La semana pasada, los mercados financieros experimentaron una serie de altibajos, y la Fluctuación provocada por las tensiones arancelarias finalmente se calmó un poco durante el fin de semana. Sin embargo, aún se desconoce si esta calma podrá mantenerse. El tema de los aranceles, como un evento inesperado, ha llevado a una búsqueda de refugio y a una Fluctuación en las emociones, lo que ha aumentado significativamente la volatilidad del mercado.
Sin embargo, una vez que el mercado asimile los cambios fundamentales provocados por los aranceles y se libere la aversión al riesgo, los mercados financieros podrán encontrar un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas globales, especialmente las de EE. UU., cerraron al alza el pasado viernes, poniendo fin a una semana de turbulencias. A partir de los cambios en el índice de volatilidad del S&P 500, podemos ver claramente esta tendencia.
El índice de volatilidad alcanzó un nuevo máximo reciente la semana pasada, su nivel es comparable al tumulto financiero provocado por la pandemia en 2020, que es también la razón fundamental por la que el mercado experimenta una volatilidad tan grande.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el enfoque que afecta la tendencia del mercado de criptomonedas ha vuelto a centrarse en la inflación y la reducción de tasas de interés. Solo una reducción de tasas puede proporcionar liquidez abundante, ofreciendo oportunidades de crecimiento para los activos de riesgo representados por Bitcoin.
A través de la comparación de la oferta monetaria global amplia de los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, podemos ver claramente esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en la última década se basa en el aumento explosivo de la oferta monetaria global, y esta correlación supera con creces a otros indicadores financieros.
Esto también explica por qué cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o las tasas de interés, Bitcoin siempre experimenta fluctuación, ya que estos datos afectan en última instancia si hay nuevos flujos de capital en el ámbito de las criptomonedas.
Sin embargo, el mercado parece estar demasiado enfocado en la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal, mientras ignora otro indicador que vale la pena considerar: el tamaño de los activos del banco central. Este indicador refleja la situación de la liquidez monetaria nacional, que está estrechamente relacionada con la fluctuación del precio del bitcoin.
A partir de los datos de los últimos tres ciclos, el gran aumento de Bitcoin casi siempre ha correspondido con el crecimiento de la escala de activos de los bancos centrales; esta correlación ha estado presente en cada aumento significativo de Bitcoin y coincide precisamente con el ciclo que ocurre cada cuatro años.
La liquidez del banco central ha desempeñado un papel importante en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación de principios de 2022 a 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 y la corrección del segundo al tercer trimestre de 2024.
Igualmente, en los meses previos a las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del banco central volvió a ser positiva, lo que trajo una ola de "mercado alcista electoral". Sin embargo, el tamaño de los activos del banco central comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, alcanzando actualmente un máximo de un año. Desde la perspectiva de la correlación de datos, los cambios en la liquidez del banco central generalmente preceden a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Es interesante que, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue la parte que "inundó" el mercado, sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo un endurecimiento cuantitativo. Sin embargo, los activos de riesgo, encabezados por Bitcoin, tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, debido a que el tamaño de los activos del banco central alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del banco central. Los datos históricos muestran que el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del banco central y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015-2024).
Por supuesto, en cierta medida, esto también se debe a que hay una superposición temporal entre el informe trimestral de política monetaria del banco central y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, lo que amplifica la correlación a corto plazo.
En resumen, además de prestar estrecha atención a la política monetaria de Estados Unidos, también necesitamos estar atentos a los cambios en los datos financieros nacionales. Recientemente se ha informado que: "Las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", necesitamos seguir monitoreando este cambio.
Cabe destacar que, desde la perspectiva del tamaño de los activos, a enero de 2025, el total de depósitos en nuestro país asciende a 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. En términos de tamaño de depósitos, nuestro país presenta más posibilidades financieras, y si la liquidez mejora, podría traer ciertos cambios.
Por supuesto, otra cuestión que necesita ser debatida es si, incluso con un aumento de la liquidez, los fondos podrán fluir al mercado de criptomonedas, ya que todavía existen algunas restricciones. Sin embargo, Hong Kong ya ha dado una respuesta; en términos de la rigidez de las políticas y la conveniencia, la situación ya es diferente a la de hace unos años.
Finalmente, para resumir el comentario de esta semana, "Cuando viene el viento, incluso los cerdos vuelan". Es mejor aprovechar la oportunidad que remar contra la corriente; lo que debemos hacer, además de esperar, es atrevernos a ascender cuando sopla el viento y volar con él.
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GasFeeNightmare
· 07-13 22:01
alcista moneda en la falda de la madre central bailando locamente
La conexión secreta entre la liquidez del Banco Central y la subida y caída del Bitcoin
La semana pasada, los mercados financieros experimentaron una serie de altibajos, y la Fluctuación provocada por las tensiones arancelarias finalmente se calmó un poco durante el fin de semana. Sin embargo, aún se desconoce si esta calma podrá mantenerse. El tema de los aranceles, como un evento inesperado, ha llevado a una búsqueda de refugio y a una Fluctuación en las emociones, lo que ha aumentado significativamente la volatilidad del mercado.
