De genio matemático a maestro del encriptación: entrevista exclusiva con Kevin Zhou

Kevin Zhou es conocido en el ámbito de las criptomonedas por su perspectiva única sobre el trading y su aguda visión del mercado. Desde que ingresó al mercado de Bitcoin en 2011, su cuenta personal ha crecido a una tasa compuesta de aproximadamente el 100% anual, mientras que el fondo de cobertura Galois Capital que fundó ha crecido a una tasa compuesta del 35% en cinco años, alcanzando un tamaño de activos de 250 millones de dólares. Este fondo, que opera con una estrategia de neutralidad de mercado, solo ha tenido pérdidas en cuatro meses y ninguna disminución mensual superior al -1% (excluyendo el evento de quiebra de FTX). En esta entrevista exclusiva, Kevin Zhou comparte su experiencia legendaria desde su nacimiento en Shanghái, su inmigración a Estados Unidos, su infancia en la pobreza, su adicción a los videojuegos, hasta convertirse en un trader de criptomonedas, así como su profunda comprensión y participación personal en importantes eventos del mercado como el colapso de Luna y la fusión de Ethereum.

Experiencia temprana

Kevin Zhou se mudó a Estados Unidos desde Shanghái con sus padres cuando tenía tres años. La situación económica de la familia era difícil, y sus padres estaban estudiando. Desde pequeño, le enseñaron a valorar cada centavo y a no desperdiciar. Zhou era un "niño llave", a menudo estaba solo en casa, cocinaba por sí mismo y, en general, era autosuficiente.

El padre de Zhou se convirtió más tarde en profesor de matemáticas y le enseñó matemáticas desde pequeño. Zhou tenía un gran talento para las matemáticas, y a los 11 años asistió como oyente a un curso de cálculo en una universidad comunitaria. Participó en una prueba de búsqueda de talentos de la Universidad Johns Hopkins, donde ocupó el primer lugar en Hawái y se posicionó entre los 120 mejores del país.

Durante la secundaria y el bachillerato, Zhou tenía un rendimiento académico promedio, era algo rebelde y le gustaba revender tarjetas de juego en el patio. Le encantaba comerciar en el mercado dentro del juego, descubriendo que el sistema económico del juego era más interesante que simplemente subir de nivel o escalar en las tablas de clasificación.

En la universidad, Zhou se especializó en matemáticas y economía, graduándose en 2009. Después continuó con una maestría en economía y luego se fue a Wall Street, donde trabajó como analista cuantitativo en una agencia de calificación similar a Standard & Poor's.

Entrar en la encriptación de moneda

Zhou se involucró en la encriptación en 2011, y en 2013 decidió dedicarse a este campo, uniéndose al intercambio Buttercoin incubado por YC. Comenzó a invertir cuando el precio de Bitcoin era de aproximadamente 11 dólares y ha mantenido su inversión hasta hoy.

Después del cierre de Buttercoin, Zhou se unió a Kraken y estableció un mostrador de comercio extrabursátil (OTC), donde trabajó durante dos años. En la primavera de 2016, Kraken lanzó Ethereum, dividiendo el mercado con Poloniex y Gate, proporcionando a la empresa una base de ingresos suficiente.

Fundación de Galois Capital

Después de salir de Kraken en 2017, Zhou fundó el fondo de cobertura Galois Capital con una estrategia de mercado neutral y logró recaudar aproximadamente 5.5 millones de dólares. Al principio, ganaba principalmente a través de OTC, luego hizo algunas operaciones de arbitraje de base, y más tarde, con la ola de DeFi, se convirtió en uno de los principales agricultores de rendimiento de Yearn Finance.

Durante cinco años de operación, el equipo solo experimentó cuatro meses de pérdidas, con un retroceso máximo del 1%. Zhou cree que la clave del éxito radica en mantener un pensamiento inverso sobre el mercado, identificar oportunidades donde uno está en lo correcto y los demás están equivocados, y extraer posibles beneficios a través de modelado, pruebas retrospectivas y reflexión profunda.

Fusión de Ethereum y el evento Luna

Zhou expresó su opinión sobre la fusión de Ethereum al pasar de PoW a PoS y realizó una estimación del valor a largo plazo de ETH POW. En el colapso de Luna, Galois Capital obtuvo 15 millones de dólares en ganancias, principalmente provenientes de la venta en corto y la facilitación de la liquidación en la plataforma Anchor.

Cambios en el mercado y perspectivas futuras

Zhou cree que el comercio de encriptación se está volviendo cada vez más difícil, con solo breves períodos de respiro que aparecen ocasionalmente en un mercado bajista. Está convencido del valor a largo plazo de Bitcoin, pero también está atento a los riesgos que podría enfrentar el "estado final" de Bitcoin.

En cuanto a su carrera profesional en la encriptación, Zhou considera que, en general, ha sido un viaje bastante genial, con arrepentimientos y logros. Sugiere a los jóvenes que tengan confianza, que empiecen a emprender pronto, y al mismo tiempo, que mantengan la duda, listos para derribar sus propias conclusiones.