Encriptación gigante se une al S&P 500, grandes empresas apuntan a la tokenización de activos físicos, los inversores institucionales comienzan a perseguir tendencias calientes

Recientemente, el mercado de encriptación ha recibido una serie de buenas noticias. A nivel macroeconómico, se ha aliviado el problema de los aranceles y los mercados financieros globales han subido en general. Aunque Bitcoin ha tenido una corrección, el mercado de monedas alternativas muestra una tendencia al alza, con Ethereum liderando al alcanzar los 2700 dólares, y el sector de finanzas descentralizadas se ha fortalecido en su totalidad, lo que ha generado discusiones en el mercado sobre el regreso de la temporada de monedas alternativas.

Además de la mejora en el entorno macroeconómico, hay buenas noticias regulatorias y nuevos movimientos dentro de la industria. El 13 de mayo, una gran plataforma de intercambio de criptomonedas será incluida en el índice S&P 500, reemplazando a Discover Financial Services, que está a punto de ser adquirida; este cambio entrará en vigor antes del inicio de la negociación el 19 de mayo. Esto marca otro avance de la industria en el mercado mainstream, dando inicio a una nueva era. Al mismo tiempo, las empresas e instituciones globales también están en movimiento.

El 12 de mayo, China y Estados Unidos alcanzaron un acuerdo de tregua arancelaria, lo que alivió temporalmente el prolongado conflicto comercial. El acuerdo incluye la suspensión de un 24% de los aranceles recíprocos durante 90 días, manteniendo una tasa impositiva base del 10%, y estableciendo un mecanismo de consulta con terceros países. Como resultado, el mercado de valores de EE. UU. tuvo un gran aumento, los futuros del índice S&P 500 subieron más de un 3% y el Nasdaq cerró con un aumento del 4.35%.

A pesar de que el Bitcoin ha caído de 106,000 dólares a 100,700 dólares, el mercado de encriptación en general se ha recuperado rápidamente, con altcoins como ETH, SOL y BNB mostrando un buen aumento. Con la cuestión de los aranceles llegando a un punto de inflexión, el impacto de esta noticia en el mercado se irá debilitando gradualmente, y el mercado regresará a la normalidad, mostrando una tendencia al alza en los precios de fondo de las diversas monedas.

Además de un buen panorama macroeconómico, también se han recibido buenas noticias dentro de la industria. En primer lugar, el estado de New Hampshire en EE. UU. aprobó la ley de reservas estratégicas de Bitcoin, que autoriza al tesorero estatal a comprar Bitcoin o activos digitales con una capitalización de mercado superior a 500 mil millones de dólares, con un límite de tenencia del 5% del total de los fondos de reserva, lo que podría traer un nuevo incremento a Bitcoin. En segundo lugar, el nuevo presidente de la SEC ha declarado claramente que durante su mandato se priorizará el establecimiento de un marco regulatorio razonable para el mercado de activos encriptados, enviando señales positivas de manera continua. Además, se dice que una importante empresa de gestión de activos está en conversaciones con la SEC sobre la propuesta de staking de ETH, lo que ha ayudado a restaurar la confianza del mercado.

Bajo el doble beneficio de la mejora de la situación macroeconómica y un entorno regulador favorable, las empresas de encriptación han llegado a su mejor período de desarrollo.

El 13 de mayo, una importante plataforma de encriptación de criptomonedas anunció que sería incluida en el índice S&P 500, marcando la primera vez que una empresa de encriptación entra en este índice, lo que representa un importante paso más en el proceso de mainstreaming de la industria de encriptación.

Para el mercado de encriptación, esta plataforma de intercambio es bien conocida en todos los hogares. Como el intercambio de encriptación más grande y reconocido por su cumplimiento en los Estados Unidos, esta plataforma se destaca en el ámbito de los intercambios de encriptación a nivel global. Desde su fundación hace 13 años, ha atravesado altibajos, convirtiéndose en una ventana importante para que las finanzas tradicionales observen la industria de encriptación.

