Análisis de la lógica detrás de VC moneda

Recientemente, en el mercado de criptomonedas ha surgido una gran cantidad de proyectos impulsados por capital de riesgo (VC), especialmente en los campos de Staking y CeDeFi. El proceso de auge y caída de estos proyectos se puede analizar a través de tres casos típicos:

El proyecto Ethena mostró un rendimiento excepcional en sus primeras etapas gracias a una alta valoración y un estricto mecanismo de lista blanca, pero luego el precio del token cayó drásticamente, dejando a muchos inversores atrapados. Aunque el proyecto IO anunció una financiación de 30 millones de dólares, lo que atrajo la atención del mercado, su tecnología era inmadura y presentaba vulnerabilidades de seguridad, lo que resultó en un ataque de hackers. El proyecto MSN, por su parte, atrajo inversiones a través de una amplia promoción, pero perdió rápidamente impulso después de su lanzamiento, y el valor del token casi se redujo a cero.

También hay proyectos de VC relativamente exitosos como EtherFi, Bouncebit y Eigenlayer, pero están altamente homogeneizados, determinando desde el principio la plataforma de negociación, el equipo de ejecución y el plan de salida. A medida que el mercado se familiariza gradualmente con estos modelos, la atracción de los proyectos de VC comienza a disminuir, y los inversores se vuelven hacia otros tipos de proyectos.

El caos actual del mercado proviene de un exceso de fondos en el mercado primario, pero de la escasez de proyectos de calidad. Muchas personas están ingresando al mercado en un intento de obtener ganancias a través del capital de riesgo, lo que agrava aún más la situación caótica, presentando características típicas de una burbuja.

El equipo del proyecto se puede dividir aproximadamente en varias categorías: jóvenes emprendedores idealistas, fundadores "títeres" que han sido empujados al frente, equipos que han planeado una ruta de salida rentable, y equipos que colaboran estrechamente con VC para lanzar proyectos de ganancias a corto plazo. Al mismo tiempo, también existen algunos equipos formados por destacados científicos y expertos técnicos, como Zama y Fhenix, que investigan la criptografía homomórfica completa, han recibido una gran financiación y se centran en impulsar el avance tecnológico de la industria.

Los fondos de América del Norte y Asia tienen diferencias en sus filosofías de inversión. Los fondos de América del Norte son más propensos a apoyar proyectos tecnológicos a largo plazo, mientras que los fondos asiáticos se centran más en la efectividad del mercado y el retorno a corto plazo. Sin embargo, los excelentes proyectos tecnológicos asiáticos a menudo tienen más dificultades para obtener apoyo financiero a largo plazo en comparación con los proyectos de América del Norte.

Para los inversores minoristas, es necesario cambiar la forma de pensar original y, desde la perspectiva del proyecto, beneficiarse junto a ellos de la VC. Los inversores con antecedentes técnicos son más capaces de identificar la autenticidad del proyecto, pero incluso para proyectos con problemas potenciales, siempre que los fundamentos sean aceptables, aún pueden obtener buenos rendimientos.

El "minero humano" en el mercado actual es en realidad el VC mismo. En comparación con la gran atracción de proyectos de inscripciones del pasado para los inversores minoristas, la liquidez de los proyectos liderados por VC ahora proviene principalmente de fondos existentes. Los verdaderos beneficiarios son los participantes que obtienen ganancias junto con los promotores del proyecto al obtener beneficios del VC.

Para los inversores comunes, participar en airdrops y staking es una estrategia de bajo costo y riesgo controlado. A través de una adecuada diversificación de fondos y manteniéndose a largo plazo, se pueden obtener rendimientos estables. Al mismo tiempo, se debe tener cuidado con los proyectos de alta valoración y baja circulación, ya que estos suelen enfrentar una gran presión inflacionaria. Se puede identificar el riesgo potencial mediante el uso de exploradores de blockchain para verificar la distribución de tokens.

Por último, aunque Ethereum se destaca en términos de tecnología y seguridad, siendo un proyecto ideal en el ámbito de las criptomonedas, es importante reconocer que la ventaja técnica no está directamente relacionada con el precio de la moneda. Las decisiones de inversión deben considerar múltiples factores de manera integral.