejorados SolvBTC, cmETH y ePENDLE, elevando el APY de los usuarios hasta un 59%, lo que ha atraído a una gran cantidad de usuarios a participar en la arbitraje.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de ganancias de stablecoins ( piscina de ametralladoras ).

Rendimiento general de la pista

• Crecimiento constante en la capitalización del mercado de stablecoins: USDT creció de 141 mil millones de dólares la semana pasada a 145.1 mil millones de dólares, con un aumento del 2.91%, y USDC creció de 40.2 mil millones de dólares la semana pasada a 41.5 mil millones de dólares, con un aumento del 3.23%. Se puede observar que esta semana tanto USDT, que se centra principalmente en el mercado no estadounidense, como USDC, que se centra en el mercado estadounidense, han mostrado un crecimiento, lo que indica que el mercado en su conjunto sigue recibiendo un flujo continuo de capital.

• La liquidez está aumentando gradualmente: las tasas de arbitraje sin riesgo en el mercado tradicional están disminuyendo continuamente con la baja de tasas de interés, mientras que las tasas de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena están aumentando constantemente debido al aumento del valor de los activos criptográficos. Regresar a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 53.2 mil millones de dólares la semana pasada a 54.1 mil millones de dólares en la actualidad, con nuevos fondos alcanzando el 1.69%. Esta semana continúa manteniendo un crecimiento positivo, y ha mantenido una tendencia de aumento continua durante casi dos meses, lo que demuestra que hay un flujo constante de fondos hacia los proyectos DeFi.

( Análisis en profundidad

Impulso de aumento:

Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en la siguiente ruta de transmisión: el mercado entra en un ciclo de mercado alcista que impulsa la demanda de liquidez al alza, lo que a su vez eleva el nivel de las tasas de interés básicas de los préstamos, ampliando el espacio de ganancias de las estrategias de arbitraje cíclicas en los protocolos DeFi. En concreto:

• Entorno del mercado: el ciclo del mercado alcista trae un aumento en la demanda de liquidez en general

• Tasa de interés: Aumento de la tasa de interés básica de préstamos, refleja las expectativas del mercado sobre la fijación de precios del capital.

• Lado de rendimiento: la tasa de rendimiento de la estrategia de arbitraje cíclico se amplía, protocolo