En 2021, la plataforma debutó en el Nasdaq, y en su primer día de cotización, el precio de las acciones se disparó a 429.54 dólares, causando un revuelo en el mercado. Desde entonces, su precio de acciones ha estado estrechamente relacionado con la tendencia del mercado de criptomonedas, cayendo hasta 33.26 dólares durante el período de mínimos en 2023, y luego recuperándose gradualmente. Este año, estableció un nuevo récord, convirtiéndose en la primera empresa de encriptación en ingresar al S&P 500. Como resultado, su precio de acciones subió un 24% en su primer día, cerrando a 256.90 dólares.

Cabe mencionar que, anteriormente, el mercado no consideraba a esta plataforma como un objeto central para ingresar al S&P 500, pero finalmente superó con firmeza y alcanzó este hito.

Aunque a corto plazo puede que no haya un efecto de aumento significativo, a largo plazo, la entrada de empresas de encriptación en los principales índices de EE. UU. representa el reconocimiento del mercado tradicional, estableciendo las bases para la fusión de la industria de encriptación con las finanzas tradicionales y abriendo un amplio espacio para la mainstreamización de la industria de encriptación. En concreto, esto no solo ha ampliado el flujo de fondos desde la perspectiva de la configuración del índice a nivel de acciones individuales, sino que también servirá como un ejemplo típico para mejorar el reconocimiento de la industria de encriptación, y se espera que atraiga y expanda a los inversionistas tradicionales. Tomando como ejemplo a Discover Financial Services, que será reemplazada, la configuración de demanda pasiva bajo un peso del índice del 0.1% podría alcanzar los 13,500 millones de dólares.

Por otro lado, esta medida también ha impulsado aún más la fiebre de las IPO de empresas de encriptación. Desde el año pasado, varias compañías de encriptación han estado avanzando en sus asuntos de IPO, y ciertas plataformas han reestructurado sus instituciones para cumplir con los requisitos regulatorios, el éxito de esta plataforma sin duda se ha convertido en un referente.

A diferencia de las empresas de encriptación de EE. UU. que impactan en las IPO y de las grandes inversiones institucionales en ETFs, Hong Kong, como centro financiero, es más cauteloso y las empresas se centran más en la colaboración física, dirigiendo su atención hacia la tokenización de activos reales (RWA). Tras el lanzamiento del proyecto Ensemble por parte de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), la pista de RWA en Hong Kong ha acelerado nuevamente.

Desde el progreso, las grandes empresas están actuando en primer lugar y han estado muy activas recientemente. Una empresa de tecnología blockchain bajo un gigante del comercio electrónico ha comenzado a formar un equipo y ha publicado múltiples ofertas de empleo relacionadas con RWA, incluyendo Director de Producto del Sistema de Gestión de Activos y Director de Soluciones, responsables del diseño del sistema de gestión de activos RWA para activos de energía nueva, adquisición de activos y la implementación industrial. Además, la empresa anunció una colaboración con un banco virtual con licencia para proporcionar apoyo financiero y de cumplimiento normativo para explorar soluciones de pago transfronterizo basadas en stablecoin. Según un ejecutivo del grupo, su stablecoin es una emisión comercial descentralizada a nivel de empresa, que presenta una pequeña volatilidad afectada por la macroeconomía, y la emisión de stablecoin tiene como objetivo mejorar aún más la capacidad de la cadena de suministro global y los pagos transfronterizos.

Otra empresa de fintech bajo un gigante tecnológico avanza más rápido, ya tiene casos prácticos implementados. El año pasado, la empresa colaboró con un proveedor de servicios de energía verde para completar la primera transacción en el país relacionada con activos reales basados en fotovoltaicos por un valor de 200 millones de yuanes, y posteriormente colaboró con varios proyectos de blockchain para impulsar la implementación práctica de RWA.

Además de las grandes empresas, los intercambios y las instituciones también están realizando inversiones activamente. Una empresa local de Hong Kong implementó con éxito un fondo de mercado monetario en dólares tokenizado, iniciado y gestionado por una compañía de seguros, en la cadena en marzo de este año. Posteriormente, el esquema de tokenización del ETF de mercado monetario en dólares de Hong Kong y dólares, lanzado en conjunto con otra compañía de fondos, también recibió la aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC). Hasta la fecha, la empresa ha establecido contactos profundos con más de 200 instituciones, alcanzando intenciones de colaboración en la cadena RWA en varios campos, incluidos instituciones financieras tradicionales, empresas de gestión de activos, empresas tecnológicas y proyectos nativos de Web3.

