Análisis del desarrollo del mercado de Activos Cripto en Turquía y de las nuevas políticas regulatorias

En los últimos años, Turquía ha desempeñado un papel cada vez más importante en el mercado global de Activos Cripto. Los datos muestran que Turquía se ha convertido en el cuarto mercado de intercambio de Activos Cripto más grande del mundo, solo detrás de Estados Unidos, India y Reino Unido.

La pasión de la población turca por los Activos Cripto se debe principalmente a la inestabilidad económica y a la devaluación de la moneda en el país. Ante la alta inflación y el continuo debilitamiento de la lira, muchos turcos ven los Activos Cripto como una herramienta importante para cubrir riesgos económicos y preservar el valor.

El 23 de agosto de 2024, debido a factores como la alta inflación en el país, el tipo de cambio de la lira turca frente al dólar cayó por debajo de 34 a 1, alcanzando un nuevo mínimo histórico. Ese día, en el mercado de divisas, el tipo de cambio de la lira frente al dólar llegó a caer a 34.049 a 1. Según informes, desde principios de este año, el tipo de cambio de la lira turca frente al dólar ha caído aproximadamente un 15.2%.

A pesar de que el mercado de Activos Cripto en Turquía es de gran envergadura, durante mucho tiempo ha carecido de un marco regulatorio claro, lo que ha mantenido a la industria en una zona gris legal. Aunque el banco central de Turquía emitió en 2021 una regulación que prohíbe el uso de monedas como el bitcoin para pagos, esta medida no ha logrado regular completamente el mercado. Con el creciente enfoque global en la regulación de Activos Cripto, Turquía también ha comenzado a fortalecer gradualmente la gestión en este campo.

Clarificación de la regulación de encriptación en Turquía

La enmienda a la Ley de Mercados de Capitales, aprobada por el parlamento turco en junio de este año y que entró en vigencia en julio, ha generado un amplio interés en la industria de Activos Cripto. La Comisión de Mercados de Capitales de Turquía (CMB) enfatiza que esta enmienda establece un marco regulatorio preliminar para los proveedores de servicios de activos encriptados en Turquía. Los principales contenidos incluyen:

1. CMB ha sido designado como la unidad de regulación de la industria de encriptación, con la autoridad para operar, supervisar, sancionar y tomar medidas.

2. Establecer responsabilidad penal para la operación no autorizada de negocios de encriptación, la malversación de activos de usuarios y delitos de fraude.

3. Se requiere que la plataforma de intercambio establezca un sistema de monitoreo para identificar, prevenir, limitar e informar sobre la manipulación del mercado y los incidentes de seguridad.

Actualmente, incluso sin un sistema de regulación de Activos Cripto completo, las leyes vigentes en Turquía aún tienen cierto grado de supervisión sobre el mercado. Esto incluye la prohibición del uso de Activos Cripto para pagos por parte del banco central, así como la solicitud de la Comisión de Investigación de Crímenes Financieros (MASAK) a los intercambios para recopilar datos KYC para mantener las medidas contra el lavado de dinero, entre otras.

El Ministro de Hacienda de Turquía, Mehmet Simsek, reveló que un proyecto de ley de regulación más completo para los Activos Cripto está cerca de la fase final de evaluación, y se espera que proporcione una base legal clara para operadores como carteras de encriptación, proveedores de servicios de encriptación y custodios de Activos Cripto.

Interpretación de la "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales"

El 2 de julio de 2024, el gobierno de Turquía aprobó oficialmente la Ley de Enmienda del Mercado de Capitales Nº 7518, estableciendo un marco legal claro para la operación de los proveedores de servicios de activos cripto (CASPs). Esta enmienda marca el inicio de una nueva era de regulación en el mercado de criptomonedas de Turquía.

antecedentes de la enmienda

Desde 2021, Turquía ha sido incluida en la lista gris de la FATF debido a problemas de riesgo de lavado de dinero. Para salir de esta situación desfavorable y aclarar la política fiscal de los Activos Cripto, Turquía ha intensificado la regulación en este sector. Hoy en día, Turquía ha logrado ser removida de la lista gris, y se ha implementado un nuevo marco regulatorio que sienta las bases para el desarrollo normativo del mercado de Activos Cripto.

