El mercado de Activos Cripto enfrenta un fuerte retroceso, provocando una reacción en cadena

Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha mostrado un desempeño débil, cayendo continuamente desde principios de agosto. Múltiples factores han contribuido a la deterioración del sentimiento del mercado, incluyendo la tensión en la situación geopolítica global, los ajustes en la política monetaria de Japón que han provocado turbulencias en el mercado de valores, datos de empleo de Estados Unidos que no cumplieron con las expectativas y los informes de ganancias de las grandes tecnológicas que han sido decepcionantes.

El 5 de agosto, con la gran volatilidad en los mercados financieros tradicionales, el mercado de Activos Cripto también experimentó una fuerte caída. En 24 horas, el monto de liquidaciones en todos los intercambios alcanzó los 1,000 millones de dólares, con el bitcoin y el ethereum representando 350 millones de dólares y 342 millones de dólares, respectivamente.

Los datos en cadena muestran que la fuerte caída en el precio de Ethereum ha provocado una ola de liquidaciones de cuentas de ballenas. Varias direcciones con grandes posiciones se han visto obligadas a vender Ethereum para pagar préstamos, lo que ha agravado aún más la presión de venta en el mercado. Por ejemplo, una dirección liquidó 6,559 ETH para pagar un préstamo de 277.9 WBTC; otra dirección liquidó 2,965 ETH para pagar un préstamo de 7.2 millones de USDT.

Los datos muestran que en la última semana el precio de Ethereum cayó de alrededor de 3,300 dólares a menos de 2,200 dólares, con una caída superior al 30%. Además del sentimiento general del mercado, la presión de liquidación por el apalancamiento y las noticias sobre grandes instituciones vendiendo Ethereum también son factores importantes que contribuyeron a la caída.

Según los datos de análisis en cadena, desde el 3 de agosto, los cinco principales creadores de mercado han vendido un total de 130,000 monedas de Ethereum. Una empresa vendió más de 47,000 monedas, mientras que otra vendió 36,000 monedas. Aunque las que más vendieron no son estas dos, sus acciones de venta están por delante de otros creadores de mercado importantes.

Esta serie de eventos provocó una reacción en cadena, llevando a que la cantidad liquidada de Ethereum alcanzara los 100 millones de dólares en una hora, y el total liquidado en 24 horas superara los 445 millones de dólares. Las liquidaciones de préstamos en plataformas DeFi también alcanzaron un nuevo máximo este año, llegando a 320 millones de dólares, de los cuales la cantidad liquidada de colaterales de Ethereum fue de 216 millones de dólares.

Con el precio de Ethereum cayendo a alrededor de 2100 dólares, el nivel de congestión en la red ha aumentado considerablemente, alcanzando un gas máximo de 710 gwei en un momento. Cabe destacar que, si Ethereum continúa cayendo a 1950 dólares, habrá activos DeFi por valor de 92.2 millones de dólares que enfrentarán riesgos de liquidación; si cae a 1790 dólares, el tamaño de la liquidación se ampliará a 271 millones de dólares.

Este ajuste del mercado ha limpiado una gran cantidad de posiciones de apalancamiento largo, y muchos inversores a corto plazo han optado por retirarse. A pesar de que los fundamentos del mercado han sido impactados, no se han colapsado por completo. El índice de miedo y avaricia del mercado encriptación ha caído a 26, un nivel bajo desde 2023, y la posibilidad de una caída significativa a corto plazo es limitada.

¿Cuál es el futuro del desarrollo del ETF spot de Ethereum?

En comparación con el ETF de spot de Bitcoin, el ETF de spot de Ethereum ha tenido un rendimiento de mercado relativamente inferior. Los datos muestran que, a pesar de haber pasado por un período de salidas netas, el flujo neto acumulado del ETF de spot de Bitcoin aún alcanza aproximadamente 17.5 mil millones de dólares, lo que también es un importante soporte para la estabilidad del precio de Bitcoin.

En comparación, el lanzamiento del ETF de spot de Ethereum coincide con un momento desfavorable en un entorno macroeconómico turbulento, donde los activos de riesgo están en general en retroceso. Actualmente, hay una salida neta acumulada de 511 millones de dólares, y el tamaño total de los activos es significativamente menor que el del ETF de Bitcoin. Uno de los emisores de ETF ocupa la mayor parte del flujo de salida, con más de 2,1 mil millones de dólares, mientras que los productos de otros emisores de ETF muestran un estado de entrada neta.

Desde la perspectiva del reconocimiento en los mercados tradicionales, todavía existe una gran diferencia entre Ethereum y Bitcoin. Aunque actualmente el ETF de contado de Ethereum aún no se ha convertido en el protagonista del mercado, su aprobación en sí misma representa un avance significativo en la conformidad regulatoria de la industria de encriptación, lo que tiene un gran significado a largo plazo. A medida que las instituciones tradicionales profundizan en la comprensión de los fundamentos de Ethereum, se espera que en el futuro se atraiga más flujo de fondos.

El CEO de una empresa de pagos afirmó que, durante períodos de fluctuaciones en el entorno macroeconómico global, los inversores deben centrarse más en el desarrollo tecnológico, las tendencias de la industria y las aplicaciones prácticas, en lugar de las fluctuaciones de precios a corto plazo. Él sigue siendo optimista sobre el futuro a largo plazo de la industria de encriptación. Los datos históricos muestran que el mercado de Activos Cripto suele tener un rendimiento débil en agosto y septiembre, pero a menudo experimenta un retroceso después de octubre.

Hasta el 5 de agosto, la capitalización de mercado de Ethereum es de aproximadamente 273.4 mil millones de dólares, ocupando el puesto 37 en el ranking de capitalización de mercado de empresas a nivel mundial, por debajo de gigantes tradicionales como Coca-Cola y Bank of America. Como una plataforma importante de contratos inteligentes en el ecosistema de Activos Cripto, Ethereum aún tiene un enorme potencial en innovación tecnológica y aplicación práctica. Este retroceso en la capitalización de mercado también ha creado mejores oportunidades de posicionamiento para los inversores institucionales.

Además, el mercado espera en general que la Reserva Federal pueda iniciar un retroceso en septiembre. Si se cumple la expectativa de retroceso, ayudará a contrarrestar el impacto reciente de factores como el yen. En ese momento, la mejora de la liquidez del mercado podría proporcionar más apoyo financiero a los ETF de spot de Ethereum, impulsando aún más el desarrollo de la industria.