Sin embargo, una vez que el mercado asimile los cambios fundamentales provocados por los aranceles y se libere la aversión al riesgo, los mercados financieros podrán encontrar un nuevo punto de equilibrio. Esto también explica por qué las bolsas globales, especialmente las de EE. UU., cerraron al alza el pasado viernes, poniendo fin a una semana de turbulencias. A partir de los cambios en el índice de volatilidad del S&P 500, podemos ver claramente esta tendencia.
El índice de volatilidad alcanzó un nuevo máximo reciente la semana pasada, su nivel es comparable al tumulto financiero provocado por la pandemia en 2020, que es también la razón fundamental por la que el mercado experimenta una volatilidad tan grande.
Con la enorme Fluctuación temporalmente calmada, el enfoque que afecta la tendencia del mercado de criptomonedas ha vuelto a centrarse en la inflación y la reducción de tasas de interés. Solo una reducción de tasas puede proporcionar liquidez abundante, ofreciendo oportunidades de crecimiento para los activos de riesgo representados por Bitcoin.
A través de la comparación de la oferta monetaria global amplia de los últimos 10 años con la tendencia de Bitcoin, podemos ver claramente esta correlación. El enorme aumento de Bitcoin en la última década se basa en el aumento explosivo de la oferta monetaria global, y esta correlación supera con creces a otros indicadores financieros.
Esto también explica por qué cada vez que se publican datos relacionados con la inflación o las tasas de interés, Bitcoin siempre experimenta fluctuación, ya que estos datos afectan en última instancia si hay nuevos flujos de capital en el ámbito de las criptomonedas.
Sin embargo, el mercado parece estar demasiado enfocado en la trayectoria de recortes de tasas de la Reserva Federal, mientras ignora otro indicador que vale la pena considerar: el tamaño de los activos del banco central. Este indicador refleja la situación de la liquidez monetaria nacional, que está estrechamente relacionada con la fluctuación del precio del bitcoin.
A partir de los datos de los últimos tres ciclos, el gran aumento de Bitcoin casi siempre ha correspondido con el crecimiento de la escala de activos de los bancos centrales; esta correlación ha estado presente en cada aumento significativo de Bitcoin y coincide precisamente con el ciclo que ocurre cada cuatro años.
La liquidez del banco central ha desempeñado un papel importante en el mercado alcista de criptomonedas de 2020-2021, el mercado bajista de 2022, la recuperación de principios de 2022 a 2023, el aumento en el cuarto trimestre de 2023 y la corrección del segundo al tercer trimestre de 2024.
Igualmente, en los meses previos a las elecciones estadounidenses de 2024, la liquidez del banco central volvió a ser positiva, lo que trajo una ola de "mercado alcista electoral". Sin embargo, el tamaño de los activos del banco central comenzó a disminuir después de septiembre de 2024 y tocó fondo a finales de 2024, alcanzando actualmente un máximo de un año. Desde la perspectiva de la correlación de datos, los cambios en la liquidez del banco central generalmente preceden a las grandes fluctuaciones en el mercado de Bitcoin y criptomonedas.
Es interesante que, durante el mercado alcista de Bitcoin en 2017, la Reserva Federal no fue la parte que "inundó" el mercado, sino que, por el contrario, aumentó las tasas de interés 3 veces durante el año y hubo un endurecimiento cuantitativo. Sin embargo, los activos de riesgo, encabezados por Bitcoin, tuvieron un desempeño muy optimista en 2017, debido a que el tamaño de los activos del banco central alcanzó un nuevo máximo ese año.
Incluso desde el aumento del S&P 500, existe cierta correlación con la liquidez del banco central. Los datos históricos muestran que el coeficiente de correlación anual entre el total de activos del banco central y el S&P 500 es de aproximadamente 0.32 (basado en datos de 2015-2024).
Por supuesto, en cierta medida, esto también se debe a que hay una superposición temporal entre el informe trimestral de política monetaria del banco central y la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, lo que amplifica la correlación a corto plazo.
En resumen, además de prestar estrecha atención a la política monetaria de Estados Unidos, también necesitamos estar atentos a los cambios en los datos financieros nacionales. Recientemente se ha informado que: "Las herramientas de política monetaria como la reducción de reservas y la disminución de tasas de interés tienen suficiente margen para ajustes y pueden implementarse en cualquier momento", necesitamos seguir monitoreando este cambio.
Cabe destacar que, desde la perspectiva del tamaño de los activos, a enero de 2025, el total de depósitos en nuestro país asciende a 42.3 billones de dólares, mientras que el total de depósitos en Estados Unidos es de aproximadamente 17.93 billones de dólares. En términos de tamaño de depósitos, nuestro país presenta más posibilidades financieras, y si la liquidez mejora, podría traer ciertos cambios.
Por supuesto, otra cuestión que necesita ser debatida es si, incluso con un aumento de la liquidez, los fondos podrán fluir al mercado de criptomonedas, ya que todavía existen algunas restricciones. Sin embargo, Hong Kong ya ha dado una respuesta; en términos de la rigidez de las políticas y la conveniencia, la situación ya es diferente a la de hace unos años.
Finalmente, para resumir el comentario de esta semana, "Cuando viene el viento, incluso los cerdos vuelan". Es mejor aprovechar la oportunidad que remar contra la corriente; lo que debemos hacer, además de esperar, es atrevernos a ascender cuando sopla el viento y volar con él.