Contenido principal de la nueva regulación

1. Todos los proveedores de servicios de activos cripto deben obtener la licencia de CMB y cumplir con los estándares establecidos por TUBITAK.

2. Las actividades relacionadas con los bancos deben obtener la aprobación de la entidad reguladora y supervisora bancaria (BDDK).

3. La plataforma de Activos Cripto debe establecerse como una sociedad anónima, con un capital social mínimo de 50 millones de liras turcas.

4. Los fundadores y administradores de la plataforma deben cumplir con las disposiciones de la ley del mercado de capitales y otras leyes relevantes, y poseer suficiente solidez económica, honestidad y nivel de confianza.

5. El alcance de las operaciones de la plataforma de Activos Cripto debe estar claramente definido e incluir actividades como la compra, venta, emisión inicial, distribución, liquidación, transferencia y custodia.

Normas de transición y liquidación

1. Los operadores existentes deben presentar los documentos requeridos a CMB dentro de un mes; las empresas que no puedan presentar la solicitud deben tomar una decisión de liquidación dentro de un mes.

2. Las plataformas de operación temporal deben presentar la solicitud de licencia de operación de la plataforma antes del 8 de noviembre de 2024, de lo contrario, enfrentarán la retirada.

3. Actualmente, 76 intercambios han obtenido licencias temporales para continuar operando, y 8 intercambios que no cumplieron con los requisitos han sido requeridos para liquidarse.

medidas punitivas

1. Las personas e instituciones que presten servicios de activos cripto sin autorización enfrentarán penas de prisión de 3 a 5 años, además de multas de 5000 a 10000 días.

2. La apropiación indebida de fondos o activos de un fideicomiso puede ser castigada con hasta 14 años de prisión y multas elevadas.

3. Los delincuentes involucrados en conductas fraudulentas para encubrir actos de malversación enfrentarán penas de prisión de 14 a 20 años, además de multas de hasta 20000 días.

4. Las personas que utilicen ilegalmente los recursos de proveedores de servicios de Activos Cripto con licencia revocada se enfrentarán a una pena de hasta 22 años de prisión y multas de 20000 días.

Impacto y perspectivas del marco regulatorio

La promulgación de la "Enmienda a la Ley de Mercados de Capital" marca un paso clave para Turquía en el ámbito de la regulación de Activos Cripto. Esta enmienda establece un marco legal claro para los proveedores de servicios de activos encriptados, lo que hace que la operación del mercado de Activos Cripto sea más regulada y transparente.

1. Aumentar la confianza y estabilidad del mercado: Estándares regulatorios estrictos ayudan a aumentar la confianza de los inversores en el mercado, prevenir comportamientos indebidos y establecer una base para la estabilidad a largo plazo del mercado.

2. Impulsar el desarrollo normativo y regulado: Las nuevas regulaciones exigirán impulsar el desarrollo normativo de la industria, eliminar a los participantes del mercado no conformes y fomentar la participación de más empresas encriptación en la competencia del mercado.

3. Atraer a empresas internacionales a participar: Tras la emisión de la enmienda, varias casas de cambio internacionales de renombre solicitaron licencias, lo que muestra la atracción del mercado turco para las empresas internacionales. Esto puede intensificar la competencia en el mercado, al mismo tiempo que trae más tecnología y servicios avanzados.

4. Fortalecer la regulación del mercado y la integración: estándares de regulación estrictos y medidas de sanción severas ayudan a limpiar las actividades ilícitas en el mercado, promoviendo un mercado más saludable y transparente.

5. Potencial de crecimiento del mercado: como el cuarto país de comercio de Activos Cripto a nivel mundial, con la implementación de esta enmienda, el mercado de Activos Cripto en Turquía podría enfrentar nuevas oportunidades de crecimiento.

La "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales" no solo trae un nuevo orden y regulaciones al mercado de Activos Cripto de Turquía, sino que también sienta una base sólida para su desarrollo futuro. Con la participación de más empresas y la madurez gradual del mercado, se espera que el mercado de Activos Cripto de Turquía entre en una nueva fase de prosperidad.