Con la mejora de la infraestructura tecnológica, los servicios de apoyo de los corredores también han avanzado. Recientemente, una correduría anunció que su plan de negocios relacionado con la gestión de patrimonios, presentado en enero, ha sido confirmado por la autoridad reguladora sin más problemas, y los tipos de valores tokenizados cubiertos incluyen productos estructurados vinculados a varios activos subyacentes, fondos reconocidos por la Comisión de Valores y fondos no reconocidos, así como bonos. Otra correduría también anunció el lanzamiento de un servicio de depósito y retiro de monedas de criptomonedas, que soporta el depósito, intercambio y retiro de monedas virtuales.

En general, tanto las IPO de empresas de encriptación en EE. UU. como el avance de las empresas locales de Hong Kong en RWA, en el contexto de la creciente legitimación de la industria de encriptación, muestran que las empresas e instituciones adoptan una actitud proactiva en su planificación, aunque debido a las diferencias regionales, los métodos de participación son ligeramente diferentes.

Estados Unidos, debido a un entorno regulatorio relativamente claro y el fuerte apoyo de los líderes existentes, muestra una tendencia de regulación estática y mercado adelantado. La participación de instituciones y empresas es más directa, como la compra masiva de ETF por parte de instituciones, que se convierten en los principales sostenedores de los precios de las monedas; algunas empresas están endeudándose para comprar monedas y construir nuevos modelos, lo que genera un gran interés; algunas empresas que cotizan en bolsa más pequeñas también intentan aumentar su popularidad y precios de acciones a través de criptomonedas; las grandes instituciones de pago ingresan al mercado con monedas estables, capturando cuota de mercado y construyendo matrices de negocios. La respuesta de las empresas a las noticias favorables también es más rápida, como la inclusión de una empresa en el Nasdaq 100 y la entrada de un intercambio en el S&P 500, lo que sin duda representa la llegada de nuevas compras.

En comparación, Hong Kong es más conservador. A pesar de que la regulación de los activos virtuales en Hong Kong continúa mejorando y se está promoviendo de manera constante la aplicación y los ensayos de la tokenización, los requisitos de cumplimiento claros y estrictos significan que Hong Kong solo puede avanzar con pequeños pasos rápidos, en lugar de realizar grandes cambios. Las empresas e instituciones tienden a seguir los principios de cumplimiento; aunque los ETF en Hong Kong también están en pleno desarrollo, su capacidad de influencia es limitada. Más instituciones se centran en sus negocios principales, desarrollándose a través de la extensión de sectores, y los negocios relacionados han entrado en una vía rápida, pero los puntos de rentabilidad aún no se han manifestado completamente.

En este contexto, las tendencias del mercado en el continente están recibiendo cada vez más atención, y la conectividad de los fondos en el mercado se ha convertido en el foco de atención. Recientemente, incluso ha habido rumores de que el continente podría abrir un ETF de BTC en papel en el futuro, es decir, un comercio en cuentas que no realiza entregas físicas, similar al modelo del oro en papel. Este método permite participar en el comercio de criptomonedas bajo el control regulatorio de los fondos, evitando la tenencia real, y con transacciones transparentes y verificables. Por supuesto, esto es solo un rumor, y considerando la naturaleza riesgosa de las criptomonedas para el mercado financiero, especialmente bajo la normativa vigente, la viabilidad es extremadamente baja. Sin embargo, esto muestra que el mercado tiene grandes expectativas sobre la apertura de fondos en el continente.

Se puede prever que, a medida que la encriptación de activos se vuelve cada vez más mainstream, habrá cada vez más empresas involucradas, y los fondos, la atención y los recursos fluirán aún más hacia el mercado; esta tendencia de las instituciones persiguiendo las novedades apenas está comenzando.